道指、标普和黄金创新高，特斯拉涨近 5%，名创优品跌超 16%，人民币回调

周一亮点为9月份标准普尔全球PMI初值数据，欧洲数据不佳，美国喜忧参半，其中美国制造业数据不佳，服务业超出预期，导致美债收益率双向波动，最终几近持平。 美国9月Markit制造业PMI初值降至47，创15个月新低，新订单和就业指数均降至多年新低且连续三个月萎缩。服务业PMI初值降至55.4，创两个月新低但连续22个月扩张。美国9月份商业活动保持稳定，但商品和服务的平均价格以六个月来最快的速度上涨，可能预示未来几个月通胀将加速。 法国9月份综合PMI初值47.4，创八个月新低仍然处于萎缩区间，德国9月份商业活动也出现萎缩，综合PMI初值从8月份的48.4降至9月份的47.2，创七个月新低。而英国综合PMI指数小幅放缓至52.9，连续第11个月扩张，暗示英国经济有望软着陆，支撑英镑刷新两年半最高。 美联储上周大幅降息50基点，此后美联储官员的言论成为市场焦点。 今年票委、亚特兰联储主席博斯蒂克预言比其预期更快地降息，但美联储没有“疯狂”追求中性利率。明年票委、芝加哥联储主席古尔斯比支持激进降息。但后年票委、大鹰派、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利预计未来降息步伐放缓，今年还会进一步降息50个基点。 目前市场预计11月会议上降息25个基点的可能性为54%，降息50个基点的可能性为46%，全年降息幅度约为78个基点，更有可能在12月激进降息。 美股周一小幅上涨，道指标普惊险收涨至新高，但小盘股指跌0.34%领跌，医疗保健、通信和科技板块小幅下跌，而金融板块持平： 美股三大指数小幅上涨：标普500指数收涨16.02点，涨幅0.28%，报5718.57点。与经济周期密切相关的道指收涨61.29点，涨幅0.15%，报42124.65点。科技股居多的纳指）收涨25.95点，涨幅0.14%，报17974.27点。纳指100收涨0.31%，衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）几近持平。对经济周期更敏感的罗素2000指数收跌0.34%。恐慌指数VIX收跌1.61%，报15.89。 小盘股领跌，道指和标普500指数均创下收盘新高 美股行业ETF收盘涨跌互现。能源业ETF与可选消费ETF各涨逾1%，公用事业ETF涨幅亦接近1%，日常消费品ETF与半导体ETF各涨约0.5%。而生物科技指数ETF跌逾1.5%，区域银行ETF跌近1%，银行业ETF跌超0.3%。 标普500指数的11个板块多数收涨。能源板块收涨1.31%，可选消费板块涨1.3%，房地产板块涨1.13%，金融板块涨0.1%涨幅最小，在收跌的三个板块中，信息技术/科技板块跌0.08%，电信板块跌0.15%，保健板块跌0.25%。 华尔街大行观点： 汇丰策略师表示，最近美联储推动的股市涨势可能还会进一步延续，包括能源股在内的周期性股票还会上涨。由于美联储似乎对通胀前景更加放心，预计未来六次会议每次都会降息。 “科技七姐妹”涨跌不一。特斯拉收涨4.93%创两个月新高，巴克莱预计三季度车辆交付将超预期。亚马逊收涨1.19%，Meta收涨0.55%连续多日创新高，英伟达跌1%后收涨0.22%，而谷歌A收跌1.06%。苹果收跌0.76%，报道称，苹果A16芯片首次在美投产，明年上半年完成生产目标。微软收跌0.4%。 芯片股多数上涨。费城半导体指数午后转涨0.51%。行业ETF SOXX收涨0.39%；英伟达两倍做多ETF收涨0.26%。英特尔收涨3.3%，报道称私募阿波罗提议对英特尔投资至多50亿美元。美光科技收涨2.94%。博通收涨1.08%，安森美半导体收涨0.24%，科磊收涨0.32%，阿斯麦ADR收涨1.03%，AMD收涨0.51%，台积电美股收涨0.39%，Arm控股收涨2.03%，而高通收跌1.75%，迈威尔科技收跌2.79%。 AI概念股走势分化。CrowdStrike收跌2.24%，甲骨文收跌1.22%，BigBear.ai收跌1.27%。