<p><strong>Meta Platforms</strong>（META -0.07%）可能最为人知的是其社交媒体应用。从 Facebook 和 Messenger 到 WhatsApp 和 Instagram，这些平台在全球范围内都是领导者。</p>
<p>每天有超过 32 亿人使用至少一个这些应用。这帮助公司随着时间的推移将收入增长到数十亿美元，甚至有足够的盈利能力在今年推出分红。</p>
<p>但如今 Meta 并不仅仅专注于社交媒体。该公司在 2024 年的主要投资领域是人工智能（AI）这一热门增长领域。</p>
<p>自 AI 热潮开始以来，Meta 一直在积极参与，逐步增加在该领域的投资和存在。该公司是 Llama 的开发者，这是一种大型语言模型，为 Meta 的 AI 工具提供支持，例如助手 Meta AI。</p>
<p>Meta 在社交媒体领域证明了自己，如今正在 AI 领域大展拳脚——但这只股票值得购买吗？</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy83OTY3NDQvZ2V0dHlpbWFnZXMtMTE5NzU0NzUzMS5qcGcmdz03MDA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy83OTY3NDQvZ2V0dHlpbWFnZXMtMTE5NzU0NzUzMS5qcGcmdz03MDA"/></p>
<p>图片来源：Getty Images。</p>
<h2>Meta 如何产生收入</h2>
<p>由于 Meta 将 AI 作为重点，因此考虑 AI 如何在未来带来盈利增长是很重要的。让我们先看看 Meta 今天是如何产生收入的。</p>
<p>该公司向希望接触目标受众的公司出售广告。由于人们在公司的社交媒体应用上花费了大量时间，Meta 知道可以在这里找到大量用户。随着时间的推移，这一广告收入不断增加，在最近一个季度中，增长了 19%，超过 390 亿美元。净收入也增长了 35%，达到了 150 亿美元。</p>
<p>如前所述，截至 9 月，全球每天有超过 32 亿人使用 Meta 的一个应用。这比去年增长了 5%。</p>
<p>Meta 在今年早些时候推出了其 Meta AI 助手，目前拥有 5 亿月活跃用户。它有望在年底前成为使用最广泛的 AI 助手。Meta 首席执行官马克·扎克伯格表示，他的目标是为每位 Meta 用户开发助手，帮助他们处理从商业到休闲活动的各种事务。</p>
<p>这代表了 Meta 未来收入增长的关键，因为如果人们在公司的应用上花费更多时间——例如通过使用 AI 助手——广告商可能会增加在该平台上的广告投放。Meta 还在利用 AI 来改善这些客户的广告体验。扎克伯格在最近的财报电话会议上表示，超过 100 万广告商在过去一个月中使用了 Meta 的生成性 AI 工具创建了 1500 万个广告。</p>
<h2>100,000 个 GPU</h2>
<p>Meta 为了实现这一目标全力以赴，今年引入了相当于 100,000 个图形处理单元（GPU）——这些是训练和推理模型的关键芯片。该公司表示，Llama 4 现在正在这样规模的集群上进行训练，而较小的 Llama 4 模型预计将在明年初准备就绪。</p>
<p>所有这些都需要投资，扎克伯格在最近的财报电话会议上表示，其 AI 努力的货币化不会一蹴而就。公司尚未完成明年的预算，但首席执行官表示，预计在 AI 上的支出将再次增加。</p>
<p>让我们回到我们的问题：考虑到这一切，这只股票值得购买吗？一些投资者可能不喜欢 Meta 目前在 AI 上投入的资金。</p>
<p>扎克伯格在最近的财报电话会议上表示：“围绕基础设施建设的这一部分公式，可能不是投资者在短期内想听到的。” 问题是，这些支出可能会对未来几个季度的盈利产生压力，还有风险是 Meta 可能会建设过多的产能，这可能会对未来的盈利产生影响。</p>
<h2>投资与增长</h2>
<p>尽管如此，重要的是要记住，Meta 是一家强大且盈利的公司，能够投资于这一高潜力技术——并同时继续增长并回报股东分红。从长远来看，AI 显然可能增加公司的收入机会，可能通过开发各种产品和服务来促进增长。因此，现在投资 AI 的风险可能是值得的。</p>
<p>此外，Meta 的股票目前以 25 倍的未来收益预期交易，考虑到公司的长期前景，这看起来像是一个便宜的选择。这使得这只股票现在值得购买，不仅因为其 AI 投资，还因为其完整的增长故事。</p>

