纳指盘中新高后转跌，AMD 跌超 10%，超微电脑跌超 32%，油价涨 2%，黄金新高

美国经济数据好坏参半，市场下调对 12 月欧洲央行大幅降息和英国降息预期。美股齐跌，芯片指数跌超 3%，英伟达一度跌超 3%，中概指数跌超 2% 后跌幅砍半，理想汽车转涨近 2%。欧股普跌超 1%。减肥药销售不佳令礼来一度跌近 15% 为十六年最差。10 年期美债收益率尾盘转涨徘徊三个月高位，美元冲高回落，政府预算公布后英镑波动转跌、英债收益率 V 型反弹。离岸人民币涨近 200 点升破 7.13 元。

美国经济数据好坏参半，虽然消费支出猛增，但美国三季度实际 GDP 增速低于预期，核心 PCE 通胀环比涨 2.2%，虽继续降温但仍高于预期。劳动力市场强于预期，美国 10 月 ADP 就业人数超预期增至 23.3 万人，企业招聘速度创一年多以来新高。美国楼市领先指标成屋签约销售 9 月环比上升 7.4%，创四年来最大升幅，美国抵押贷款利率升至 7 月底以来最高水平。同时，美国财政部季度再融资指引维持不变。

国际方面，欧元区三季度 GDP 同比初值 0.9% 增速超预期，德国经济意外避免衰退，法国经济增长提速，西班牙经济持稳。欧洲央行管委兼德国央行行长 Joachim Nagel 表示，欧元区服务通胀仍然偏高。欧洲央行仍然应当对通胀风险保持警惕，而不要匆忙地调整政策利率。另外，英国财政大臣里夫斯提交预算报告，到 2030 年将增税 412 亿英镑，以填补工党政府所说的国家公共财政 “黑洞”。

数据公布后，欧美英降息预期均降温，欧美英国债收益率最终集体走高，市场目前预计美联储 11 月降息 25 基点概率从接近 100% 降至 94.7%，预计欧洲央行 12 月降息 50 基点的概率大约为 25%，而非本月早些时候的 50%。有分析师预警称，周五非农就业若强劲可能令美联储 12 月暂停降息。

市场正在逐日抹去美联储降息后消化的鸽派情绪，目前对 2025 年的预期已降至不到 3 次降息（72.5 个基点）

10月30日周三，市场聚焦财报季，美股早盘时一度齐涨，但随后急转直下最终齐跌，纳指创盘中新高后领跌。AMD财报指引欠佳、安永审查超微电脑后离职，引发芯片股和AI股抛售潮，令英伟达承压一度跌超3%。“科技七巨头”中，“元宇宙” Meta三季报整体勉强好于预期， “AI领头羊”微软三季度盈利历史新高：

美股三大指数齐跌。标普 500 指数收跌 19.25 点，跌幅 0.33%，报 5813.67 点。与经济周期密切相关的道指收跌 91.51 点，跌幅 0.22%，报 42141.54 点。科技股居多的纳指收跌 104.82 点，跌幅 0.56%，报 18607.93 点。纳指 100 指数收跌 0.79%。衡量纳指 100 科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收跌 1.02%。对经济周期更敏感的罗素 2000 小盘股指数收跌 0.23%。恐慌指数 VIX 收涨 5.43%，报 20.39。

美股扭转早盘齐涨态势，纳指领跌

美股行业 ETF 收盘涨跌互现。全球航空业 ETF 与区域银行 ETF 各涨超 1%，银行业 ETF 涨幅接近 1%，金融业 ETF 涨不足 0.5%。而半导体 ETF 跌近 2.5%，科技行业 ETF 与全球科技股 ETF 各跌近 1.5%。

标普 500 指数的 11 个板块涨跌不一。信息技术/科技板块跌 1.34%，必选消费板块跌 0.26%，公用事业板块跌 0.24%，医疗保健板块跌 0.19%，工业板块跌 0.19%，可选消费板块涨 0.01%，能源板块涨 0.04%，原材料板块涨 0.37%，房地产板块涨 0.39%，金融板块涨 0.42%，电信板块涨 0.99%。

投研策略上：花旗集团策略师认为，若特朗普胜选且共和党在国会大获全胜，可能是卖出美股的信号，建议在大选后任何上涨行情中减仓。

“科技七姐妹” 多数下跌。苹果收跌 1.53%，发布搭载 M4 芯片的 MacBook Pro，具有 Apple Intelligence 功能。英伟达收跌 1.36%，特斯拉收跌 0.76%，比亚迪登顶电车之王，季度营收首次超越特斯拉。“元宇宙” Meta 收跌 0.25% 且盘后一度跌超 3%，三季报整体勉强好于预期，上调四季度资本开支指引区间的上限。谷歌 A 收涨 2.82%，Q3 云收入劲增 35%，总营收意外提速。亚马逊收涨 1%，“AI 领头羊” 微软收涨 0.13%，三季度盈利历史新高，Azure 云收入增超 30%，盘后涨近 2%。