英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI收跌1.81%，而BullFrog AI收涨32.37%，Palantir收涨2.02%，超微电脑收涨1.9%，Serve Robotics收涨6.28%，Snowflake收涨2.71%，戴尔科技收涨0.06%，C3.ai收涨0.22%。 中概股指跑赢美股大盘。纳斯达克金龙中国指数收涨1.36%。ETF中，中国科技指数ETF（CQQQ）收涨1.15%。中概互联网指数ETF（KWEB）收涨1.76%。 京东收涨4.24%，理想汽车收涨3.06%，百度收涨2.37%，拼多多收涨2.4%，阿里巴巴收涨2.04%，网易收涨2.02%，极氪收涨1.67%，唯品会收涨1.45%，蒙牛乳业ADR收涨1.41%，腾讯控股ADR收涨1.33%，蔚来跌4%后收涨0.76%，其否认收购奥迪布鲁塞尔工厂传闻。而新东方收跌3.98%，小鹏汽车收跌0.42%，名创优品收跌16.65%，实控公司近63亿元买下永辉超市控股权。 其他重点个股：（1）波音股价收涨1.96%。该公司针对劳资纠纷向机械工工会提高报价。（2）迪尔农机盘后一度下跌2.2%，前美国总统特朗普宣称，如果迪尔农机胆敢将业务转移到墨西哥，将对其征收关税。（3）诺和诺德收跌2.99%，公司因减肥药价格问题面临美参议院质询。（4）阿斯利康跌1.58%，公司的乳腺癌治疗试验未达预期。 法国和德国PMI数据令人失望，令欧洲央行降息预期升温，欧洲股市转涨收高，汽车板块涨逾1.9%领涨，成分股德国商业银行下跌6%，国家指数仅意大利股指跌： 泛欧Stoxx 600指数盘中早些时候走低，但最终收涨0.40%，报516.32点。意大利裕信银行寻求将德国商业银行持股比例增至29%，德国政府反对，意大利支持。 德国股指收涨0.68%。法国股指收涨0.10%。意大利股指收跌0.24%。西班牙股指收涨0.38%。英国股指收涨0.36%。荷兰股指收涨0.66%。 美债收益率冲高回落，两年期德债收益率跌超8个基点，2/10年期德债收益率曲线结束2022年11月上旬以来的倒挂状态： 美债：尾盘时，对货币政策更敏感的两年期美债收益率跌1.05个基点，报3.5803%，盘中交投于3.6224%-3.5592%区间。美国10年期基准国债收益率大致持平，报3.7413%，盘中交投于3.7925%-3.73%区间，全天冲高回落，北京时间21:45发布美国PMI数据后，于22:07刷新日高至3.7925%。 欧债：欧元区基准的10年期德债收益率跌5.1个基点。两年期德债收益率跌8.1个基点，欧元区PMI数据发布后刷新日低。法国10年期国债收益率跌2.7个基点，意大利10年期国债收益率跌4.7个基点。英国10年期国债收益率涨2.0个基点，两年期英债收益率跌0.9个基点。 尽管欧盟交易时段面临抛售压力，而美国交易时段面临买盘压力，但美国国债收益率收盘时相对没有变化 美元指数DXY周一冲高回落涨0.2%一度升破101，日元盘中仍不足143但脱离两周低位，离岸人民币最深跌230点一度失守7.06元： 美元：衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY涨0.20%，报100.927点，随着北京时间15:15开始发布法国、德国、欧元区PMI数据，美元显著拉升，16:14刷新日高至101.229点。 彭博美元指数大致持平，报1224.03点，16:14刷新日高至1227.98点，21:45发布美国PMI数据后，在23:47刷新日低至1222.82点。 美元在受欧盟PMI数据（欧元疲软）影响飙升之后，当天也收盘持平，随后又回落至近期区间 非美货币：欧元兑美元跌0.43%，英镑兑美元涨0.19%，美元兑瑞郎跌0.30%；商品货币对中，澳元兑美元涨0.50%，纽元兑美元涨0.46%，美元兑加元跌0.24%。 消息面上，美联储大手笔降息50基点后，高盛下调对美元的预期，对英镑预期创2021年以来新高。 日元：日元兑美元涨0.19%，报143.58日元，日内交投区间为144.46-143.17日元。 离岸人民币（CNH）回调：离岸人民币尾盘跌183点，报7.0604元，盘中整体交投于7.0400-7.0650元区间。 加密货币上涨。市值最大的龙头比特币尾盘涨0.77%，报63420.00美元。第二大的以太坊尾盘涨4.38%升至一个月高点，报2671.00美元。 