Regions Financial 2024 年第三季度收益电话会议记录

运营商 早上好，欢迎参加 Regions Financial Corporation 季度收益电话会议。我是 Christine，今天的电话会议操作员。[操作员指示] 在通话结束时，将进行问答环节。[操作员指示] 现在我将把话筒交给 Dana Nolan。 Dana Nolan Regions Financial 投资者关系执行副总裁 谢谢，Christine。欢迎参加 Regions 2024 年第三季度收益电话会议。John 和 David 将就我们的业绩提供高层次评论。包括我们的前瞻性声明免责声明和非 GAAP 信息在内的收益文件可在我们网站的投资者关系部分找到。这些披露涵盖了我们的演示材料、准备好的评论以及问答环节。 现在我将把话筒交给 John。 John M. Turner Regions Financial 主席、总裁兼首席执行官 谢谢，Dana，早上好，各位。感谢您今天参加我们的电话会议。今天早上，我们报告了第三季度强劲的收益，达到 4.46 亿美元，每股收益为 0.49 美元。第三季度，总收入在报告和调整基础上增长，因为净利息收入和手续费收入均较上一季度有所改善。事实上，几乎每个手续费收入类别与第二季度相比都有增长。 与收入增长相一致，调整后的非利息支出在季度间略微增加。平均贷款保持稳定，而期末贷款在季度间略微下降，反映了客户需求的温和增长，继续专注于客户选择性，以及组合中进一步偿还和信用解决。 总体而言，企业客户的情绪保持谨慎乐观。尽管最近降息并有可能进一步降息，客户仍不愿进行资本支出，直到选举结果出来以及更大的经济和地缘政治确定性。我们的重点仍然是了解客户不断变化的需求，并提供量身定制的解决方案，以确保我们在合适时机能够支持他们。 平均存款略有下降，而期末存款在季度内保持稳定，因为存款再配置趋势已经稳定。尽管公司银行内的某些投资组合仍在经历压力，但总体而言，我们的公司和消费者客户保持健康，我们的信贷指标已经稳定。 在结束之前，我想花点时间谈谈最近的飓风 Helene 和 Milton。它们是非常强大的风暴，我们所在地区的社区在开始恢复过程中面临着艰难的挑战。我非常自豪我们的团队正在积极应对，满足我们的客户、同事和受影响社区的需求。Regions 有着长期帮助社区度过困难时期的历史，包括自然灾害，我们将继续支持恢复工作。 总之，我们为第三季度的业绩感到自豪，这归功于我们战略计划的成功执行。我们备受欢迎的业务范围，以及我们在人才、技术、产品和服务方面的投资，使我们能够在宏观经济条件改善时受益。我们有一个伟大的计划和一个具有成功执行记录的领导团队。我们正朝着 2024 年的强劲收官并且有望继续在 2025 年及以后产生一流的业绩。 现在，David 将介绍一些关于本季度的亮点。 David J. Turner Regions Financial 高级执行副总裁、首席财务官 谢谢，John。让我们从资产负债表开始。平均贷款保持稳定，而期末贷款在季度间略微下降。在业务组合中，平均贷款在季度间保持稳定。正如 John 所提到的，随着客户继续在一些方面寻求更多确定性，管道可能会保持疲软。此外，客户继续持有过多流动性，利用率仍低于历史水平。平均消费者贷款也保持稳定，信用卡的温和增长被其他类别的下降抵消。我们继续预计 2024 年的平均贷款与 2023 年相比保持稳定或略微下降。 从存款角度来看，存款余额符合本季度的预期。期末水平保持稳定，平均下降约 1%，主要是由于消费者在夏季正常支出。在联邦基准利率下调之前，竞争利率下降，因此，客户对定期存款的需求减弱，进一步减缓了我们在整个周期中经历的寻求高利率的行为。因此，非利息存款的比例保持在低 30% 的范围内保持稳定。 让我们转向净利息收入。净利息收入环比增长 3%，表现优于我们的预期。这一增长反映了存款趋势的稳定以及资产收益率的扩张。截至目前，我们已重新配置了 36 亿美元的证券，实现了 1.75 亿美元的税前损失，预计回收期为 2.5 年。这包括第三季度约 13 亿美元证券的增量出售和再投资，税前损失为 7500 万美元。 