早餐｜台积电盘中暴涨 13%，英伟达创新高，奈飞业绩炸裂

市场综述

美股高开低走，标普创盘中新高后转跌，纳指接近抹去 0.9% 的涨幅，罗素小盘股五日来首跌，道指仍创新高。台积电一度涨超 13%、收涨近 10%，创盘中和收盘最高。英伟达涨幅显著收窄，最高涨 3.8% 后收涨 0.9%，盘中创新高。阿斯麦转涨。奈飞三季报利好，盘后涨 4%。

美国零售销售和首次申请失业救济数据稳健，推涨美债收益率。10 年期美债收益率涨超 8 个基点，一度升破 4.10%。美元创 11 周最高。

中概指数纳斯达克金龙一度跌 4%，刷新三周低位。台积电一度涨超 13%、收涨近 10%，创盘中和收盘最高。京东跌超 4%。离岸人民币跌百点后接近转涨。

欧洲央行降息令欧股普涨。日元跌穿 150。比特币跌近 2%，失守 6.7 万美元。

美国上周 EIA 原油库存意外减少，油价止步四连跌。黄金新高。伦锡收跌 2.9%。

个股新闻

台积电暴涨 10%，业绩炸裂，开启万亿美元市值之路

台积电 Q3 净利润同比大增 54%，毛利率创历史新高，AI 需求依然强劲。电话会：上调全年营收指引至 30%，AI 需求是真实的，明年很可能增加资本支出

台积电三季度先进制程营收占比较上季度上升，占晶圆总收入的 69%，上季度为 67%，其中 3 纳米和 5 纳米制程合计贡献三季度 52% 的营收。

台积电在电话会上表示，2024 年全年增长预期上调至 30%，此前预期为 24%-26%。2025 年资本支出很可能高于今年，而 2024 年的资本支出将略高于 300 亿美元，同时还指出即将量产的 2 纳米需求比 3 纳米还要强劲。

奈飞盘后一度涨超 5%！盈利超预期增近 45%，订阅用户意外多增逾 50 万

奈飞三季度营业利润增超 50%、营业利润率升超 30% 至 29.6%，碾压预期，三季度营收增长 15%，四季度料将再增 15%、比分析师预期高 8%，全年指引略为上调，称全年增速处于指引区间高端 15%，明年营收最高增 13% 较今年略放缓，但营业利润率 28% 高于今年；三季度净增订阅用户同比下降 42%，仍较分析师预期高 12%，在最大市场美加的净增用户超预期下降 61%，亚太区用户净增 228 万远超预期，同比增长 21%，体现当季在日韩泰上线内容强劲；本周五在西班牙和意大利涨价，四季度在巴西撤销无广告基本套餐。

美银回购股票，造成巴菲特持股比例反弹至 10% 上方

周四（10 月 17 日）的披露文件显示，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦卖出对美国银行 869.4538 万股股票，套现 3.699 亿美元；伯克希尔于 10 月 15 日实施了两笔套现交易。因美银的回购将伯克希尔哈撒韦的持股比例回推至 10% 以上，跨过了需要快速进行信息披露的监管门槛。伯克希尔本周卖出美国银行持股套现约 3.7 亿美元。这也是他 7 月中旬以来第 16 轮资产处置。伯克希尔在美国第二大银行的持股比例由此下降至 9.97%。

英伟达盘中创历史新高，但尾盘涨幅收窄

受台积电业绩大好影响，英伟达在四个月后，股价再次盘中创历史新高。

美国银行：英伟达占据了 80-85% 的 AI 芯片市场份额，将其 2025 年的每股收益（EPS）预估从 4.81 美元上调至 4.87 美元，将 2026 年的预估从 4.90 美元下调至 4.47 美元，将 2027 年的预估从 4.72 美元下调至 4.67 美元。该公司维持了买入评级并提高了价格目标。分析师指出，英伟达强劲的自由现金流生成能力，以及与 ServiceNow 和微软等公司扩大的企业合作伙伴关系。

