美国大型科技股如何重回涨势？高盛指明方向：需要 “神奇” 时刻助力

智通财经 APP 获悉，高盛资深科技分析师 Kash Rangan 表示，要让美国大型科技股再次走高，需要 “神奇时刻” 的强势助力。该行指出，这一神奇时刻的公式是美联储稳步降息，再加上一系列创新的爆发，从而推动盈利增长超过 20%。

“我们必须让这个行业的增长率从 11% 恢复到 20%-30%，要做到这一点，就必须进行新的创新，” Rangan 在周一的高盛通讯与技术会议上表示。

Rangan 看好微软 (MSFT.US) 和赛富时 (CRM.US)，他表示科技行业必须在客户追加销售和货币化等领域，在人工智能方面有所作为。

“当你把这种创新与较低的利率结合起来时，奇迹就会发生，” Rangan 称。

美联储降息在即

随着美联储接近在 9 月 18 日的会议上做出下一个货币政策决定，投资者的注意力完全集中在美联储身上。

目前，美联储已广泛发出几年来首次降息的信号，以稳定开始放缓的经济。

高盛首席经济学家 Jan Hatzius 在会议上表示：“我不排除 50 个基点的可能性，但我认为 25 个基点的可能性更大。”

“我认为 (降息 50 个基点) 是有充分理由的。理由是，5.375%，5.25% 至 5.5% 是一个非常高的联邦基金利率。这是 G10 中最高的政策利率。尽管事实上美国在通胀方面实际上比大多数 G10 经济体取得了更大的进展，” Hatzius 补充道。

至于另一个因素，这可能需要更多的时间——尽管人工智能增长故事中新的创新迹象开始浮出水面。

赛富时联合创始人兼首席执行官 Marc Benioff 在 8 月底曾表示，该公司即将发布人工智能数字代理，可以帮助企业实现客户服务自动化。Benioff 称，赛富时将按对话收费。

与此同时，AMD(AMD.US) 董事长兼首席执行官苏姿丰博士在周一的会议上接受采访时揭开了一系列到 2026 年的新型人工智能芯片的面纱。

“人工智能是一个比我五年前预期的更大的周期，” 苏姿丰表示。

可以肯定的是，科技股现在确实需要一个 “创新与低利率环境结合” 的神奇时刻。

以科技股为主的纳斯达克综合指数在 9 月下跌了约 5%，因为投资者担心经济增长放缓，在热门的人工智能交易中获利了结。投资者还担心人工智能支出放缓，部分原因是芯片巨头英伟达 (NVDA.US) 第二季度盈利喜忧参半。

高盛分析师 Toshiya Hari 在会议上表示：“(英伟达股票) 最近的表现并不好，但我们对该股仍持乐观态度。首先，对加速计算的需求仍然非常强劲。我们倾向于在超大规模企业上花费相当多的时间——比如亚马逊 (AMZN.US)、谷歌 (GOOGL.US)、微软 (MSFT.US)——你会看到企业的需求正在扩大，甚至在主权国家也是如此。”