光大证券：台积电 Q3 毛利率和 Q4 指引显著超预期 AI 需求表态积极
光大证券发布研报表示，台积电 24Q3 业绩和 24Q4 指引大超预期，盈利能力强劲；公司对 AI 需求表态积极，AI 成重要业绩驱动力。高产能利用率和成本优化助推毛利率水平，公司持续受益于制程向更先进节点迁移趋势，且海外晶圆厂陆续量产。光大证券认为以下均利好公司维持较快营收增长和高盈利能力：1）公司持续受益于先进制程迁移，公司表态 2nm 需求较 3nm 更强劲，预计 2nm 未来设计产能超过 3nm；2）先进封装五年内营收增速超过公司平均水平，且其毛利率向公司平均水平接近，成新增长业务；3）公司基本独享 AI 芯片制造红利，AI 时代下竞争格局改善。 