比特币隔夜大幅上涨（突破64500美元），随后回落 欧洲商业活动疲软加剧油需担忧，盖过中东局势影响，美油盘中跌2%后收跌近0.9%： 美油：WTI 11月原油期货收跌0.63美元，跌超0.89%，报70.37美元/桶。美油延续稍早前涨势，美股早盘最高涨超1.1%上逼72美元，随后加速下行，美股午盘最低跌逾2.1%跌穿69.50美元。 布油：布伦特11月原油期货收跌0.59美元，跌幅0.79%，报73.90美元/桶。布油延续稍早前涨势，美股早盘最高涨超0.9%升破75美元整数位，随后加速下行，美股午盘最低跌近1.9%下逼73美元整数位。 消息面上，据央视新闻报道，以军称对黎巴嫩首都贝鲁特发动了一轮“精准”空袭。黎巴嫩遭遇2006年黎以战争以来最惨重伤亡，以军空袭黎巴嫩多地，已致356人死亡1246人受伤。 天然气：美国10月天然气期货收涨超7.35%，报2.6130美元/百万英热单位。 美油收跌近0.9% 由于美联储降息预期、中东紧张局势加剧推动，现货黄金周一涨超0.2%，盘中刷新历史最高位至2630美元上方： 黄金：COMEX 12月黄金期货尾盘涨0.27%，报2653.40美元/盎司，北京时间22:29刷新盘中历史最高位至2659.80美元。欧股早盘，现货黄金最低跌超0.3%下逼2610美元，随后持续拉升，美股早盘21:45发布美国PMI数据后，在22:27最高涨近0.5%升破2630美元再创历史新高，尾盘时，现货黄金涨0.26%，报2628.72美元/盎司 白银：COMEX 12月白银期货尾盘跌1.57%，报31.010美元/盎司。现货白银整体维持跌势，欧元区PMI数据发布后，欧股早盘16:45跌至最低跌逾2.6%下逼30.30美元，尾盘时现货白银跌1.55%，报30.6943美元/盎司。 伦敦工业基本金属多数上涨。经济风向标“铜博士”涨近0.76%，报9548美元/吨。伦锌收涨11美元。伦铝收涨10美元。伦镍收涨34美元。伦锡涨超0.52%。伦铅收涨2美元。 COMEX铜期货涨0.06%，报4.3457美元/磅。 黄金小幅上涨，再创历史新高 以下为9月20日23:00以前更新内容 美国制造业PMI指数创2023年6月以来最低水平。数据公布后，美股指小幅下滑。随后2025年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比表示，FOMC需要大幅下调利率，预计明年将多次降息。古尔斯比讲话后，美股三大指数均小幅走高。 Thornburg资管投资经理Brian Burrell表示，可以肯定的是，股市仍将对任何可能打消软着陆希望的经济数据保持特别警惕。而且美国面临选举风险时期。 美股全线小幅上涨，中概股亮眼： 美股三大指数齐涨：标普500大盘一度涨近0.4%。与经济周期密切相关的道指涨超0.3%或126点后又跌超0.1%，现转涨。科技股居多的纳指一度涨超0.4%。罗素2000指数涨近0.5%后跌超0.5%。 美股盘初，主要行业ETF涨跌不一，能源业ETF涨逾1%，公用事业ETF涨近1%，生物科技指数ETF、区域银行ETF微跌。 “科技七姐妹”涨跌不一。微软跌超1.1%后涨超0.1%。苹果跌逾1%后涨超0.5%，报道称，苹果A16芯片首次在美投产，明年上半年完成生产目标。特斯拉一度涨逾4.6%，“元宇宙”Meta一度涨逾2.2%，亚马逊一度涨逾0.4%，谷歌A涨近1.2%后回吐多数涨幅，英伟达涨近0.9%后跌近1%。 芯片股涨跌不一。费城半导体指数涨近0.9%后回吐多数涨幅；英特尔一度涨近4.3%，报道称私募阿波罗提议对英特尔投资至多50亿美元。美光科技一度涨近4.3%，安森美半导体一度涨超1.5%，台积电一度涨超0.7%，Arm控股一度涨约3%，而高通一度跌超1.1%，博通一度跌超1.5%。 AI概念股涨跌不一。BullFrog AI一度涨近18.7%，超微电脑一度涨超5.7%，而BigBear.ai一度跌超2.8%，戴尔科技一度跌超0.5%，英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI一度跌超2%，甲骨文一度跌超1.6%，Serve Robotics一度跌近4.4%。 中概股指跑赢美股大盘。纳斯达克金龙中国指数一度涨近2.5%。热门中概股中，京东一度涨超4.9%，理想汽车一度涨超4.4%，百度一度涨超3.9%。