重要的是，出售短期证券并购买长期证券的策略有助于维持我们的期限目标，并在第三季度利率下降时受益于投资组合的未实现损失。未来，我们将继续评估与风险管理和资本目标相关的进一步重新配置。然而，鉴于当前市场动态，短期内具有有吸引力回报期的机会有限。 与第二季度交易类似，9 月债务发行所得的 10 亿美元被用于购买同等金额的证券，以保持相对中性的资产负债表状况并增强流动性。如预期的那样，计息存款成本已经达到峰值，与第二季度的水平保持在 2.34% 不变。这完成了完整的升息周期，我们的计息存款贝塔值完成为 43%，同时比疫情爆发前持有的存款余额多 30%，再次突显了 Regions 领先行业的存款特许经营的资金优势。 现在，随着我们过渡到降息环境，对冲和降低存款支出的能力使我们具有良好的保护性质。在最初的联邦基金下降后，我们经历了计息存款利率的下降，本季度的退出利率为 2.2%，与大约 30% 的贝塔值保持一致。 在第四季度，我们预计存款将进一步受益，因为期限产品开始到期并定价下调，相当于本季度中期 30 多个贝塔值和中性敏感性状况。随着时间的推移，我们相信降息存款贝塔值有望向升息周期中经历的水平漂移。当与固定利率资产以更高市场收益率周转相结合时，这将支持第四季度及以后的净利息收入增长。 让我们来看看本季度的费用收入表现。调整后的非利息收入增长了 9%，几乎每个类别都有所改善，尤其是服务费、资本市场和财富管理。服务费增长了 5%，主要受到资金管理半年度费用的推动，以及本季度多一天的业务日带来的好处。资本市场增长了 35%，这主要是由于并购咨询费的增加，以及市场稳定带来的证券承销和配售费用的增加。 随着时间的推移，在更有利的利率环境下，我们预计我们的资本市场业务可以稳定产生约 1 亿美元的季度收入，但我们预计第四季度将在 8000 万至 9000 万美元左右。财富管理增长了 5%，达到新的季度纪录，反映了销售活动的增加和更强劲的市场。根据年度结果，我们现在预计 2024 年全年调整后的非利息收入将在 24.5 亿美元至 25 亿美元的范围内。 让我们转向非利息支出。调整后的非利息支出较上一季度增长了 4%，主要是由于薪酬和福利增加了 6%，这是由于本季度多了一个工作日，绩效奖励增加以及人力资源相关资产估值的影响。公司还在本季度确认了与 Visa 持续诉讼托管有关的支出，金额为 1,400 万美元。 我们仍致力于谨慎管理支出，以资助我们的业务投资。我们将继续专注于我们最大的支出类别，包括薪酬和福利、房屋占用和供应商支出。根据截至目前的结果，包括收入超额和人力资源资产估值的提高，我们现在预计 2024 年全年调整后的非利息支出约为 42.5 亿美元。 关于资产质量，正如 John 所指出的，整体信贷表现在本季度继续稳定，而且我们的结果包括最近完成的 SNC 考试的影响。拨备费用比净核销少 400 万美元，为 1.13 亿美元，导致信贷损失准备金比率增加 1 个基点至 1.79%。如预期的那样，净核销占平均贷款的比例增加了 6 个基点至 48 个基点，主要是由于一笔大额信息信贷和一笔办公信贷。 不良贷款占总贷款的比例下降了 2 个基点至 85 个基点，商业服务批评贷款减少了 1.71 亿美元。我们继续预计 2024 年全年净核销将处于 40 至 50 个基点范围的上限，这归因于我们之前确定的利息组合中的几笔大额信贷。然而，这些损失已经得到充分准备。 让我们转向资本和流动性。本季度末，我们的普通股一级资本比率估计为 10.6%，在本季度进行了 1.01 亿美元的股票回购和 2.29 亿美元的普通股股息。调整后包括 AOCI，普通股一级资本从第二季度到第三季度从 8.2% 显著增加至估计的 9.1%。这一改善反映了 AOCI 受益于较低利率和我们积极管理证券组合的期限。 此外，在第三季度末，我们将 25 亿美元的可供出售证券转移为持有到期日以减少 AOCI 的波动性，这是向未来新的监管期望过渡的初步步骤。我们预计在短期内将保持报告的普通股一级资本比率与当前水平一致。这一水平将为未来提供有意义的资本灵活性，以满足拟议的和不断发展的监管变化以及实施时间表，同时支持战略增长目标，并允许我们继续增加股息和回购股票与收益相称。 