智通财经 APP 获悉，英伟达 (NVDA.US) 首席执行官黄仁勋周三在高盛组织的一次科技会议上表示，英伟达新一代 AI GPU——Blackwell 架构 AI GPU 太抢手以至于让一些无法及时获得产品的大型客户们感到不满，老黄这一 “凡尔赛式” 的发言可谓显示出英伟达在 AI 基础设施建设领域接近垄断的地位，以及市场对于英伟达 AI GPU 的狂热需求仍未退潮。此外还有统计数据显示，英伟达自 2023 年以来通过向全球范围的 AI 初创公司们疯狂砸钱，来巩固其在生成式 AI 基建领域的绝对主宰者地位。毫无疑问，英伟达是迄今为止全球人工智能投资狂热浪潮的最大赢家之一。由于全球企业以及政府机构对其高性能 AI GPU 的火爆需求，英伟达股票价格自 2023 年初以来飙升超 700%，自 2022 年 10 月的历史低位以来更是狂飙超过 900%。随着英伟达的市值和营收规模飙升，该公司管理层可谓不断巩固 “英伟达软硬件生态” 对于人工智能行业的渗透程度，对于人工智能初创公司的投资步伐也在不断加快，自 2005 年开始投资以来，该公司超过一半的初创公司投资发生在过去两年间。有统计数据显示，这家一度荣膺 “全球最高市值上市公司” 头衔的 AI 芯片霸主对于 AI 初创公司的投资规模在 2024 年初期总计超过 15 亿美元，与一年前的 3 亿美元相比可谓出现大幅增长。根据 Crunchbase 的统计数据，仅在 2024 年，这家 AI 芯片巨头就参与了十多次针对人工智能初创公司的 1 亿美元以上的融资，自 2023 年以来，英伟达已经投资超过 50 家 AI 初创公司，其中不乏 Perplexity A 以及 Hugging Face 等 AI 领域重要公司。此外，英伟达还考虑在即将到来的 ChatGPT 开发者 OpenAI 的最新融资轮中进行投资。以上这些最新的英伟达动态消息都表明，AI 芯片领域当之无愧的霸主——英伟达凭借超强性能 AI GPU+CUDA 生态壁垒所建立起来的 “NVIDIA AI 帝国” 越来越强大。AI 初创公司对于全球 AI 行业发展，尤其是企业端 AI 应用市场蓬勃发展而言可谓至关重要。不同于亚马逊 AWS、微软 Azure 以及谷歌云平台等全球云计算巨头聚焦于 AI 应用开发生态系统构建或者 AI 底层基础设施，这些 AI 初创公司聚焦于各种不同的细分 AI 应用场景，对于提升企业经营效率或者提高全球 C 端用户工作或学习效率而言至关重要。比如，来自美国的人工智能初创公司 Perplexity AI，聚焦于 “AI 搜索” 这一前沿领域；法国 AI 初创公司 Bioptimus 聚焦于将最前沿 AI 技术与医疗科学以及生物技术全面结合；AI 初创公司 Cognition 则推出被认为是世界上第一个 “完全自主的虚拟化 AI 软件工程师”，这位虚拟工程师具备强大的编程和软件开发能力，能够在多个前沿技术方面协助程序员或完全独立地完成大型软件开发项目。以下为英伟达参与投资的那些在 AI 领域具有重要地位的初创公司Perplexity AI黄仁勋毫不掩饰他对 Perplexity AI 的热爱，堪称 “谷歌杀手” 的 Perplexity AI 出人意料地成为英伟达 CEO 黄仁勋最爱的 AI 工具。黄仁勋今年在一次采访中被问到：“你自己使用 ChatGPT 或者谷歌 AI 聊天机器人的频率高吗？还是会用其它产品？” 黄仁勋回答道：“我一般用 Perplexity，且几乎每天都在用，比如当我近期想了解 AI 如何辅助药物研发的时候，就会用 Perplexity 进行相关的搜索。”他甚至用实际行动表达对于 Perplexity 的支持，英伟达在 4 月份参与了 Perplexity AI 的一轮大约 6270 万美元的融资，该 AI 初创公司估值 大约 10 亿美元。顶级投资者丹尼尔·格罗斯 (Daniel Gross) 领衔，亚马逊创始人杰夫·贝佐斯 (Jeff Bezos) 等人参与其中。