财报前瞻 | 分析师称 AI 芯片市场份额上升 AMD 数据中心业务有望强劲增长

智通财经获悉，AMD(AMD.US) 将于周二美股盘后公布季度业绩。投资者将关注数据中心收入和这家半导体公司对人工智能芯片的指引。华尔街预计，这家总部位于加州的芯片设计公司将公布季度每股收益 0.92 美元，这意味着增长 31.4%，而收入预计将同比增长 15.7%，达到 67.1 亿美元。

拥有包括微软 (MSFT.US) 和 Meta(META.US) 内的云计算巨头客户的 AMD 表示，由于对其人工智能芯片的需求激增，其人工智能芯片收入在第二季度首次超过 10 亿美元。

Northland 分析师 Gus Richard 表示，他预计 AMD 的季度营收将达到或高于指引的高端，受服务器 CPU 和客户端个人电脑市场份额增长以及人工智能营收持续增长的推动。Richard 还指出，在强劲的企业市场和人工智能市场份额持续增长的推动下，AMD 预计第四季度的收入将高于市场预期。

根据 Oppenheimer 的模型，该公司预计第三季度数据中心收入将环比增长 21%，同比增长 114%。尽管对以人工智能为重点的 GPU 的需求不断增加，但该公司在 2024 年上半年面临一些供应限制。然而，随着另一款 GPU 加速器 MI325 的推出和优化的供应链，该公司已经获得了动力。

Wedbush 分析师 Matt Bryson 表示：“我们认为，AMD 最适合提供第三方产品，以替代英伟达的 GPU。我们预计，AMD 的加速器营收将略高于 100 亿美元，占英伟达营收的比重将接近 5%，而不是 10%。因此，我们认为 AMD 的数据中心 GPU 预期是可以达到/超过的。”

10 月初，英特尔和 AMD 联手成立了一个 x86 生态系统咨询小组，这将帮助开发人员专注于扩展 x86 生态系统的新方法，并使软件开发变得更容易。在过去的两年里，AMD 的每股收益有 75% 的时间超过预期，收入有 88% 的时间超过预期。

机构 Northland Capital 预计业绩强劲，明年有可能在服务器 CPU 和人工智能加速器市场占据份额。分析师 Gus Richard 在给客户的报告中写道：“我们预计 AMD 的营收将达到或高于指引的高端，受服务器 CPU 和客户端个人电脑市场份额增长以及人工智能营收持续增长的推动。”

Richard 将 AMD 的股票评级定为 “跑赢大盘”，目标股价为 175 美元。他表示，在过去 90 天里，“越来越多的证据” 表明，AMD 正在从英特尔 (INTC.US) 手中夺走企业市场的份额，而非人工智能服务器的需求也有所改善，这与该公司在数据中心人工智能部分的 “可观市场份额势头” 相一致。

Richard 补充说：“我们预计 AMD 第四季度的收入将高于市场预期，因为他们在人工智能、服务器 CPU 和客户端的市场份额将继续保持增长势头。”

Richard 还认为，由于英伟达 Blackwell 系列 GPU 的延迟问题已经得到解决，AMD 可能会从英伟达手中夺走人工智能加速器市场的份额。

根据 Seeking Alpha 的分析师和华尔街都看好该股，并将其评级定为 “买入”。在过去的 3 个月里，每股收益预期有 7 次上调，26 次下调;营收预期被上调了 27 次，下调了 7 次。

今年以来，AMD 的股价上涨了约 6%，而标普 500 指数的涨幅接近 22%。