Meta 分析师强调了 AI 和 VR 的进展，认为这些增长将推动其估值接近苹果

多家分析师在 Meta Platforms Inc META 公司启动其年度开发者大会 Meta Connect 后重新评级该公司，宣布了包括 Meta 299.99 美元的 Quest VR 头戴设备、Meta AI 更新、Meta 的 Ray-Ban 智能眼镜更新以及 Meta 新款 Orion 眼镜在内的一系列公告。

• JMP 证券分析师 Andrew Boone 维持 Meta Platforms 为 “市场表现优异” 评级，并将价格目标从 550 美元上调至 635 美元。
• Wedbush 分析师 Scott Devitt 维持 Meta Platforms 为 “表现优异” 评级，价格目标为 600 美元。
• Oppenheimer 分析师 Jason Helfstein 重申对 Meta Platforms 的 “表现优异” 评级，并设定价格目标为 615 美元。
• Guggenheim 分析师 Michael Morris 维持对 Meta Platforms 的 “买入” 评级，价格目标为 600 美元。
• Stifel 分析师 Mark Kelley 重申对 Meta Platforms 的 “买入” 评级，价格目标为 590 美元。
• Rosenblatt 分析师 Barton Crockett 维持对 Meta Platforms 的 “买入” 评级，价格目标为 811 美元。

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JMP 证券： 重新评级反映了 Boone 对 Meta 硬件和 XR 产品路线图增强的信心。在 Meta Connect 上，公司展示了其全息、人工智能 Orion 眼镜的原型，分析师指出 Meta 处于新计算平台的前沿。他强调了 Meta 在过去五年中开发 AR 硬件的进展。Boone 强调了 Orion 有可能代表下一个主要的消费者计算平台。

在财务上，他指出计算系统对于 微软公司 MSFT（桌面）和 苹果公司 AAPL（移动）非常有价值。CEO 马克·扎克伯格最近表示，如果公司拥有基础设施，Meta 平台的盈利能力可能提高一倍。

分析师指出，随着使用量的增加，Meta 的 Llama 模型有机会占据搜索查询的一部分份额。随着时间的推移，Meta 在与 2 亿多家中小企业和 1200 万活跃广告客户的关系方面处于有利位置，很可能还将这些信息整合到其现有广告产品中。

随着 Meta 的 Quest 3S 售价为 299 美元，略低于功能更丰富的 Quest 3 的 499 美元，Meta 持续降低硬件成本，Boone 预计这将导致更多消费者采用。Boone 预计第三季度营收为 396.9 亿美元，每股收益为 4.76 美元。

Wedbush： Devitt 指出，Meta 在其人工智能产品路线图上取得了令人鼓舞的进展，Meta AI 有望在今年年底成为全球使用最广泛的人工智能助手。分析师表示，随着人工智能成为现有和即将推出的硬件产品的核心组成部分，Reality Labs 的投资与核心业务变得更加协同。

Oppenheimer： 短期内，Helfstein 指出，与去年侧重于将人工智能整合到核心业务并提高广告客户投资回报率的活动相比，本次活动影响较小。分析师表示，今年，扎克伯格花更多时间讨论公司与 Ray-Ban 和全息眼镜演示的合作。

Guggenheim： AR Insider 数据显示，Quest 3、Quest 2 和 Quest Pro 的总销量在第二季度增长了 13.5%，Morris 指出，其中 64% 的销量归功于 Quest 3。鉴于 Quest 3 在高端价格点上仍然有强劲的消费者需求，分析师预计售价 299 美元的 Quest 3S 将作为 Meta VR/AR 生态系统更经济的入门点推动增量销售。他补充说，随着与 Ray-Ban 制造商 Essilor Luxottica 达成新的长期协议，Meta 的智能眼镜贡献也在继续增长。Morris 指出，Meta 在 AR/VR 可穿戴设备领域是领先者，在进入假日季节之际势头强劲。

Stifel： 总体而言，Kelley 指出，Llama 的公告和 Meta AI 演示令人鼓舞，表明 Meta 在这场竞赛中处于有利位置。分析师还指出，Orion 原型演示可能是公司更广泛的 Metaverse 愿景的一个例证，这可能表明随着使用案例开始明确，Reality Labs 的投资可能会在中期逐渐减少。

Rosenblatt： Crockett 表示，Meta Connect 2024 展示了该公司通过比任何竞争对手更愿意在 VR/AR 和元宇宙方面进行更大投资以及战略性的价格性能决策，独特地推出了领先于消费者采用的产品。分析师表示，该活动突显了 Meta 如何不断推进其人工智能能力。

分析师指出，目前其人工智能能力的进步更为关键。这是 Meta 核心广告业务中的一个积极转折，即使在今年迄今上涨超过 60%，过去 12 个月上涨 90% 后，这一转折仍未完全体现在股价中。Crockett 指出，Meta 可能以未来每股收益的 30 倍的苹果样本 P/E 交易。Crockett 预计第三季度营收为 408.6 亿美元，每股收益为 5.75 美元。

KeyBanc： Meta 最新的 Connect 大会侧重于 Meta 在人工智能和混合现实设备方面取得的进展，与 Patterson 的预期基本一致。分析师对 Meta AI 助手和 Llama 模型的进展感到鼓舞。

虽然 Quest 和 Glass（Ray-Ban、Orion）仍处于早期阶段，但他指出，Meta 的人工智能能力和与开发人员更多合作的努力可能有助于公司随着时间的推移区别于竞争对手。

股价走势： META 股价在上周四最后一次检查时下跌了 0.51%，报 565.44 美元。

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