这并不是英伟达第一次支持该公司——这家芯片巨头还在 1 月份的一轮融资中投资 Perplexity AI，当时该 AI 初创公司获得高达 7360 万美元融资。Hugging FaceHugging Face 是一家提供开源人工智能大模型或应用开发平台的 AI 初创公司，长期以来与英伟达关系密切。这家芯片巨头于 2023 年 8 月参加了 Hugging Face 的一轮高达 2.35 亿美元的融资，经历该轮融资后的 Hugging Face 估值大约为 45 亿美元。参与当时 Hugging Face 融资的其他企业投资者包括谷歌、亚马逊、英特尔、AMD 和 Salesforce。Hugging Face 长期以来将英伟达的硬件体系以及 CUDA 软件工具和库资源纳入其共享资源。5 月份，该初创公司启动了一个新项目，捐赠价值高达 1000 万美元的免费共享英伟达 GPU，供人工智能开发人员使用。Adept AI与 OpenAI 和 Anthropic 等 AI 初创公司为人们熟知的生成式人工智能聊天机器人不同，Adept AI 的主要产品并不以文本或图像生成为中心。相反，这家 AI 初创公司专注于打造一个可以在电脑上完成任务的软件工程助手，比如生成报告或浏览网页，并且能够使用软件工具。英伟达也参与其中，于 2023 年 3 月参与了一轮高达 3.5 亿美元的融资。Databricks去年秋天，Databricks 获得 430 亿美元的巨额估值，成为世界上最有价值的人工智能初创公司之一。不出所料，这家数据分析软件提供商大规模采用英伟达 AI GPU，并得到了这家芯片巨头以及安德森·霍洛维茨，乃至 Capital One Ventures 等其他风险投资机构的支持，所有这些投资者都参与了 2023 年 9 月的一轮 5 亿美元融资。“Databricks 正在利用英伟达软硬件技术进行令人难以置信的工作，以加速数据处理和大型生成人工智能模型.” 黄仁勋当时在一份声明中表示。Cohere加拿大知名 AI 初创公司 Cohere 是 OpenAI 和 Anthropic 的强大对手，专门为企业提供专属人工智能模型。该公司过去五年的增长吸引了英伟达、Salesforce 和思科等大型科技支持者，这些公司在 7 月份的一轮融资中为 Cohere 提供了资金支持。英伟达还参与了 2023 年 5 月的一轮融资，这轮融资为这家 AI 初创公司带来了大约 2.7 亿美元的资金支持。<h2>“NVIDIA AI 帝国” 愈发强盛</h2>当英伟达投资于聚焦不同应用领域的 AI 初创公司时，这些公司基本上将大部分投资资金用于购买英伟达 AI GPU，以建立或扩展其 AI 训练和推理基础设施。AI 初创公司需要大量的算力资源来训练其深度学习模型，而英伟达的 GPU(如 H100、H200 以及即将量产 Blackwell GPU) 在性能上是业界标准，这使得他们选择英伟达的产品成为自然而然的决定。英伟达 CUDA 则是一个高度优化的并行计算平台和编程模型，它与英伟达的 GPU 硬件深度绑定。接受英伟达投资的 AI 初创公司基本上都斥巨资购买 CUDA 加速工具包的高级版本，这进一步加深了对英伟达生态系统的依赖。这种 “锁定效应” 确保了这些初创公司在开发 AI 应用或大模型迭代时，几乎不可避免地继续使用英伟达的硬件和软件工具。未来，当企业们使用这些 AI 初创公司开发的 AI 大模型或应用时，由于它们在英伟达的生态系统上构建和迭代优化，这些企业不得不在推理和部署阶段继续依赖英伟达全栈生态的软硬件协同平台，这使得英伟达能够通过初创公司进一步扩大其市场占有率。此外，如果实际用到这些 AI 初创企业的 AI 大模型或者 AI 应用的企业选择的是云计算平台部署训练/推理算力，反过来要求 AWS 以及微软和甲骨文等云巨头继续加大力度购买英伟达不断迭代的 AI GPU 来构建 AI 基础设施。