接下来我们将进入电话会议的问答环节。 运营商 谢谢。我们现在将进行问答环节。[运营商指示]。我们的第一个问题来自 Piper Sandler 的 Scott Siefers。请提出您的问题。 John M. Turner Regions Financial 主席、总裁兼首席执行官 早上好，Scott。 Scott Siefers Piper Sandler Companies 分析师 大家早上好。感谢大家提问。David，希望您能谈一下净利息收入增长的一些细微差别。我想先问第一个问题，然后再跟进一个问题，合二为一。我记得您之前曾表示，随着我们进入明年，利润率可能会提高到接近 3.60%，然后在未来几年逐步增长。似乎第四季度可能会稍微退步一点。这会影响我们达到 3.60% 和之前路径吗？接着的问题是，不管怎样，净利息收入似乎仍将保持上升趋势。对于未来几个时期增长的步伐，您有更新的想法吗？ David J. Turner 地区金融公司首席财务官，高级执行副总裁 当然。是的，Scott，我认为我们仍然坚守那个 3.60%。我认为第四季度我们的利润率将在 3.50% 的较低区间。我们将在净利息收入方面有所增长。然后进入 2025 年，我们仍将受益于前簿和后簿，这将使我们受益。我们的收益资产有所增长，继续控制存款成本。当然，我们的衍生品自然会重置。上个季度这些是负担的，达到了 1.1 亿美元。因此，随着利率下降，这确实有助于抵消降低的利率。这让我们有信心明年可以增长利润率。 Scott Siefers Piper Sandler Companies 分析师 好的。非常感谢。我感激不尽。 David J. Turner 地区金融公司首席财务官，高级执行副总裁 不客气。 运营商 下一个问题来自 Evercore 的 John Pancari。请提出您的问题。 John M. Turner 地区金融公司主席，总裁兼首席执行官 早上，John。 John Pancari Evercore ISI 分析师 早上。首先是贷款增长方面。如果您能多谈一下，您在贷款需求方面看到的情况。我知道您表示利用率低于历史水平。鉴于此，您认为是什么驱动因素真正推动了实质性增长？也许您如何看待这种增长在第四季度或 2025 年实现？谢谢。 John M. Turner 地区金融公司主席，总裁兼首席执行官 是的。我们说我们的客户持谨慎乐观态度。我会说环境总体上是积极的。经济仍然良好，尽管增长放缓。我们在中型市场商业、能源组合和基于资产的贷款方面看到了一些增长。这被房地产项目成熟和特别是在多户住宅空间支付的减少所抵消，这抵消了我们在业务方面经历的一些增长。我们的信用卡余额和银行间拆借有所增长。这在一定程度上被抵消了抵押贷款的下降。我们正在经历一些偿还。 因此，我认为活动还可以。管道比上个季度软一些，但我们仍然认为我们可能会在 2025 年看到一些贷款的适度增长，因为政治环境更加确定，经济持续发展的方向更加明确，价格开始适度稳定。企业仍然表现良好。资产负债表强劲，利润率在压缩，但客户仍然赚钱，我们认为他们会在更加明确时期投资于他们的业务。我们看到在 2025 年晚些时候有一个更加明确的发展路径。 David J. Turner 地区金融公司首席财务官，高级执行副总裁 是的。John，我是 David。我想补充说，我们预计 2025 年实际国内生产总值将在 2% 以上的范围内。我们显然处于很好的市场，我们认为在一些不确定性稍微消退后，我们可以利用这些市场，并在 2025 年走上增长轨道。 John Pancari Evercore ISI 分析师 谢谢您的回答。另外，在费用方面，您对您上调的费用预期的信心如何？除了费用相关的收入表现出色之外，您是否看到其他可能会再次增加费用的风险？那如何影响您对明年正面运营杠杆的预期？ David J. Turner 地区金融公司首席财务官，高级执行副总裁 当然。一旦接近年底，费用估计方面，我们对此非常谨慎。我们没有看到任何可能使我们偏离我们给出的估计的因素。我们已经做了很好的工作来管理我们的费用。这对我们来说是日常事务。