美联储降息 50 基点，美股、美债、黄金短线急拉，美元跌，巨震后走势逆转

美东时间周三，迎来全球瞩目的美联储 9 月利率决议。美联储最终选择更鸽派、激进的 50 基点降息。主要资产在美联储 9 月声明公布后巨震。

美联储利率声明公布前

美东时间周三下午 1 点 50 多分，市场等待美联储宣布本轮宽松周期的首次降息幅度。美联储决议声明发布前，美股大致持平，美债收益率日内上涨，黄金日内下跌，美元指数微跌：

• 标普 500 指数、道指、纳指大致持平，费城半导体指数跌 0.1%，费城银行指数涨超 0.1%。
• 美国 10 年期国债收益率涨 3.4 个基点，报 3.68%。两年期美债收益率涨 3.7 个基点，报 3.64%。
• 现货黄金转跌，退守 2570 美元下方。
• ICE 美元指数跌 0.06%，暂报 100.830 点。

美联储利率声明公布后

美东时间下午 2 点，美联储公布 9 月利率决议，宣布降息 50 个基点。

点阵图显示，美联储预计今年还会降息 50 基点，不过形势较为焦灼：10 位官员预计 2024 年降息 100 个基点或更多，9 位官员预计 2024 年降息幅度为 75 个基点或更低。此外，2005 年以来首次有理事对美联储降息决定持异议，理事鲍曼仅仅希望降息 25 个基点。

美联储降息 50 个基点，令市场在美东时间下午 2 点刚过后的短线反应剧烈，美股、黄金短线急拉，美债收益率跳水，美元走低：

• 美股短线急拉，标普 500 指数盘中一度涨幅拉升至约 1%，道指涨约 375 点，纳指 100 涨超 1.1%。
• 10 年期美债收益率从 3.69% 上方跳水至 3.64% 下方，日内整体转跌。两年期美债收益率从 3.64% 上方跳水至 3.54% 下方。
• 金价短线上扬大约 20 美元，报 2587.57 美元/盎司，逼近 9 月 16 日所创历史最高位 2589.70 美元。现货黄金持续走高，站上 2590 美元/盎司关口，创历史新高，日内涨超 0.7%。
• 美元指数走低 40 点。英镑兑美元涨至 1.3287，创 2022 年 3 月以来新高。

不过声明公布后约 13 分钟，美股几乎回吐所有利率声明刚公布后的涨幅，美债收益率跌幅也显著收窄，美元自利率声明刚公布后的日内低点有所反弹，黄金大体维持强势。有分析提到，更大幅度的降息引发了一些市场对美国经济健康状况的质疑。

随后直到美联储主席鲍威尔新闻发布会刚开始后，美股、美债、美元的走势再次扭转，这期间主要资产延续利率声明刚公布后的走势，即美股、美债、黄金上涨，美元下跌。

鲍威尔新闻发布会后

鲍威尔新闻发布会刚开始后，美股上涨；现货黄金涨穿 2600 美元关口，创历史新高；ICE 美元指数跌超 0.5%，刷新日低至 100.307 点；离岸人民币涨穿 7.07 元，刷新日高，日内涨约 400 点，涨幅超过 0.5%。

交易员加码对宽松幅度的押注。对货币政策敏感的美国两年期国债收益率一度下跌 7 个基点至 3.53%。交易员押注到 2024 年底美联储将降息约 123 个基点，高于美联储决策宣布前的约 112 个基点。

鲍威尔在新闻发布会上表示，所有人都不应当认为周三降息 50 个基点是新速度，他个人的看法是，不会重返此前的低水平中性利率。

新闻发布会期间，主要资产走势逆转：

• 美股三大指数大幅震荡，新闻发布会期间一度日内涨幅全线回吐、并转为下跌，随后再上涨，不过最终截至收盘，即新闻发布会结束后约 40 分钟，美股三大指数均收跌结束。
• 美国两年期国债收益率持平于 3.6% 一线，宣布降息时刷新日低至 3.5377%，脱离美股早盘时刷新的日高 3.6590%。
• 现货黄金冲高回落，新闻发布会结束后刷新日低至 2553.50 美元，大幅低于新闻发布会开始后刷新的历史高位 2600.16 美元。
• ICE 美元指数重返 100.8 上方，日内整体跌幅收窄至不足 0.1%，鲍威尔开始新闻发布会时刷新日低至 100.215 点。

主要资产走势图

下图为美股全日走势：

下图为 10 年期美债全日走势：

下图为黄金全日走势：

下图为美元全日走势：