芯片股全线下跌。费城半导体指数收跌 3.35%。行业 ETF SOXX 收跌 3.53%；英伟达两倍做多 ETF 收跌 2.67%。AMD 收跌 10.62%，公司上调 AI 芯片年销售预期，但 Q4 指引欠佳。同样四季度指引欠佳的果链 Qorvo 跌超 27% 至四年半低位。科磊收跌 0.64%。安森美半导体收跌 1.43%，Arm 控股收跌 1.76%，高通收跌 4.76%。阿斯麦 ADR 收跌 4.38%，股价跌破 700 美元大关。博通收跌 1.45%。台积电 ADR 收跌 1.25%，美光科技收跌 3.79%，应用材料收跌 2.54%，英特尔收跌 2.62%。

半导体行业普遍走弱

AI概念股多数下跌。超微电脑收跌 32.68%，创下 2018 年以来最大跌幅，超微电脑表示，审计机构安永在审查过程中辞职，而超微电脑竞争对手——戴尔科技收涨 6.39%。英伟达持股的 AI 语音公司 SoundHound AI 收跌 9.32%，BigBear.ai 收跌 5.08%，CrowdStrike 收跌 1.12%，BullFrog AI 收跌 2.89%，Serve Robotics 收跌 2.65%，Palantir 收跌 2.76%，C3.ai 收跌 1.52%，而 Snowflake 收涨 0.51%，甲骨文收涨 0.65%。

中概股普遍回落。纳斯达克金龙中国指数跌 2.2% 后收跌 0.96%。ETF 中，中国科技指数 ETF（CQQQ）收跌 0.82%。中概互联网指数 ETF（KWEB）收跌 1.25%。富时中国 3 倍做多 ETF（YINN）收跌 3.67%。富时中国 3 倍做空 ETF（YANG）收涨 3.41%。“中国龙” ETF RONDHL CHINA ETF（DRAG）收跌 1.49%。富时 A50 期指连续夜盘收涨 0.29%，报 13330.000 点。

热门中概股中，理想汽车收涨 1.83%，极氪收跌 0.57%，小鹏汽车收跌 2.16%，蔚来收跌 4.46%，房多多收跌 4.31%，拼多多收跌 3.5%，京东收跌 2.7%，唯品会收跌 2.26%，网易收跌 1.97%，老虎证券收跌 1.55%，阿里巴巴收跌 1.13%，美团 ADR 收跌 1.84%，百度收跌 1.46%。新东方收涨 1.11%，携程网收涨 0.26%，B 站收涨 1.32%。

其他重点个股：（1）瑞银收跌 4.48%，Q3 净利润几乎为预期的两倍，投行业务强劲。（2）大众汽车 ADR 收涨 2.63%，第三季度营业利润同比下降 42%。（3）减肥药销售不佳，礼来 Q3 营收低于预期，大幅下调全年利润指引，股价跌近 15% 后收跌 6.28%。（4）Reddit 收涨 41.97% 至新高，今年三季度意外实现盈利，为其成立近 20 年来首次，四季度营收和 EBITDA 指引超预期。（5）麦当劳竞争对手 Shake Shack 收涨 7.79%，第三季度同店销售超预期。（6）卡特彼勒收跌 2.13%，此前公布的第三季度调整后每股收益低于市场预估。（7）特朗普媒体科技（DJT）收跌 22.29%，最近一个月累计涨幅收窄至 157%。（8）麦当劳收跌 1.18%。大肠杆菌感染事故 “受害者们” 现在就此食品安全事故在美国一家联邦法庭提出集体诉讼。（9）网红券商 Robinhood 收涨 0.64% 但盘后一度跌超 16.8%，三季度业绩全面逊于预期。（10）Coinbase 收跌 3.61% 且盘后一度跌超 6.8%，三季报逊于市场预期。（11）eBay 四季度收入预期不及预期，股价盘后一度跌超 20%。（12）涉及导航的通信公司佳明财报利好且上调全年指引，涨超 23% 至新高。

受科技股普跌拖累，欧股低开低走收跌逾 1.2%，多国股指收跌超 1%。工党政府未提及对银行业利润征税，英国银行股普涨。由于礼来下调指引和美国药监部门调查结果带来双重打击，诺和诺德一度跌约 5.7% 至九个月低点，但尾盘逆风翻盘收涨 0.35%：

