<p>安进股价大跌 5.4%，竞争对手 Argenx 则涨超 5.6%。</p><p>周二安进公司发布了罗卡替尼单抗和乌普利兹纳（伊那比利单抗）第三阶段试验数据。</p><p>HORIZON 第三阶段试验评估了罗卡替尼单抗在 726 名患者中的特应性皮炎（湿疹）表现。</p><p>安进报告称，罗卡替尼单抗在疾病的严重程度和范围方面优于安慰剂。</p><p>由于数据似乎低于预期，安进股价下跌交易。</p><p>高盛指出，尽管罗卡替尼单抗的第三阶段疗效数据与杜璞生相比较不那么引人注目，但分析师仍然看好该药物的强劲商业潜力（如果获批）。</p><p>这是由于其良好的安全性和耐受性特点，方便的用药时间表，以及特应性皮炎的巨大潜在市场，即使在该领域存在高竞争，包括礼来的 Ebglyss（勒布利珠单抗）和赛诺菲的 amlitelimab。</p><p>分析师们认为最近的更新令人鼓舞，但指出股票仍未充分反映出任何资产的潜在价值。</p><p>该公司模拟罗卡替尼单抗在特应性皮炎中的销售达到 2035 年约 40 亿美元的峰值（成功概率为 60%）。</p><p>虽然模型中没有包括，但分析师认为乌普利兹纳在全身性重症肌无力中存在重大机会，预计销售额约 20 亿美元。</p><p>高盛维持对 370 美元的买入评级和目标价。</p><p>展望未来，关注焦点转向安进预计年底公布的第二阶段肥胖症数据，积极结果可能导致股票重新定价以考虑收入潜力，并缓解对本十年下半年独家权利即将失效的担忧。</p><p>今年早些时候，安进在《自然代谢》杂志上发表了其实验性肥胖药物 AMG 133（马里德巴特卡法格鲁肽）的动物和早期人体试验数据。</p><p>该杂志证实了 GIPR 拮抗剂和 GLP-1R 激动剂在细胞系统中的活性，并报告了 AMG 133 在雄性肥胖小鼠和恒河猴中减轻体重和改善代谢标志的能力。</p>

安进

ARGX

<p>安进公司发布了罗卡替尼单抗和优普利扎的第三阶段试验数据，显示在特应性皮炎和重症肌无力市场中尽管面临竞争，仍具潜力。高盛预计强劲的销售业绩，估计罗卡替尼单抗的销售额在 2035 年可能达到约 30 亿美元的峰值。目前股价下跌了 4.67%。市场关注将转向预计于今年晚些时候公布的肥胖症数据，这可能会影响股价估值</p>