地缘局势

以外长称哈马斯领导人辛瓦尔已死

据 CCTV 国际时讯报道，以色列外长称哈马斯领导人叶海亚。辛瓦尔已死于以军袭击。另据央视报道，今年 8 月 6 日，哈马斯发表声明说，辛瓦尔成为哈马斯政治局领导人，接替 7 月 31 日在伊朗境内遭暗杀身亡的伊斯梅尔·哈尼亚。

宏观信息

美国 9 月零售数据超预期

美国 9 月零售销售环比增 0.4% 超预期，消费需求强劲。剔除汽车和汽油后零售额增长 0.7%，超过预期 0.3%，较 8 月的 0.2% 大幅增长。数据表明消费者支出强劲，美国经济几乎没有出现实质性下行迹象。

不过，Simplify Asset Management 首席策略师迈克尔•格林（Michael Green）表示，强劲的零售数据主要得益于季节性调整，股市的上扬更多反映出投资者的乐观情绪。他表示：“如果按非季节性调整对比今年和去年，数据基本持平。所以是否能称之为更有力的数据？未必。但市场显然选择了积极的一面进行解读。”

上周美国首次申请失业救济人数 24.1 万人，意外下降，飓风影响还将持续数周。美国零售销售和申领失业金数据发布后，交易员下调美联储降息预期。彭博社表示，近期每周首次申请失业金的人数都很低，部分原因是失去工作的美国人数量相对较低。

日本 8 月加仓美债，中国持债则逼近 2009 年来低谷

美国头号 “债主” 日本 8 月加仓美债，是四个月来首增，中国持债逼近 2009 年来低谷。美国财政部数据显示，在日元反弹超 2%、支撑本币压力缓和的 8 月，日本的美债持仓增长 135 亿美元，总持仓走出九个月来低谷；中国持仓减少 19 亿美元，连续两月、年内第六个月下降。

多家大行周五起再下调存款利率，有大行定期存款挂牌利率下调 25 个基点

10 月 18 日起多个国有大行将再度下调人民币存款挂牌利率，此次下调存款利率涉及活期和定期等多种类。这是继 7 月后，时隔不到 3 个月大行再度下调存款利率，也将是自 2022 年 9 月以来大行第六次主动下调存款利率。

当前美股是几十年来最昂贵的，巴菲特卖股票囤现金就是预警信号

绿光资本 Einhorn 在致投资者信中表示，绿光资本全年表现明显落后于市场，未来仍可能会表现不佳。巴菲特先生再次出售其股票组合的大部分，且囤积现金，表明现在并非大举持有股票的好时机，尽管这并不意味着股市会在短期下跌。

日元升值拖累，日本 9 月出口出现十个月来首次下滑

日本 9 月的出口额同比下降 1.7%，低于预期的 0.5% 的增长，也远低于 8 月修正后的 5.5% 的增幅。分析指出，全球需求疲软令政策制定者感到担忧，因为这种持续的疲软可能会使日本央行 “超宽松货币政策” 的退出之路遭遇困境。

欧央行第三次下调利率，如期降息 25 基点！

随着通胀迅速回落，欧央行今年第三次下调利率，以支持该地区陷入困境的经济。

10 月 12 日周四，欧洲央行公布最新利率决议，如期降息 25 个基点，将存款机制利率从 3.5% 下调至 3.25%，为本次降息周期第三次降息。同时将主要再融资利率从 3.65% 下调至 3.4%，边际贷款利率从 3.9% 下调至 3.65%，均符合市场预期。

欧央行在声明中 “老生常谈”，不预先承诺特定的利率路径，将遵循基于数据、逐次会议决策的办法。值得一提的是，欧央行调整了关于通胀的措辞，预计通胀将在明年回到 2%，先前预计在 2025 年下半年达到 2%。

重要财经日历前瞻

中国公布 GDP、社会消费品零售、规模以上工业增加值、城镇固定资产投资、全国房地产开发投资、城镇调查失业率、70 个大中城市住宅销售价格等数据。国新办就国民经济运行情况举行新闻发布会。

2024 金融街论坛年会中国人民银行主场论坛于下午举办，主题为 “完善现代中央银行制度，提升宏观治理水平”。