我们继续寻找节约费用的机会，因为我们希望利用一些这些节省来重新投资于我们的业务，继续增长，这为我们在 2025 年的增长奠定了基础。是的，我们将在 2025 年实现正面运营杠杆。因此，我们在特别是第四季度中并没有看到任何可能引发重大不确定性的因素。 John M. Turner 地区金融公司主席，总裁兼首席执行官 是的。我们最大的费用显然是工资和福利，我们可以控制，因为我们在进行投资。正如您所知，我们正在进行一项重大技术项目。我们相信该项目进展顺利，预算充足，因此目前对此并不太担心。 John Pancari Evercore ISI 分析师 谢谢。感谢您。 John M. Turner 地区金融公司主席，总裁兼首席执行官 好的。 运营商 我们的下一个问题来自美国银行的 Ebrahim Poonawala。请继续提问。 Regions Financial 主席、总裁兼首席执行官 John M. Turner 早上好，Ebrahim。 美国银行分析师 Ebrahim H. Poonawala 早上好。我想首先问一下信贷方面的问题。我认为，David，你提到了你们谈论过的高端领域的坏账。也许如果我们展望一下，考虑到当今经济状况以及你们的客户群体，你认为坏账率会保持在 40 个基点到 50 个基点的范围内吗？或者我们是否会在未来几个季度看到坏账率出现阶梯式下降？ Regions Financial 主席、总裁兼首席执行官 John M. Turner 是的。Ebrahim，我们回顾我们的历史表现，疫情爆发前我们的坏账率平均为 46 个基点，我们表示基于我们的投资组合构成，我们认为我们的坏账率将在 40 个基点到 50 个基点之间波动。平均而言，可能会有一个季度由于大额敞口而略高，也许会有一个季度由于业务投资组合表现更好而较低。我们目前看到消费者信贷表现非常好，我对此感到满意。再次基于我们的投资组合构成和历史表现，我们认为 40 个基点到 50 个基点的范围是相当典型的。 明白了。我想问一下 David 关于存款定价的问题。我想知道联邦储备局首次降息 50 个基点是否足以使存款成本下降，即使假设我们在 11 月不再降息。或者您认为每次增量降息都是降低存款成本所必需的？ 不，我认为您应该预期存款成本在第四季度会下降。我们有几个因素在起作用，一些到期的存单利率在 4.25%、4.50% 的范围内，今天的利率接近 4%。我们设定的计息成本为 2.20%。因此，如果您看看我们本季度的情况，这个比率为 2.34%。这表明即使我们不再降息，您应该继续看到这一好处的降低。显然，更多的降息将进一步降低成本，但您也必须考虑到资产端的再投资收益。因此，我们认为我们在 NII 方面处于一个良好的位置，回到了 Scott 提出的第一个问题。我们认为我们可以继续增长 NII 和随之而来的边际利润，在第四季度和 '25 年之后。 明白了。谢谢。 谢谢。 我们的下一个问题来自瑞银的 Erika Najarian。请继续提问。 嗨。早上好。 早上好，Erika。 早上好。David，抱歉再问一下关于存款定价的问题。我想知道在接下来的几个季度里，存款定价的节奏是怎样的。显然，一些到期的零售和指数存款将更快地重新定价。一旦容易的部分重新定价，我们应该如何展望未来的存款定价？如果我们很长时间没有看到中性利率不为零，那么当中性利率达到 2.75% 和 3% 这样的水平时，您的典型存款利差是多少？ 嗯，这里有几个问题。所以如果您看到到期，这是您问题的第一部分，我们有，对吧，在第四季度将有 30 亿美元到期，其中大约 25 亿美元来自我们的零售客户，然后我们有一些财富和小企业客户，但我们并没有看到像以前那样追求收益的情况。因此，这种情况正在减弱。正如我之前提到的，我们的到期存单利率为 4.25% 至 4.50%，而新的存单利率接近 4%。我们仍在努力保持较短的期限。我想，平均期限现在可能更接近五个月。鉴于我们预计利率将下降，我们将有机会处理这个问题。 从货币市场的角度来看，您可以看到从 NIB 转移出来的存款流入了货币市场。我们可以继续迅速挑战这些利率。因此，我认为我们有机制能够迅速调整我们的利率。在 3% 的联邦基金利率下，您在谈论存款成本在 1% 的范围内。