欧洲 STOXX 600 指数收跌 1.25%，报 517.99 点。欧元区 STOXX 50 指数收跌 1.28%。富时泛欧绩优 300 指数收跌 1.21%。

奢侈品概念股多数下跌，保乐力加收跌 4.35%，人头马君度跌 3.57%，博柏利则涨 1.58%。半导体概念股普跌，阿斯麦控股跌 3.24%，Soitec 收跌 6.7%，意法半导体跌 3.56%，ASM 国际则涨 5.42%。

德国 DAX 30 指数收跌 1.13%。法国 CAC 40 指数收跌 1.10%。荷兰 AEX 指数收跌 1.49%。意大利富时 MIB 指数收跌 1.21%。英国富时 100 指数收跌 0.73%，英国预算报告发布后一度短暂地转涨，英国中盘股一度涨 1.5%。西班牙 IBEX 35 指数收跌 0.68%。

市场衡量好坏参半的经济数据，并静待周五公布的10月大非农就业数据，10年期美债收益率尾盘转涨、徘徊3个月高点附近，短债收益率涨幅居前。欧元区第三季度经济增速超预期，德国意外避免衰退，压低降息预期，两年期德债收益率涨约12个基点。财相Reeves预算方案暗示英国债务和财政刺激都将扩大，10年期英债券收益率先跌后涨，盘中一度涨9 个基点至去年 11 月以来最高：

美债：尾盘时，美国 10 年期基准国债收益率涨 2.01 个基点，报 4.2742%，北京时间 21:56（美国 GDP 数据出炉后、英国财政大臣 Reeves 已经开始披露秋季预算报告）刷新日低至 4.1962%，随后反弹，03:18 涨至 4.2883%，29 日曾涨至 4.3365% 创 7 月初以来新高。两年期美债收益率涨 7.19 个基点，报 4.1682%，也逼近三个月高位。

欧债：尾盘时，10 年期德债收益率涨 5.1 个基点，报 2.388%。两年期德债收益率涨 11.8 个基点。10 年期英债收益率涨 3.7 个基点，报 4.352%，英国财政大臣开始介绍秋季预算后曾刷新日低至 4.196%。两年期英债收益率涨 6.0 个基点。10 年期法债收益率涨 4.0 个基点，10 年期意债收益率涨 6.9 个基点。

美债收益率齐涨，短端升幅更高

美元指数跌超 0.2% 一度失守104，脱离昨日所创的三个月高位，英镑在英国预算报告发布日大起大落、最终收跌失守1.30，日元在美股盘初转涨、尾盘微跌，仍不足 153，离岸人民币尾盘涨 173点升破7.13 元，澳洲 9月通胀三年半最低曾令澳元触及两个半月低位，比特币期货涨超 0.4%守住 7.3万美元：

美元：美元指数 DXY 尾盘跌 0.21%，报 104.093 点，美国 “小非农” 发布后出现一波显著的拉升，北京时间 20:31（GDP 数据发布后）刷新日高至 104.436 点，随后回吐这一波涨幅，并在 02:55 刷新日低至 103.976 点。彭博美元指数跌 0.14%，报 1261.16 点，日内交投区间为 1264.07-1259.31 点，17:05 刷新日低。

美元回调

非美货币：英镑兑美元跌 0.38%，报 1.2965，英国财政大臣 Reeves 开始发布秋季预算报告之初，于 20:48 刷新日低至 1.2937，随后反抽，于 22:27 刷新日高至 1.3043。欧元兑美元涨 0.35%、报 1.0857，美元兑瑞郎跌 0.09%；商品货币对中，澳元兑美元涨 0.19%，纽元兑美元涨 0.05%，美元兑加元跌 0.09%。瑞典克朗兑美元跌 0.33%，挪威克朗兑美元大致持平。

日元：日元兑美元尾盘涨 0.02%，报 153.38 日元。欧元兑日元涨 0.34%，报 166.48 日元；英镑兑日元跌 0.40%，报 198.805 日元。

离岸人民币（CNH）：离岸人民币兑美元尾盘涨 173 点，报 7.1255 元，日内整体交投于 7.1524-7.1235 元区间。

加密货币：市值最大的龙头比特币期货尾盘涨 0.44%，报 73665.00 美元，因为特朗普誓言要将美国打造为 “地球的加密货币之都”，10 月 29 日曾达到 74485.00 美元。第二大的以太坊期货涨 1.58%，报 2700.00 美元。特朗普交易抬升现货比特币周二逼近历史最高，周三转跌超 1% 徘徊 7.2 万美元。

