粉碎 AI 需求担忧，华尔街坚定看好台积电！

过去几个月市场弥漫对 AI 的担忧，而台积电以强劲的业绩回应了这一点。在昨日财报电话会上，台积电明确表示 “AI 需求是真实的”。这一表态点燃了市场热情，台积电美股一度涨超 13%。

野村在最新的分析报告中指出，台积电的评论与其立场一致，本轮强劲周期由 AI 需求驱动：

台积电对 AI 拥有坚定的信念是其业务展望中的一大亮点，作为 “AI 推动者”，台积电相信它掌握了几乎所有头部 AI 企业的订单需求，并且台积电本身也在研发中利用 AI 中获得了内部投资回报（ROI）。

强劲的 AI 需求支持了台积电的 N5/4/3 迭代轨迹，管理层现在认为 AI 收入在 2024 年应该增加三倍以上，贡献达到中双位数，与之前的低双位数指导，将推动 2024 年全年收入增长约 30%。

值得一提的是，AI 需求推动台积电在先进制程方面的进展，巴克莱在报告中提及：

AI 继续推动收入增长，台积电在先进工艺上一路狂奔，台积电预计为 N2 准备的产能比 N3 还要多，并重申 A16 对于 AI 服务器芯片需求很高。台积电预计 N2 的增长将需要准备成本，它缓解了对 N2 产能需求可能减少的担忧。