特斯拉 Robotaxi 即将问世 市场开始勾勒新一轮 “主升浪” 曲线

智通财经 APP 获悉，马斯克领导下的全球电动汽车领军者特斯拉 (TSLA.US) 距离将于洛杉矶举办的 “特斯拉 Robotaxi 揭幕仪式” 仅有三周左右的时间，投资者以及华尔街分析团队对于这一次特斯拉活动的期待值可谓拉满，其中不乏一些空头因Robotaxi 潜力而转向唱多，他们纷纷期望此次重磅揭幕仪式能够推动特斯拉股价大举反弹，并且非常期待最终实现新一轮 “主升浪” 曲线。

有着 “特斯拉超级多头” 称号的华尔街大行摩根士丹利 (Morgan Stanley) 显然对于特斯拉计划在这次活动中带来的新事物和新想法充满期待。特斯拉 “掌舵者”——首席执行官马斯克曾多次表示，这次特斯拉 Robotaxi 揭幕活动不仅将展示全新的实体自动驾驶出租车，还将展示 “其他的一些新颖的东西”。

至于其他的事情可能是什么，关注者们也没有什么头绪，但有些人认为，特斯拉最近涉及无线充电的专利可能与此有关。

摩根士丹利在本周给投资者的一份研究报告中表示，该机构的分析团队相信这次活动可能不仅仅是传闻被称作 “Cybercab” 的无人驾驶出租车正式揭幕以及如何乘坐该车。

“坦率地说，在特斯拉将于 10 月 10 日举办的 Robotaxi 自动驾驶出租车揭幕活动上，我们很难看到这一天如何满足投资者们予以的高期望。除了展示 FSD v12.5 和提供第一代 “Cybertcab” 的试驾外，还有什么其他的重磅内容？”

“这使投资者们意识到，特斯拉将需要为这次活动带来其他的重要信息，这些信息无疑将回答股东和其他人提出的质疑。” 因此，来自摩根士丹利的分析团队表示，特斯拉可能需要回答以下三个重要问题：

安全性——“投资者们会看到将特斯拉独家自动驾驶汽车技术的安全性与人类驾驶进行比较的数据吗？”

重大改进——“投资者们能否更好地理解最近几次 FSD 迭代的表现变化率？”

方法论——“投资者们将了解哪些关键的促成科技，以推动 FSD/Cybercab 自主性和综合能力的进一步改善？”

摩根士丹利这份研报还深入探讨了特斯拉与首席执行官马斯克旗下的其他科技公司之间的协同发展作用，特别是被称为 xAI 的全球 AI 领域重要初创公司。

xAI 可能被证明是特斯拉自动驾驶故事向前发展的重要推动力，特别是考虑到 xAI 的独家 AI 大模型和基础设施体系支持这家电动汽车制造商雄心勃勃的人工智能超级计算目标的能力，而这将更加支持特斯拉的自主性。

最终，从投资者的角度来看，10 月 10 日的这一重磅揭幕事件有着令人难以置信的高期望。马斯克已经认可，这将是自几年前推出 Model 3 以来，特斯拉最 “重要的时刻”。

当然，特斯拉自动驾驶发展路线可能比事件本身的意义要深远得多，因为特斯拉仍然需要完全解决自动驾驶相关的问题，这可能是一个持续多年的过程。包括马斯克在内的特斯拉管理层长期以来在预测何时能解决全自动驾驶套件的问题上一直雄心勃勃，但仍有投资者担心最终可能功亏一篑。因此，特斯拉必须取得一些 FSD 重大进展，才能让所有的投资者真正信服。

正如马斯卡当时在社交媒体 X(前身为推特) 上所表达的那样，他认为基于全自动驾驶的 Robotaxi 与 “擎天柱人形机器人” 将是特斯拉的未来。他 7 月在 X 平台上发帖称：一旦特斯拉完全解决了自动驾驶问题，并实现擎天柱人形机器人 (Optimus) 大规模量产，任何仍持有特斯拉空头头寸的人都会 “被消灭”，即便是比尔·盖茨也不例外。马斯克此前在特斯拉股东大会上甚至喊出看起来很疯狂的市值预期，马斯克预测在自动驾驶技术和擎天柱人形机器人的共同加持下，特斯拉市值将超过 30 万亿美元。