比特币从历史高点回落，但在 72000 美元左右获得支撑

因美国EIA原油和库存意外下降、汽油库存降至两年新低暗示需求利好、OPEC+考虑推迟增产，油价盘中一度涨近3%。欧洲天然气市场近期持续上涨之后，高盛警告下行风险，英国天然气期货跌超3.1%：

美油：WTI 12 月原油期货收涨 1.40 美元，涨幅超过 2.08%，报 68.61 美元/桶，脱离 9 月 26 日以来最低收盘位。美油持续拉升，美股早盘最高涨近 2.9% 升破 69.10 美元。

布油：布伦特 12 月原油期货收涨 1.56 美元，涨超 2.19%，报 72.68 美元/桶，也摆脱 9 月 26 日以来最低收盘位。布油持续拉升，美股早盘最高涨近 2.7% 升破 73 美元。

消息面上，消息称，欧佩克 + 可能会将原定于 12 月的增产计划推迟一个月或更长时间。上周美国 EIA 原油库存下降 51.5 万桶，而市场预期增加 87.1 万桶。中东紧张局势缓解，据央视新闻报道，消息称以政府已就结束以黎冲突并拟定停火协议达成共识。以黎停火协议草案曝光，若签署，以军将在一周内从黎南部撤离。

天然气：NYMEX 12 月天然气期货收跌约 0.49%，报 2.8450 美元/百万英热单位。TTF 基准荷兰天然气期货跌 2.44%，报 41.220 欧元/兆瓦时。ICE 英国天然气期货下跌 3.16%，报 105.470 便士/千卡。

油价上涨

美国总统大选不确定性提振避险需求，纽约期金一度突破2800美元创历史新高，现货黄金一度突破2790美元再创新高，钯金昨日创十个月新高后周三跌 5%，白银一度跌超 3%，伦敦金属多数下跌：

黄金：COMEX 12 月黄金期货尾盘涨 0.67% 至 2799.50 美元/盎司，盘中刷新历史高位至 2801.80 美元。现货黄金全天维持涨势，美股午盘后最高涨近 0.6% 升破 2790 美元创历史新高，尾盘涨 0.43%，报 2786.58 美元/盎司。

白银：COMEX 12 月白银期货尾盘跌 1.98%，报 33.935 美元/盎司。现货白银亚市早盘小幅涨近 0.2% 后持续走低，美股早盘最低跌超 3% 下逼 33.40 美元，尾盘跌 1.98%，报 33.7717 美元/盎司。

消息面上，世界黄金协会数据显示，2024 年三季度全球黄金需求总量同比增长 5%，黄金 ETF 的大量流入是主要因素。

伦敦工业金属：伦铜收涨 8 美元，报 9538 美元/吨。COMEX 铜期货跌 0.01%，报 4.3600 美元/磅。伦铝收跌 43 美元，跌幅将近 1.62%，报 2616 美元/吨。伦锌收跌 36 美元，跌超 1.15%，报 3086 美元/吨。伦铅收平，报 2004 美元/吨。伦镍收跌 57 美元，报 15816 美元/吨。伦锡收跌 134 美元，报 30950 美元/吨。伦钴收平，报 24300 美元/吨。

黄金创新高

以下为北京时间 10月 30日 22:00以前更新内容

市场还聚焦财报季，财报利好的谷歌力撑纳指再创新高。科技七巨头多数上涨，投资者期待接下来周三盘后公布财报的微软、Meta 和周四公布财报的苹果、亚马逊均能创佳绩。但芯片板块普跌，英伟达一度跌超 3%，Q4 营收指引欠佳的 AMD 一度跌超 10%。值得注意的是，审计机构安永在审查超微电脑过程中辞职，股价一度暴跌超 34%：

美股三大指数一度齐涨：标普 500 大盘跌近 0.4% 后涨超 0.2%。与经济周期密切相关的道指跌超 0.2% 后涨近 0.5%。科技股居多的纳指跌超 0.4% 后涨近 0.4%。罗素小盘股指一度涨逾 1%。

美股盘初，主要行业 ETF 涨跌不一，半导体 ETF 跌逾 2%，医疗业 ETF 跌逾 1%，网络股指数 ETF 涨近 1%。

“科技七姐妹” 多数上涨。谷歌 A 一度涨近 7.3%，Q3 云收入劲增 35%，总营收意外提速。亚马逊盘初涨超 2.5% 后涨幅砍半。微软一度涨超 1.5%，“元宇宙” Meta 盘初一度涨超 1.3%。特斯拉跌超 1.4% 后涨近 1.3%，比亚迪登顶电车之王，季度营收首次超越特斯拉。苹果一度跌超 1%，英伟达一度跌超 3.1%。