蔚来一度涨超4.5%，其否认收购奥迪布鲁塞尔工厂传闻。网易一度涨超3.4%，拼多多一度涨超2.9%，而新东方一度跌超5.6%。名创优品盘初跌近19.9%后抹平部分跌幅，实控公司近63亿元买下永辉超市控股权。 其他重点个股中：阿斯利康一度跌超1.7%，公司的乳腺癌治疗试验未达预期。 【以下为21:50以前更新内容】 欧元区9月制造业PMI创年内新低，德法制造业双双加速萎缩，欧洲经济衰退风险加剧，周一欧股低迷保持窄幅震荡。美联储大幅降息后的乐观情绪降温，美股三大期指涨跌不一，投资者正在寻找降息后的下一个催化剂。 名创优品实际控股公司骏才国际以63亿人民币收购永辉超市29.4%的股权，消息公布后，美元 (USD) 仍承受着温和的抛售压力，但几乎没有做出反应，因为焦点仍然集中在华尔街开盘后公布的美国 PMI 数据上。 美股开盘，三大股指集体走高，纳指盘初涨0.09%，标普500指数涨0.15%，道指涨0.15%。 欧洲股市涨跌不一，电信和食品和饮料板块表现出色，消费品股表现最差。 德国10年期国债收益率自2022年11月以来首次超过2年期德债收益率。 法国PMI数据公布后，欧元迅速下跌，目前欧元/美元跌0.44%报1.1114。 现货黄金日内一度创新高2631.38美元/盎司，现回落至2625.18美元/盎司。 现货白银日内跌超2%，晚间现货白银跌幅收窄至1.38%，现报30.74美元/盎司。 【21:35更新】 美股开盘，三大股指集体走高，纳指盘初涨0.09%，标普500指数涨0.15%，道指涨0.15%。 特斯拉盘初涨超1.5%，英特尔涨超2%，报道称私募阿波罗提议对英特尔投资至多50亿美元。 诺和诺德跌逾2%，公司因减肥药价格问题面临美参议院质询。 名创优品跌超14%。 【21:10更新】 名创优品实际控股公司骏才国际以63亿人民币收购永辉超市29.4%的股权，消息公布后，名创优品美股盘前跌逾10%。 美股盘前集体上涨，纳斯达克100指数期货涨0.34%，标普500指数期货涨0.24%，道指期货涨0.13%。 【20:20更新】 欧洲斯托克50指数涨0.32%，德国DAX指数涨0.61%，英国富时100指数跌0.06%，法国CAC 40指数跌0.12%。交易员提高欧洲央行降息押注 预计10月降息概率为40%。 现货黄金小幅上涨，现报每盎司2625.18美元。 现货白银跌幅收窄至1.38%。 石油维持小幅上涨。 美元指数震荡，现报100.99。 欧元/美元小幅震荡，现报1.114。 【16:30更新】 铜价日内震荡，午后下跌后攀升，现报9459.50美元/吨。 美债持稳，10年期美债收益率日内上行一个基点。 美元指数上涨0.22%报101.16。 【16:15更新】 德国10年期国债收益率自2022年11月以来首次超过2年期德债收益率。在弱于预期的欧元区PMI数据公布后，货币市场加大对欧洲央行的降息押注。德国2s10s收益率曲线上升3个基点，至零上方交易员押注欧洲央行年底前将降息42个基点，高于上周的38个基点。 英镑/美元日内跌超0.50%，现报1.3255。 【16:09更新】 9月23日周一，美股盘前，纳斯达克100指数期货涨0.13%，标普500指数期货涨0.05%，道指期货跌0.02%。 英特尔涨近4%，报道称私募阿波罗提议对英特尔投资至多50亿美元。 美股盘前芯片股涨跌不一。 蔚来美股盘前跌逾3%，其否认收购奥迪布鲁塞尔工厂传闻。 欧股涨跌不一。截至发稿，欧洲斯托克50指数跌0.15%，德国DAX指数涨0.08%，英国富时100指数涨0.06%，法国CAC 40指数跌0.41%。 斯托克欧洲600指数几乎没有变化，基准比8月份的历史高点低约2%。电信和食品和饮料板块表现出色，而消费品股表现最差。 德国商业银行股价暴跌，因为德国表示不会出售该银行的更多股票。 欧元下跌 法国PMI数据公布后，欧元迅速下跌，目前欧元/美元跌0.36%报1.1123。德国2年期国债收益率下行5个基点至2.18%。 黄金创新高后转跌，现货白银跌超1% 现货黄金日内一度创新高2631.38美元/盎司，现回落至2615.43美元/盎司。 现货白银日内跌超2%，现报30.47美元/盎司。 石油小幅上涨，布伦特原油、WTI原油分别报73.75美元/桶、71.04美元/桶。