华尔街对于特斯拉看涨情绪升温，主要驱动来自 Robotaxi 创收潜力

如果特斯拉能够证明他们正在按计划或者加速推动特斯拉全自动驾驶体系，即基于海量人工智能训练/推理算力资源的特斯拉 FSD 体系，以及 Robotaxi 何时全面投入市场为特斯拉创造营收，那么这次 Robotaxi 揭幕活动确实有可能成为真正的突破。

市场已久的特斯拉无人驾驶机器人出租车 (Robotaxi)，将基于升级后的最新 FSD 全自动驾驶技术。特斯拉设想这些自动驾驶汽车能够在没有人类司机干预的情况下处理各种复杂的交通运输任务，包括大规模客运，这些车辆将被整合到特斯拉更广泛的人工智能和电动汽车战略中。然而，全球范围的广泛部署仍需获得监管部门的全面批准。

英伟达 CEO 黄仁勋近期在接受媒体采访时，可谓毫不吝啬地称赞特斯拉基于 AI 超算打造出的 FSD。特斯拉 FSD 基于 Dojo 超算芯片以及英伟达高性能 AI GPU(主要是 H100 与 H200，马斯克表示未来将采购 Blackwell 架构 AI GPU)，依赖这些强大的硬件体系支撑起特斯拉 FSD 的海量训练/推理算力需求。黄仁勋等多位科技界大拿曾公开表示特斯拉 FSD 是目前最先进的辅助驾驶系统，多数情况下能够完全实现全程自动驾驶，彻底解放人类双手。

“特斯拉在自动驾驶汽车方面领先全球。” 黄仁勋近期接受媒体采访时表示。“特斯拉第 12 版全自动驾驶汽车真正具有革命性的一点是，它是一个端到端的生成式模型。”“它通过观看视频——环绕视频——来学习如何端到端进行自动化驾驶，并使用生成式人工智能技术来预测路径，以及如何理解和驾驶汽车。因此，这项技术确实是革命性的，特斯拉所做的工作令人难以置信。”

在华尔街，分析师们对于特斯拉股价的看涨热情在 10 月 10 日揭幕活动前明显升温。值得注意的是，长期看空特斯拉股价走势的德意志银行近日罕见发布对于特斯拉股价的研报，该行恢复了对特斯拉 (TSLA.US) 的 “买入” 评级，并将其列为汽车行业的首选股，相比之下该行长期予以特斯拉 “中性” 以及 “减持” 评级。德意志银行还宣布恢复对于特斯拉的目标价跟踪，予以特斯拉高达 295 美元的 12 个月内目标价，相比之下特斯拉周三收于 227.20 美元。

德意志银行表示，该行将特斯拉视为一个试图重塑多个行业的技术平台。德银分析师 Edison Yu 表示，由于自动驾驶和人形机器人业务的潜力，该股值得获得独特的溢价。“短期内，汽车交付量/利润率确实有所下降，但我们认为这是暂时的，因为新车型/更新产品即将上市。从长远角度来看，特斯拉是自动驾驶 (Robotaxi) 和人形机器人 Optimus 的新兴领导者……它们代表了端到端人工智能的一些最清晰、最有利可图的应用。”

有着 “特斯拉超级多头” 称号的华尔街大行摩根士丹利看好特斯拉的逻辑同样在于特斯拉 Robotaxi 创收潜力，以及 FSD 可能带来的庞大订阅收入。大摩近日重申对于特斯拉的 “增持” 评级，以及高达 310 美元的 12 个月内目标价，位列华尔街最高目标价。

堪称 “特斯拉头号粉丝” 以及 “马斯克铁杆支持者” 的 “木头姐” 凯茜·伍德 (Cathie Wood) 认为特斯拉市值有望超 8 万亿美元。“木头姐” 创立并领导的 Ark 投资管理公司近日更新对于特斯拉的目标价，Ark 预计特斯拉股价到 2029 年可能达到 2600 美元。Ark 强烈看涨特斯拉股价的主要逻辑在于，预计到 2029 年特斯拉近 90% 的市值和盈利将归功于基于无比强大的 AI 超算体系所打造的 Robotaxi 无人出租车网络。