芯片股普遍下跌。费城半导体指数一度跌近 3.3%。AMD 一度跌超 10.3%，公司上调 AI 芯片年销售预期，但 Q4 指引欠佳。阿斯麦 ADR 一度跌近 4%，股价跌破 700 美元大关。高通一度跌近 4.5%。

AI 概念股涨跌互异。超微电脑盘初大跌超 34.2%，创下 2018 年以来最大跌幅，超微电脑表示，审计机构安永在审查过程中辞职。超微电脑竞争对手——戴尔科技一度涨超 7.5%。英伟达持股的 AI 语音公司 SoundHound AI 一度跌超 7.1%。

中概股跌幅收窄。纳斯达克金龙中国指数跌超 2.2% 后跌幅收涨。热门中概股中，欧盟决定对中国电动汽车征收为期五年的最终反补贴税，造车新势力齐挫，蔚来一度跌超 4.8%，极氪跌近 6% 后抹平多数跌幅，小鹏汽车跌近 3.7% 后跌幅收窄，理想汽车跌近 4.3% 后抹平多数跌幅。昨日收跌 22.75% 的光伏股大全新能源一度涨近 12%。

其他重点个股：（1）瑞银一度跌近 4.2%，投行业务强劲，瑞银 Q3 净利润几乎为预期的两倍。（2）大众汽车 ADR 第三季度营业利润同比下降 42%，股价一度涨近 2.6%。（3）减肥药销售不佳，礼来 Q3 营收低于预期，大幅下调全年利润指引，盘中一度跌近 14.9%。（4）Reddit 一度涨近 40.3%，三季度意外获得净利润，四季度营收和 EBITDA 指引超预期。（5）Shake Shack 一度涨近 14.6%，第三季度同店销售超预期。（5）卡特彼勒一度跌超 5.2%，此前公布的第三季度调整后每股收益低于市场预估。

【以下为 22:00 以前更新内容】

10 月 30 日周三，美股开盘涨跌不一，道指跌 0.15%，纳指涨 0.03%，标指跌 0.11%。超微电脑重挫 31%，REDDIT 飙升 29%，谷歌大涨 7.1%。中概股普跌，房多多、蔚来、小鹏汽车等跌超 3%。

美债多数上行，10 年期美债收益率跌 3 个基点报 4.240%。

欧股集体走低，欧洲斯托克 50 指数跌 1.58%。欧股财报中，大众汽车 Q3 营业利润大幅下滑 42%；瑞银、渣打银行业绩超出预期。

亚太股市多数下跌，日经 225 指数收涨 0.96%，韩国首尔综指收跌 0.92%。

美元、日元震荡，美元指数现报 104.34，美元兑日元现报 153.28。

COMEX 期金上破 2800 美元大关，现货黄金再创新高，现报 2784.10 美元/盎司。美国大选前市场避险需求升高，经济和地缘政治的不确定性给股市带来冲击的同时，推动了金价的上涨。

高盛预计，金价将攀升至高于此前预期的水平，这种乐观情绪在很大程度上归因于各国央行，尤其是新兴市场央行的黄金购买量激增。此外，高盛预计，到 2025 年 12 月，黄金价格有望达到 3000 美元/盎司。

国际油价维持涨势，美油、布油双双涨 1.5%。

今晚美国 GDP 数据将公布，交易员还在等待本周晚些时候的通胀及非农就业数据，寻找美联储降息的线索。

美股开盘涨跌不一，道指跌 0.15%，纳指涨 0.03%，标指跌 0.11%。

谷歌涨超 6%，Q3 云收入劲增 35%；AMD 跌近 8%，Q4 业绩指引欠佳；Reddit 涨超 23%，Q4 营收和 EBITDA 指引超预期；瑞银涨超 4%，Q3 净利润超出预期。

美债多数上行，10 年期美债收益率跌 3 个基点报 4.240%。

欧股集体走低，欧洲斯托克 50 指数跌 1.58%。

亚太股市多数下跌，日经 225 指数收涨 0.96%，韩国首尔综指收跌 0.92%。

美元、日元震荡，美元指数现报 104.34，美元兑日元现报 153.28。

国际金价持续攀升，COMEX 期金上破 2800 美元/盎司，日内涨 0.7%。现货黄金再破前高，现报 2784.10 美元/盎司。

国际油价继续上涨，美油、布油双双涨 1.5%。

美股开盘涨跌不一，道指跌 0.15%，纳指涨 0.03%，标指跌 0.11%。