你是否应该忘记英伟达而立即购买这只人工智能股票？

这篇文章讨论了投资者是否应该考虑在人工智能领域选择博通（Broadcom）而不是英伟达（Nvidia）。英伟达在过去五年中股价上涨超过 2500%，取得了显著增长，但博通正在崛起成为一个强大的人工智能参与者，其报告显示，由于人工智能需求的推动，其营收增长了 47%。博通的人工智能营收预计将增长，得益于其对 VMWare 的收购。虽然英伟达仍然是一个强劲的表现者，但博通较低的估值和增长潜力使其成为寻找人工智能机会的投资者的一个吸引选项

英伟达（NVDA 3.13%）在过去几年中一直是投资者的稳赢之选。这家人工智能（AI）芯片巨头连续几个季度实现了三位数的盈利增长，推动股价直线飙升。英伟达股价在过去五年中上涨超过 2500%，并有望在 2024 年增长超过 160%。

这一切听起来很不错，但您可能想知道这颗 AI 明星在未来几个月是否会继续飙升，或者是否其他 AI 公司能为您提供更好的投资机会。一个很好的例子是博通（AVGO 0.48%），一家网络公司，可能在其 AI 增长故事中处于较早阶段，提供更强的盈利潜力。

您应该忘记英伟达，立即购买这只 AI 股票吗？

图片来源：Getty Images。

博通的 AI 增长

博通是一家网络巨头，在数据中心网络、家庭连接、智能手机等领域销售数千种产品。但近年来，人工智能已成为该公司的一个关键增长领域，博通甚至在最新的财报中表示，AI 收入持续 “强劲增长”。

在上个季度，博通表示，来自超大规模数据中心的对 AI 网络和定制加速器的需求推动收入增长了 47%，达到了 130 亿美元以上。定制 AI 加速器同比增长超过三倍，以太网交换增长四倍，光学激光器和用于光互连的芯片增长了三倍。最后，PCI Express 交换机比去年同期增长了一倍多。

博通预计 AI 收入将在第四季度按季度增长 10%，达到 35 亿美元，并预测全年 AI 收入将达到 120 亿美元，高于先前预测的 110 亿美元。所有这些都是因为超大规模数据中心扩大其 AI 集群。考虑到今天的 AI 市场预计将从 2000 亿美元增长到本十年末的 1 万亿美元，这一趋势可能会持续。

除此之外，博通收购的云计算公司 VMWare 为未来几个月和几年提供了另一个潜在增长驱动力。VMWare Cloud Foundation（VCF）是一个完整的软件堆栈，为客户虚拟化整个数据中心。最近对 VCF 的预订帮助博通在本季度达到了 25 亿美元的年化预订价值，比上一季度增长了 32%。

VMWare 的盈利目标

此外，博通在实现 VMWare 盈利目标方面遥遥领先。该公司在去年收购 VMWare 时，旨在在交易后三年内实现 850 亿美元的调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）。如今，博通表示，最早在 2025 财年就能实现或超过这一目标。

现在让我们考虑是否应该忘记英伟达，转向这家增长中的 AI 公司。英伟达的盈利目前难以超越，考虑到该公司对创新的关注以及 AI 市场的整体增长预期，它可能会继续保持这种出色表现。

但英伟达的股价可能不会直线飙升，到一定程度时可能会停滞或下跌。考虑到其增长，目前股价并不昂贵，前瞻性盈利估计为 46 倍，但博通也提供了一个稳健的增长故事，看起来更便宜。

AVGO 市盈率（前瞻）数据来源：YCharts。

近年来，博通股价上涨。该公司表现出色，以至于今年早些时候进行了 10 对 1 的股票分割（就像英伟达一样），将股价降至更多投资者可以接受的水平。

与英伟达的表现相比，博通今年的股价涨幅仍然逊色。这，加上合理的估值，为股价在短期和长期内上涨留下了足够的空间。所有这些意味着您不应永远忘记英伟达，但现在，您可能更倾向于购买博通，并有望从该公司 AI 增长故事的早期阶段中受益。