因此，这两者之间有几百个基点的利差，我认为... 总存款成本。总存款... 是的。 明白了。非常有帮助。这包括 -- 您的意思是包括非计息吗？ 是的。我们的总存款成本。 是的，包括非计息。 完美。约翰，第二个问题是给你的。银行中剩下的挑战，可以说，故事往往是管理团队和董事会在前任投资不足的基础上进行调整。而你们一直在效率和投资之间保持着恰到好处的平衡。在考虑明年的安排时，大卫提到了净利息收入的轨迹。如果我们排除选举不确定性，我认为你们的费用在 2025 年也会受益，我们是否应该校准我们对支出相对于收入的预期，而不仅仅是将其保持不变或增长 1% 之类的？换句话说，街上是否应该期待，好吧，在更好的环境中，Regions 能够产生多少收入，并期待从中获得正向的运营杠杆效应？ 大卫·J·特纳 Regions Financial 高级执行副总裁，首席财务官 是的。我认为最终，我们承诺在 2025 年实现正向的运营杠杆效应。我们所做的很多工作是看我们将会有的收入生成。我们有我们的核心支出。我们不断挑战，并试图弄清楚我们可以为投资释放多少资金，因为我们能够释放的资金越多，不仅仅是技术、网络安全或消费者合规，还包括人员。我们要在我们希望继续增长的市场上派更多人员，但基于我们拥有的收入生成能力，我们显然有一个上限。因此，我们需要产生正向的运营杠杆效应。我们认为这会随着时间的推移创造股东价值。如果我们能够产生更多收入，那么我们可以利用更大比例的支出基数来进行这些投资，但这就是需要校准的地方，以实现正向的运营杠杆效应。 约翰·M·特纳 Regions Financial 主席、总裁兼首席执行官 我只想补充一点，Erika，我们致力于寻找消除支出的方式，利用这些资金来为我们的业务进行投资。例如，如果看看资金管理，我们的关系每年增长 5%，收入每年增长 18%。在财富管理方面，我们一直在增加一些财富银行家，明年我们也希望这样做，关系增长了 9%，管理资产，对不起，增长了 9%。 我们终于看到，我认为，资本市场又回到了正轨，这个业务持续增长。自 2014 年开始扩大我们的能力以来，这对我们来说是一个很好的增长故事。抵押贷款是一个我们正在进行一些投资的领域，因为我们相信这个业务将会改善。然后小企业，我们认为，在我们的业务范围内是一个机会。因此，我们相信我们有许多增长途径，并且我们打算通过消除支出来为这种增长进行投资 -- 这将使我们能够进行这些投资。 Erika Najarian 瑞银集团分析师 完美。谢谢。 约翰·M·特纳 Regions Financial 主席、总裁兼首席执行官 谢谢。 运营人员 我们的下一个问题来自德意志银行的马特·奥康纳。请提出你的问题。 约翰·M·特纳 Regions Financial 主席、总裁兼首席执行官 早上好，马特。 马特·奥康纳 德意志银行股份公司分析师 早上好。我想知道你们能否谈谈卡片和 ATM 费用这一项。我知道这只是季度环比下降了几百万美元，并不像整体情况那样有影响。但它下降了，我只是想知道过去七个季度中有六个季度同比下降的情况是怎么回事。谢谢。 大卫·J·特纳 Regions Financial 高级执行副总裁，首席财务官 是的，马特，那个 -- 所以你想挑剔唯一一个没有增长的吗？你在打击我。那只是一个数量和信用卡和借记卡之间的混合问题，这取决于你处于什么季节，你可能会有一点噪音。那里没有什么系统性问题，不应该阻止我们随着时间的推移增长。所以那里没有什么大故事。 马特·奥康纳 德意志银行股份公司分析师 好的。看起来借记卡互换费改革的风险似乎已经平息。那么你们是否希望未来这一项能够增长？ 大卫·J·特纳 Regions Financial 高级执行副总裁，首席财务官 是的。增长的方式是继续增加客户。因此，我们专注于增加支票账户，我们获得的支票账户越多，我们手中的卡片就越多。我认为，再次强调，我们所在的市场将给我们提供这样的机会，特别是当我们投资于我刚刚谈到的人员时。所以是的，我认为这是一个增长的机会。你指出了借记卡互换规则存在风险。如果这一规定通过，那么增长的机会就会受到影响。我们不知道是否会有法律规定说必须从目前的状态做出任何改变。因此，我们将继续监测这一情况。