Meta 正在大举进军人工智能（AI）领域，但这只股票值得购买吗？

Meta Platforms（META -0.07%）可能最为人知的是其社交媒体应用。从 Facebook 和 Messenger 到 WhatsApp 和 Instagram，这些平台在全球范围内都是领导者。

每天有超过 32 亿人使用至少一个这些应用。这帮助公司随着时间的推移将收入增长到数十亿美元，甚至有足够的盈利能力在今年推出分红。

但如今 Meta 并不仅仅专注于社交媒体。该公司在 2024 年的主要投资领域是人工智能（AI）这一热门增长领域。

自 AI 热潮开始以来，Meta 一直在积极参与，逐步增加在该领域的投资和存在。该公司是 Llama 的开发者，这是一种大型语言模型，为 Meta 的 AI 工具提供支持，例如助手 Meta AI。

Meta 在社交媒体领域证明了自己，如今正在 AI 领域大展拳脚——但这只股票值得购买吗？

图片来源：Getty Images。

Meta 如何产生收入

由于 Meta 将 AI 作为重点，因此考虑 AI 如何在未来带来盈利增长是很重要的。让我们先看看 Meta 今天是如何产生收入的。

该公司向希望接触目标受众的公司出售广告。由于人们在公司的社交媒体应用上花费了大量时间，Meta 知道可以在这里找到大量用户。随着时间的推移，这一广告收入不断增加，在最近一个季度中，增长了 19%，超过 390 亿美元。净收入也增长了 35%，达到了 150 亿美元。

如前所述，截至 9 月，全球每天有超过 32 亿人使用 Meta 的一个应用。这比去年增长了 5%。

Meta 在今年早些时候推出了其 Meta AI 助手，目前拥有 5 亿月活跃用户。它有望在年底前成为使用最广泛的 AI 助手。Meta 首席执行官马克·扎克伯格表示，他的目标是为每位 Meta 用户开发助手，帮助他们处理从商业到休闲活动的各种事务。

这代表了 Meta 未来收入增长的关键，因为如果人们在公司的应用上花费更多时间——例如通过使用 AI 助手——广告商可能会增加在该平台上的广告投放。Meta 还在利用 AI 来改善这些客户的广告体验。扎克伯格在最近的财报电话会议上表示，超过 100 万广告商在过去一个月中使用了 Meta 的生成性 AI 工具创建了 1500 万个广告。

100,000 个 GPU

Meta 为了实现这一目标全力以赴，今年引入了相当于 100,000 个图形处理单元（GPU）——这些是训练和推理模型的关键芯片。该公司表示，Llama 4 现在正在这样规模的集群上进行训练，而较小的 Llama 4 模型预计将在明年初准备就绪。

所有这些都需要投资，扎克伯格在最近的财报电话会议上表示，其 AI 努力的货币化不会一蹴而就。公司尚未完成明年的预算，但首席执行官表示，预计在 AI 上的支出将再次增加。

让我们回到我们的问题：考虑到这一切，这只股票值得购买吗？一些投资者可能不喜欢 Meta 目前在 AI 上投入的资金。

扎克伯格在最近的财报电话会议上表示：“围绕基础设施建设的这一部分公式，可能不是投资者在短期内想听到的。” 问题是，这些支出可能会对未来几个季度的盈利产生压力，还有风险是 Meta 可能会建设过多的产能，这可能会对未来的盈利产生影响。

投资与增长

尽管如此，重要的是要记住，Meta 是一家强大且盈利的公司，能够投资于这一高潜力技术——并同时继续增长并回报股东分红。从长远来看，AI 显然可能增加公司的收入机会，可能通过开发各种产品和服务来促进增长。因此，现在投资 AI 的风险可能是值得的。

此外，Meta 的股票目前以 25 倍的未来收益预期交易，考虑到公司的长期前景，这看起来像是一个便宜的选择。这使得这只股票现在值得购买，不仅因为其 AI 投资，还因为其完整的增长故事。