财报前瞻 | 阿斯麦 Q3 营收有望恢复增长 分析师坚定看好 AI 长期机遇

智通财经 APP 获悉，阿斯麦 (ASML.US) 将于 10 月 16 日 (周三) 公布第三季度业绩。市场预期该公司 Q3 营收同比增长 7%，达到 71 亿欧元。

该公司生产对半导体芯片生产至关重要的光刻机，使其成为人工智能 (AI) 热潮的主要推动力。

今年以来，阿斯麦股价上涨了 11%，尽管近期有所回落。

Hargreaves Lansdown 股票研究主管 Derren Nathan 表示，阿斯麦今年迄今为止的营收一直落后于 2023 年的水平。

7 月，阿斯麦公布第二季度营收为 62.4 亿欧元，低于 2023 年同期的 69 亿欧元，净利润从去年的 19.4 亿欧元降至 15.8 亿欧元。

Nathan 表示：“该公司寄希望于今年最后两个季度微芯片制造系统的销售出现阶段性变化，以保持 2024 年的总体营收持平。”

Nathan 表示，分析师预计第四季度的营收将环比增长超过 24%，达到 88 亿欧元。

他表示：“阿斯麦的技术领先地位使其能够从人工智能等长期大趋势中获益。不过，该公司的一些主要客户也面临着自身的挑战，因此投资者也将关注明年前景的任何迹象，目前预计阿斯麦增长将进一步加速。”

国际权威评级机构晨星公司 (Morningstar) 也看好阿斯麦的长期前景。分析师 Javier Correonero 表示，就订单而言，阿斯麦要达到 2025 财年指引区间中点的门槛并不太高。 Correonero 预期阿斯麦 2025 财年营收将达到 367 亿欧元，而指引是 300 - 400 亿欧元。

晨星预计，阿斯麦在中国市场的订单和营收将恢复正常，但目前还很难判断具体何时会实现。

值得注意的是，投资者和分析师也将试图了解英特尔 (INTC.US) 生产遇挫对阿斯麦的影响。英特尔很可能是阿斯麦的第三大客户，该公司最近推迟了在德国开设一家晶圆厂的计划。从长远来看，晨星并不太担心，因为如果英特尔遇到更多问题并推迟或取消晶圆厂，其他人最终会抓住这个机会。

总体而言，晨星认为阿斯麦长期前景依然强劲，其股价回落提供了良好的买入机会。晨星认为该股的公允价值为 900 欧元。