<p>In an investor update on Tuesday, <strong>Amgen Inc</strong> AMGN released data from Phase 3 trials of rocatinlimab and Uplizna (inebilizumab).</p>
<div class="lb-trans"><p>在周二的投资者更新中，安进公司发布了罗卡替尼单抗和乌普利兹纳（伊那比利单抗）第三阶段试验数据。</p>
</div><p>HORIZON Phase 3 trial evaluated rocatinlimab for atopic dermatitis (eczema) in 726 patients.</p>
<div class="lb-trans"><p>HORIZON 第三阶段试验评估了罗卡替尼单抗在 726 名患者中的特应性皮炎（湿疹）表现。</p>
</div><p>Amgen reported that rocatinlimab outperformed a placebo regarding the severity and extent of the disease.</p>
<div class="lb-trans"><p>安进报告称，罗卡替尼单抗在疾病的严重程度和范围方面优于安慰剂。</p>
</div><p>Amgen stock is trading lower as the data seemed to be below expectations.</p>
<div class="lb-trans"><p>由于数据似乎低于预期，安进股价下跌交易。</p>
</div><p><strong>Goldman Sachs</strong> notes that although the Phase 3 efficacy data for rocatinlimab is less compelling compared to Dupixent, the analyst still sees strong commercial potential for the drug (if approved).</p>
<div class="lb-trans"><p>高盛指出，尽管罗卡替尼单抗的第三阶段疗效数据与杜璞生相比较不那么引人注目，但分析师仍然看好该药物的强劲商业潜力（如果获批）。</p>
</div><p>This is due to its favorable safety and tolerability profile, convenient dosing schedule, and the substantial total addressable market for atopic dermatitis, even with the high level of competition in the space, including <strong>Eli Lilly And Co’s</strong> LLY Ebglyss (lebrikizumab) and <strong>Sanofi SA’s</strong> SNY amlitelimab.</p>
<div class="lb-trans"><p>这是由于其良好的安全性和耐受性特点，方便的用药时间表，以及特应性皮炎的巨大潜在市场，即使在该领域存在高竞争，包括礼来的 Ebglyss（勒布利珠单抗）和赛诺菲的 amlitelimab。</p>
</div><p>The analysts view the recent updates as encouraging but note that the stock still doesn’t fully reflect the potential value of either asset.</p>
<div class="lb-trans"><p>分析师们认为最近的更新令人鼓舞，但指出股票仍未充分反映出任何资产的潜在价值。</p>
</div><p>The firm models peak sales for rocatinlimab in atopic dermatitis to reach around $4 billion by 2035 (with a 60% probability of success).</p>
<div class="lb-trans"><p>该公司模拟罗卡替尼单抗在特应性皮炎中的销售达到 2035 年约 40 亿美元的峰值（成功概率为 60%）。</p>
</div><p>While not included in the model, the analyst sees a significant opportunity for Uplizna in generalized myasthenia gravis, estimating potential sales of about $2 billion.</p>
<div class="lb-trans"><p>虽然模型中没有包括，但分析师认为乌普利兹纳在全身性重症肌无力中存在重大机会，预计销售额约 20 亿美元。</p>
</div><p>Goldman Sachs maintains the Buy rating and a price target of $370.</p>
<div class="lb-trans"><p>高盛维持对 370 美元的买入评级和目标价。</p>
</div><p>Looking ahead, attention shifts to Amgen’s Phase 2 obesity data expected by the end of the year, where positive outcomes could lead to a stock re-rating to account for revenue potential and ease concerns about the upcoming loss of exclusivity in the latter half of the decade.</p>
<div class="lb-trans"><p>展望未来，关注焦点转向安进预计年底公布的第二阶段肥胖症数据，积极结果可能导致股票重新定价以考虑收入潜力，并缓解对本十年下半年独家权利即将失效的担忧。</p>
</div><p>Earlier this year, Amgen had the data from animal and early-stage human trials of its experimental obesity drug AMG 133 (maridebart cafraglutide) published in Nature Metabolism.</p>
<div class="lb-trans"><p>今年早些时候，安进在《自然代谢》杂志上发表了其实验性肥胖药物 AMG 133（马里德巴特卡法格鲁肽）的动物和早期人体试验数据。</p>
</div><p>The Journal confirmed the GIPR antagonist and GLP-1R agonist activities in cell-based systems and reported the ability of AMG 133 to reduce body weight and improve metabolic markers in male obese mice and cynomolgus monkeys.</p>
<div class="lb-trans"><p>该杂志证实了 GIPR 拮抗剂和 GLP-1R 激动剂在细胞系统中的活性，并报告了 AMG 133 在雄性肥胖小鼠和恒河猴中减轻体重和改善代谢标志的能力。</p>
</div><p><strong>Price Action:</strong> AMGN stock is down 4.67% at $315.47 at last check Wednesday.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>股价走势：</strong> AMGN 股价在周三最后一次检查时下跌 4.67%，报 315.47 美元。</p>
</div><p><em>Photo via Shutterstock</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>图片来自 Shutterstock</em></p>
</div><p><strong>Read Next:</strong></p>
<ul>
<li><strong>Masimo Names Interim CEO As Activist Board Members Step In; Joe Kiani Exits Amid Legal Clash.</strong></li>
</ul>
<div class="lb-trans"><p><strong>阅读下一篇文章：</strong></p>
<ul>
<li><strong>Masimo 任命临时首席执行官，激进董事会成员介入；乔·基亚尼在法律冲突中退出。</strong></li>
</ul>
</div>

Amgen's Rocatinlimab Has Commercial Potential Despite Competitive Landscape, Says Goldman Sachs

- Amgen 发布了 rocatinlimab 和 Uplizna 的 3 期临床试验数据。  
- 尽管 rocatinlimab 在湿疹治疗中优于安慰剂，但股价仍下跌。  
- 高盛预计 rocatinlimab 的峰值销售额可达 40 亿美元。  

安进大跌 5%，竞争对手却大涨 5%，高盛：依然看好安进的 Rocatinlimab 仍具有商业潜力