美国劳工统计局公布周五报告显示，美国 9 月就业增加 25.4 万人，远超预期的 15 万人，并超出媒体调查的所有经济学家的预期，创下今年 3 月以来的最大增幅，失业率意外下降，工资同比涨幅上升。此前因担忧劳动力市场疲软而降息 50 基点的美联储成为众矢之的，华尔街大佬纷纷表示，9 月的就业报告会让美联储相当难受，各华尔街大行则将美联储 11 月降息预期从 50 基点下调至 25 基点。
<h2>前财长萨默斯：9 月降息 50 个基点是一个错误</h2>
9 月非农数据公布后，被称为 “美国高通胀吹哨人” 前财长拉里·萨默斯（Larry Summers）在 X 上的一篇帖子中表示，
<blockquote>
“事后看来，9 月份的 50 个基点降息是个错误，尽管这个错误并非具有重大影响。”
就业报告证实了人们的怀疑，即我们处于一个 “高中性利率环境”，在这种情况下，货币政策在降息时需要谨慎行事。
“无着陆” 和 “硬着陆” 是美联储必须应对的风险。
</blockquote>
在美联储 9 月份的会议上，美联储政策制定者表示他们对通胀控制表示有信心，并将关注重点转移到了劳动力市场。最新的就业数据帮助缓解了部分担忧，投资者现在押注美联储将在 11 月的会议上进行较小的 25 基点降息。相比之下，美联储的政策制定者在上个月表示，他们倾向于在今年剩余的两次会议中再降息 50 个基点。
<h2>前索罗斯副手 Druckenmiller：美联储恐被逼入墙角</h2>
前索罗斯助手、有 “华尔街天才” 之称的亿万富翁投资者 Stanley Druckenmiller 则担心，最新的非农就业报告在未来降息问题上恐怕已经把美联储逼到墙角。
Druckenmiller 表示：
<blockquote>
“我希望美联储不要像 2021 年那样被前瞻性指引所困住，GDP 高于趋势水平，企业利润强劲，股市创下历史新高，信贷非常紧张，黄金创新高。到底哪里有紧缩？”
</blockquote>
Druckenmiller 现年 71 岁，目前运营其家族财富管理办公室 Duquesne Family Office。分析认为，此番评论呼应了其他华尔街人士的警告，即市场需要对央行宽松政策的步伐和幅度保持谨慎预期。
本周早些时候，在纽约举行的 Grant's 年度秋季会议上，Druckenmiller 就表达过对美联储在 9 月会议上选择降息 50 基点的疑虑。全球最大资管公司贝莱德（BlackRock Inc.）首席执行官 Larry Fink 也在本周早些时候表示，市场对美联储宽松政策过于乐观，理由是美国经济增长强劲。
<h2>华尔街大行：11 月将只降息 25 基点</h2>
摩根大通、美国银行的经济学家周五预计，在 9 月的 “强劲” 就业报告之后，美联储将在 11 月将利率下调 25 基点，此前该行预测为降息 50 基点。
摩根大通首席美国经济学家迈克尔·费罗利 (Michael Feroli) 预计 11 月降息幅度将为 25 个基点。他表示，考虑到美联储在 9 月份已经降息 50 个基点，他认为稳健的就业市场是美联储采取更谨慎方式的原因。
<blockquote>
“近期数据显示就业市场降温，曾一度让人担忧可能会演变成更严重的问题，但在今天的报告之后，软着陆的预期似乎又回到了正轨。我们认为，若要让委员会偏离当前逐步利率正常化的路径，必须在 10 月或 11 月初出现一个非常大的意外。”
</blockquote>
美国银行现在预计，美联储将在 11 月降息 25 个基点，并在每次会议上继续降息 25 个基点，直至 2025 年 3 月，之后将在余下的一年里按季度降息。美国银行的美国经济学家阿迪亚·巴维（Aditya Bhave）在周五的一份报告中写道。
<blockquote>
“自美联储 9 月 50 个基点降息以来，数据表现异常强劲，不需要再进行 50 个基点的降息。”
</blockquote>
该行还将美联储的终端利率范围预测上调至 3%-3.25%。巴维表示，“考虑到一系列数据指向更强劲的生产率增长，这一数字的风险偏向上行。”
富国银行投资研究所的高级全球市场策略师 Scott Wren 表示：
<blockquote>
“这份报告告诉美联储，他们仍需保持谨慎，因为强劲的劳动力市场以及顽固的住房/居住数据表明，在短期内要显著降低通胀将不会轻而易举。”
</blockquote>

美国前财长萨默斯表示，美联储 9 月降息 50 基点是一个错误。前索罗斯助手、有 “华尔街天才” 之称的亿万富翁投资者 Stanley Druckenmiller 则担心，最新的非农就业报告在未来降息问题上恐怕已经把美联储逼到墙角。华尔街大行纷纷下调降息预期，认为 11 月降息幅度将只有 25 基点。

- 美国 9 月就业增加 25.4 万人，超出预期，失业率意外下降。  
- 华尔街大行预计美联储 11 月降息 25 基点，降息幅度下调。  
- 前财长萨默斯称 9 月降息 50 基点是错误，需谨慎应对货币政策。

9 月非农数据 华尔街和市场重量级大佬怎么看？

9 月非农数据华尔街和市场重量级大佬怎么看？