许多企业在部署 AI 应用时更倾向于使用云计算平台，如 AWS、微软 Azure 和甲骨文 OCI 等。如果这些云服务提供商的客户正在使用基于英伟达软硬件生态系统开发的 AI 模型和应用，这些云服务提供商也将需要不断地大量采购英伟达最新的 AI GPU 以及配置 CUDA 高级加速工具和库来满足庞大的算力需求。以上这些因素共同构成的软硬件全栈生态，推动英伟达建立起的 “NVIDIA AI 帝国” 愈发壮大。其中，CUDA 生态壁垒，可谓是英伟达的 “最强大护城河”。英伟达在全球高性能计算领域已深耕多年，尤其是其一手打造的 CUDA 运算平台风靡全球，可谓 AI 训练/推理等高性能计算领域首选的软硬件协同系统。CUDA 加速运算生态是英伟达独家开发的一种并行化计算加速平台和编程辅助软件，允许软件开发者和软件工程师使用英伟达 GPU 加速并行通用计算 (仅支持英伟达 GPU，无法兼容 AMD 以及英特尔等主流 GPU)。CUDA 可谓是开发 ChatGPT 等生成式 AI 应用极度依赖的平台，其重要性与硬件体系不分上下，对于人工智能大模型的开发和部署至关重要。CUDA 凭借极高的技术成熟度、绝对的性能优化优势和广泛的生态系统支持，成为了 AI 研究和商业部署中最常用且全面普及的协同平台。根据英伟达官网资料，使用英伟达 GPU 进行 CUDA 常规加速计算编程以及一些基础工具是免费途径，但如果涉及到 CUDA 企业级大规模应用和支持 (比如 NVIDIA AI Enterprise )，或在云平台上 (如亚马逊 AWS、Google Cloud、微软 Azure) 租赁英伟达算力时需要订阅式的高级 CUDA 微服务开发 AI 系统，则可能需要支付额外的费用。基于无比强大且渗透率极高的 CUDA 平台和性能强大的 AI GPU，英伟达近期在软硬件全栈生态方面的布局可谓不断加码。英伟达在 3 月 GTC 正式推出名为 “NVIDIA NIM” 的微服务，按每 GPU 使用时间收费，它是专注于优化的云原生微服务，旨在缩短基于 AI 大模型的生成式 AI 应用上市时间并简化它们在云端、数据中心和 GPU 加速工作站上的部署工作负载，使得企业能够在英伟达 AI GPU 云推理算力以及基于 CUDA 平台提供的加速基础上部署 AI 应用，寻求建立专属英伟达 GPU 体系的 AI 应用全栈开发生态。<h2>华尔街高呼英伟达股票遭 “过度” 抛售，最好趁现在 “逢低买入”</h2>这也是为什么华尔街知名投资机构 Rosenblatt 相比于英伟达 AI GPU 创收，更加看好以 CUDA 为核心的软件创收增速的核心逻辑。Rosenblatt 芯片行业分析师 Hans Mosesmann 在一份研报中将该机构对英伟达的 12 个月内目标股价从 140 美元大幅上调至每股 200 美元的惊人水平，位列华尔街对于英伟达的最高目标价。Mosesmann 表示，基于英伟达以 CUDA 为核心的软件业务潜在繁荣预期，即使 AI 芯片霸主英伟达股价在一年股价暴涨，但未来 12 个月该芯片巨头的股价仍将继续攀升。因此，除了 CUDA 牢牢绑定英伟达 AI GPU 所带来的巨额 GPU 营收，以及 CUDA 企业级的大规模应用带来创收，以 CUDA 为核心衍生出的软件业务同样是英伟达实现巨额创收的引擎。关于近日英伟达股价暴跌，且总市值近一周蒸发约 4000 亿美元，高盛等华尔街顶级投资巨头们纷纷表示，英伟达被谨慎的投资者们 “过度抛售”。高盛分析师 Toshiya Hari 近日维持对英伟达的 “买入” 评级，他表示：“最近 (英伟达) 的股价表现不太好，但我们仍然看好这只股票，近期的抛售明显过度。首先，全球对加速计算的需求仍然非常强劲。我们倾向于花费较多注意力在超大规模企业上，比如亚马逊、谷歌、微软等全球大型企业，但你将看到的是，需求范围正扩大到企业，甚至是主权国家。”