集邦咨询：英伟达 B300 系列产品将于 2025 年第二季至第三季间开始出货

智通财经 APP 获悉，根据 TrendForce 集邦咨询最新调查，英伟达 (NVDA.US) 近期将其所有 Blackwell Ultra 产品更名为 B300 系列，预估明年将策略性主推 B300 和 GB300 等采用 CoWoS-L 的 GPU 产品，这将提升对先进封装技术的需求量。英伟达将原 B200 Ultra 更名为 B300、GB200 Ultra 更名为 GB300，B200A Ultra 和 GB200A Ultra 则分别调整为 B300A 和 GB300A。B300 系列产品按原规划将于 2025 年第二季至第三季间开始出货。至于 B200 和 GB200，预计将在 2024 年第四季和 2025 年第一季之间陆续启动出货。TrendForce 集邦咨询指出，NVIDIA 对 Blackwell 系列芯片的划分更细致，以分别提供符合 CSP(大型云端业者) 效能要求和服务器 OEM 性价比需求的产品，并根据供应链所能提供的量能动态调整。如 B300A 锁定 OEM 客群，预计待 H200 出货高峰过去，于 2025 年第二季起才会逐步放量。NVIDIA 原规划提供 B200A 系列产品给服务器 OEM 客户，却在设计阶段就调整为 B300A，隐含 OEM 的企业客户对降规版 GPU 需求不如预期。而从 GB200A 调整为 GB300A 的机柜方案来看，未来企业客户恐会面临进入成本较高的问题，成长动能恐受到抑制。观察 NVIDIA 近期产品策略，2025 年将更着力于营收贡献度较高的 AI 机种。举例而言，目前 NVIDIA 积极投入技术和资源在 NVL Rack 方案，协助服务器系统业者针对 NVL72 的系统效能调教或液冷散热等，并推动 AWS、Meta 等从现有 NVL36 转为扩大导入 NVL72。从出货占比的角度来看，NVIDIA 高端 GPU 产品明显成长，估计 2024 年整体出货占比约 50%，年增幅超过 20 个百分点。2025 年受 Blackwell 新平台带动，其高端 GPU 出货占比将提升至 65% 以上。TrendForce 集邦咨询表示，NVIDIA 为 CoWoS 主力需求业者，预期 2025 年随 Blackwell 系列放量，对 CoWoS 的需求占比将年增逾 10 个百分点。从近期 NVIDIA 调整产品线的情况来看，推估其 2025 年将更着重提供 B300 或 GB300 等给北美大型 CSP 业者，上述 GPU 皆使用 CoWoS-L 技术。B300 系列将采用 HBM3e 12hi除了对 CoWoS 需求增加外，NVIDIA 对 HBM 的采购规模也将持续扩大，预估其占整体 HBM 市场的消耗量将于 2025 年突破 70%，年增逾 10 个百分点。TrendForce 集邦咨询预期 B300 系列都将搭配 HBM3e 12hi，这款 HBM 产品的量产时间点将落于 2024 年第四季与 2025 年第一季之间。然而，HBM3e 12hi 为供应商针对 NVIDIA 首度大量生产的 12hi 堆栈层数产品，预期生产良率至少需历经二个季度以上的学习曲线才能达到稳定状态。