“一招鲜，吃遍天”？巴菲特的这一策略很难输

2007 年，巴菲特以 100 万美元押注，通过投资标普 500 指数基金，他可以在 10 年内跑赢对冲基金经理。2017 年，他赢了。

一些个人投资者正在用他们的资金对标普 500 指数进行类似的押注，无论是通过交易所交易基金（ETF）还是共同基金。

正如其名，标普 500 指数包括 500 家美国大型公司。该指数是市值加权的，每家上市公司的权重基于其所有流通股的总价值。该指数每季度会再平衡一次。

根据 Morningstar 的数据，三大跟踪标普 500 指数的 ETF——标普 500 指数 ETF 信托（SPY）、iShares 核心标普 500 指数 ETF（IVV）和先锋标普 500 指数 ETF（VOO）——加起来占美国 ETF 市场的近 17%。

数据显示，2024 年，VOO 在这三只基金中一直是吸引新资金的领头羊，前九个月净流入 710 亿美元，比 SPY 在 2023 年创下的纪录高出 200 亿美元。

未来美股指数表现可能 “低迷”？

标普 500 指数在 2024 年创下历史新高的头条新闻屡见不鲜。今年截至 10 月 8 日，该指数上涨了约 20%。在过去的 12 个月里，它上涨了 33%。

这一表现超过了一些专家的预测，部分原因是美国经济强于预期。

“每个人都在寻找的那场难以捉摸的衰退从未成为现实，” Raymond James 首席投资官 Larry Adam 说。

现在，这家总部位于佛罗里达州圣彼得堡的公司预测美国经济将软着陆。然而，股市的上涨可能不会继续这么强劲。

Adam 说：“我认为你会看到市场出现更温和的表现——仍然上涨，但涨势放缓。”

他说，从历史上看，从 10 月初到选举日，市场往往平均下跌约 1.5% 左右。“原因是市场不喜欢不确定性，” Adam 补充道，不过，“好消息是市场往往会收复这些损失并重新走高。”

高盛刚刚将 2024 年标普 500 指数的目标预测从 5600 上调至 6000，以反映预期的盈利增长。Fundstrat Global Advisors 管理合伙人兼研究主管 Tom Lee 最近也告诉 CNBC，他预计标普 500 指数在年底前将达到 6000 点。

投资标普 500 指数“长期来看很难被打败”

投资标普 500 指数是一种流行的策略。

Morningstar 被动策略研究主管 Bryan Armour 表示：“该策略之所以如此有效，有几个原因永远不会改变。”

其优势包括：成本低，能抓住主动型基金经理可利用的大部分机会，而且“长期来看很难被打败”。“总的来说，我会说投资标普 500 指数比大多数投资策略更好，更多元化，” Armour 说。

他说，这可以让你采取一种一劳永逸的方法，避免试图把握市场时机。

但是，在投资组合的股票方面仅投资于标普 500 指数基金存在一定的风险。

“过去七八年里，投资标普 500 指数绝对是（投资者）可以做的最好的事情，” 北卡罗来纳州康科德市 Cadence Wealth Partners 的注册理财规划师兼负责人 Sean Williams 表示，“有很多人也有这样的心态，‘我为什么要做任何不同的事情呢？’。”

Williams 称，一般来说，将所有鸡蛋放在一个篮子里不是一个好主意，即使是在过去十年中表现非常好的美国大公司也是如此。接触其他领域总是有帮助的，例如国际资产、中小型公司和房地产。

投资标普 500 指数的策略会带来集中度风险。例如，包括苹果、Microsoft、英伟达和博通等信息技术公司占该指数的 31.7%。

为了降低这种风险，投资者可能会考虑转向像 Vanguard total Stock market ETF（VTI）这样的整体市场投资组合，这可以减少投资组合的集中度。

此外，为了获得更广泛的敞口，投资者还可以考虑购买小盘价值股 ETF。Morningstar 分析师目前认为这一领域 “被严重低估”。