随着微软、亚马逊等大型科技公司在 AI 领域的竞争进一步加剧，国际大行瑞银近日预计这些科技巨头在今年和 2025 年的整体 AI 资本支出可能分别增长 47% 和 16.5%，达到 2180 亿美元和 2540 亿美元。尽管如此，瑞银表示，大型科技公司的综合资本支出强度 (资本支出除以销售额) 仍低于历史峰值。瑞银预计，随着 生成式 AI 加速变现，这些科技巨头似乎有望在未来几个季度实现接近 15-20% 的盈利增长。瑞银预计，大型科技公司的自由现金流总额或从今年的 4130 亿美元增长到 2025 年的 5220 亿美元。在华尔街，“逢低买入” 情绪可谓异常浓厚，华尔街的美股多头们坚信这轮回调挤掉了绝大部分 “AI 泡沫”，后市行情中那些能够在 AI 浪潮中持续获利的科技公司有望步入新一轮 “主升浪” 暴涨，比如英伟达、AMD、台积电、爱德万测试以及博通等热门芯片股。芯片对于 ChatGPT 等热门生成式 AI 工具来说不可或缺的核心基础设施，这些热门芯片股堪称 AI 热潮最大赢家，尤其是 “CUDA 生态 + 高性能 AI GPU”，共同构成英伟达无比强大的护城河。除了高盛，美国银行、摩根士丹利等大行的分析师们也对英伟达股价走势乐观，并且高喊 “逢低买入” 良机已至。其中，美国银行分析师 Vivek Arya 近日重申他对英伟达的 “买入” 评级，称其为 “最佳行业选择”，表示英伟达股价下跌提供了良好切入点，并将英伟达目标股价从 150 美元上调至 165 美元，相比之下英伟达周三收于 116.910 美元。美银分析师强调，至少在 2026 年之前，市场对人工智能潜力的怀疑是不必要的。当前 AI 芯片需求可谓无比强劲，未来很长一段时间可能也是如此。台积电管理层近期在业绩说法会上表示，AI 芯片所需的 CoWoS 先进封装预计供不应求形势将持续至 2025 年，2026 年有可能小幅缓解。近日有业内人士曝出，由于全球对于英伟达即将量产的 Blackwell 架构 AI GPU 需求极为强劲，英伟达已将其与芯片代工巨头台积电的 AI GPU 代工订单量大幅增加至少 25%。黄仁勋在周三的会议上表示：“AI GPU 需求可以说非常强劲，每个人都想要成为第一个收到货的，每个人都想收到最多的产品。”“我们现在可能有更多的情绪化客户，这也是理所应当的。现在局势有些紧张，我们正在尽最大努力了。” 他补充称，最新一代 AI GPU——Blackwell GPU 的需求强烈，供应商们正在迎头赶上。此外，当被问及大规模的人工智能支出是否为客户提供了投资回报——在这轮人工智能热潮中这一直是一个令人担忧的问题，黄仁勋表示，除了拥抱 “加速计算”，企业们别无选择。他指出，英伟达的技术加快了传统的工作负载处理，还能处理旧有技术无法应对的人工智能任务。

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英伟达在 AI 芯片领域的领导地位愈发巩固，CEO 黄仁勋在高盛科技会议上表示，新一代 AI GPU Blackwell 的需求极高，导致部分大型客户无法及时获得产品。自 2023 年以来，英伟达通过对全球 AI 初创公司的投资，进一步巩固其在生成式 AI 基础设施的主导地位。该公司股票自 2023 年初以来上涨超过 700%，并在 2024 年初期对 AI 初创公司的投资总额超过 15 亿美元。

- 黄仁勋在高盛科技会议上透露，英伟达新一代 AI GPU Blackwell 架构受欢迎，引发大型客户不满，凸显英伟达在 AI 基建领域的垄断地位。
- 英伟达通过大笔投资巩固在生成式 AI 基建领域的主导地位，股价自 2023 年以来暴涨超 700%，管理层不断加速对 AI 初创公司的投资。
- 英伟达投资的初创公司如 Perplexity AI 和 Hugging Face 备受关注，展现其在 AI 领域的强大影响力和生态系统建设。

英伟达重金砸向 AI 新生势力！ “NVIDIA AI 帝国” 愈发强盛