但目前，我们不认为这是 2025 年会发生的事情。 约翰·M·特纳 Regions Financial 主席、总裁兼首席执行官 是的。马特，我只想提醒你，之前我们谈到过，Visa 发布了一个权力得分，这是消费者客户借记卡使用情况的反映 -- 激活和使用情况。迄今为止，Regions 的客户群在这方面已经连续 42 个季度排名第一，我们拥有一个非常积极使用他们的卡片，特别是借记卡的客户群。因此，如同大卫所说，只要我们能够继续增加家庭数量，让更多的卡片到客户手中，我们相信在这一类别相关的费用收入方面有很多增长机会。 马特·奥康纳 德意志银行股份公司分析师 好的，这很有帮助。非常感谢。 John M. Turner Regions Financial 董事长、总裁兼首席执行官 是的，谢谢。 David J. Turner Regions Financial 高级执行副总裁、首席财务官 谢谢。 运营商 最后一个问题来自摩根大通的 Betsy Graseck。请提出您的问题。 Betsy L. Graseck 摩根大通分析师 嗨，早上好。 John M. Turner Regions Financial 董事长、总裁兼首席执行官 嘿，早上好。 Betsy L. Graseck 摩根大通分析师 嘿，是的，有几个方面需要澄清。首先，我知道我们谈了很多关于存款利率的事情。我想知道这对存款增长有什么影响？由于显然是资产负债表的燃料，您是如何考虑的？ David J. Turner Regions Financial 高级执行副总裁、首席财务官 是的。再次回到我们所在的市场，很多人和企业正在迁入我们的市场。我们正在投资于人才。我们公司的核心战略一直是专注于消费者的支票账户和企业的财富和运营账户的增长，包括小型企业，在这方面我们比过去更加努力。自疫情前至 2019 年以来，我们的存款增长约为 30%。因此，我们认为有很好的增长机会。我们必须在利率上具有竞争力，Betsy。我们不仅仅是试图成为低成本提供商。我们试图做到公平和平衡，我们认为我们已经做到了。因此，我们将有机会实现增长。 在企业银行方面，我们为客户管理约 80 亿美元的资金表外。我们没有支付他们想要的利率。我们为他们提供，并获得一点费用。但如果我们需要这笔资金，我们可以提高利率并实现增长。但我们并没有这样做。我们要做的是平衡存款增长和贷款增长，以最大化我们的净利差。 Betsy L. Graseck 摩根大通分析师 好的。好的。不，这是有帮助的信息，我很感激企业银行中的 80 亿美元。我另外一个问题是关于资本市场的投资支出，具体来说。在资本市场中，您是否考虑投资更多以支持这一领域？我在想的是银行继续增长的私人信贷部分，银行有机会帮助发起、筹集、构建等。我想知道这是否是您将要投资的领域，或者您会绝对不会考虑。我们关注的是其他方面。谢谢。 John M. Turner Regions Financial 董事长、总裁兼首席执行官 是的。我认为我们正在关注私人信贷领域的发展。在那里，出现了几种不同的模式。它们都是新的。因此，我们将以一些兴趣关注这一点，但目前我们没有任何具体的倾向。迄今为止，在我们市场上所看到的私人信贷发起的大部分事情都不是我们感兴趣的。因此，高杠杆、较少契约的发起，这些发起目前不吸引我们。但我们会密切关注这一发展。 在资本市场方面，我们已经做出了一些重大投资。我们希望继续优化这些投资，看到了我们在小型和房地产发起、放置收入方面的投资带来的好处。另外，我们的并购咨询平台 ClearSight 和 BlackArch 都表现良好。我认为我们有机会利用我们已经做出的投资，并可能在边缘增加一些能力，无论是对这些业务的附加还是随着时间的推移可能增加一些固定收益销售和交易能力。但我们没有任何迫切的愿望做任何事情，除了在我们迄今为止已经做出的投资上表现出色。 非常感谢。 是的，谢谢。 运营商 谢谢。我想把电话交还给 John Turner 进行结束语。 John M. Turner Regions Financial 董事长、总裁兼首席执行官 很好。我们感谢您参与今天的电话会议。非常感谢您对我们公司的关注。祝您周末愉快。 运营商 [运营商结束语]