META

<p>Meta Platforms 正在将重点从社交媒体转向人工智能（AI），并在 Llama 语言模型等 AI 技术上进行了大量投资。该公司报告广告收入增长了 19%，净收入增长了 35%。首席执行官马克·扎克伯格旨在为所有用户开发 AI 助手，这可能会推动未来的收入。尽管对高投资成本影响短期收益的担忧存在，但 Meta 强劲的盈利能力和增长潜力使其股票具有吸引力，目前的交易价格为未来收益预期的 25 倍，暗示其值得购买</p>

<p><strong>Meta Platforms</strong>(META -0.07%) is probably best known for its social media apps. From Facebook and Messenger to WhatsApp and Instagram, these platforms are leaders worldwide.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>Meta Platforms</strong>（META -0.07%）可能最为人知的是其社交媒体应用。从 Facebook 和 Messenger 到 WhatsApp 和 Instagram，这些平台在全球范围内都是领导者。</p>
</div><p>More than 3.2 billion people use at least one of them daily. This has helped the company grow revenue over time into the billions of dollars and even have enough earnings power to launch a dividend this year.</p>
<div class="lb-trans"><p>每天有超过 32 亿人使用至少一个这些应用。这帮助公司随着时间的推移将收入增长到数十亿美元，甚至有足够的盈利能力在今年推出分红。</p>
</div><p>But Meta isn't only focused on social media these days. The company's major investment area in 2024 has been in the hot growth area of artificial intelligence (AI).</p>
<div class="lb-trans"><p>但如今 Meta 并不仅仅专注于社交媒体。该公司在 2024 年的主要投资领域是人工智能（AI）这一热门增长领域。</p>
</div><p>Since the start of the AI boom, Meta has been on board, progressively increasing its investment and presence in the field. The company is the developer of Llama, a large language model that powers Meta's AI tools, such as assistant Meta AI.</p>
<div class="lb-trans"><p>自 AI 热潮开始以来，Meta 一直在积极参与，逐步增加在该领域的投资和存在。该公司是 Llama 的开发者，这是一种大型语言模型，为 Meta 的 AI 工具提供支持，例如助手 Meta AI。</p>
</div><p>Meta has proven itself in the field of social media and today is making big moves in AI -- but is the stock a buy?</p>
<div class="lb-trans"><p>Meta 在社交媒体领域证明了自己，如今正在 AI 领域大展拳脚——但这只股票值得购买吗？</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy83OTY3NDQvZ2V0dHlpbWFnZXMtMTE5NzU0NzUzMS5qcGcmdz03MDA" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F796744%2Fgettyimages-1197547531.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>图片来源：Getty Images。</p>
</div><h2>How Meta generates revenue</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Meta 如何产生收入</h2>
</div><p>Since Meta has made AI such a focus, it's important to consider how AI could result in earnings growth down the road. Let's start with how Meta is generating revenue today.</p>
<div class="lb-trans"><p>由于 Meta 将 AI 作为重点，因此考虑 AI 如何在未来带来盈利增长是很重要的。让我们先看看 Meta 今天是如何产生收入的。</p>
</div><p>The company sells advertising to companies interested in reaching their target audience. Since people spend so much time on the company's social media apps, Meta knows it can find a huge number of people there. Over time, this advertising revenue has increased, and in the recent quarter, it climbed 19% to more than $39 billion. And net income rose 35% to $15 billion.</p>
<div class="lb-trans"><p>该公司向希望接触目标受众的公司出售广告。由于人们在公司的社交媒体应用上花费了大量时间，Meta 知道可以在这里找到大量用户。随着时间的推移，这一广告收入不断增加，在最近一个季度中，增长了 19%，超过 390 亿美元。净收入也增长了 35%，达到了 150 亿美元。</p>
</div><p>As mentioned, more than 3.2 billion people worldwide used one of Meta's apps daily as of September. This represents a 5% increase year over year.</p>
<div class="lb-trans"><p>如前所述，截至 9 月，全球每天有超过 32 亿人使用 Meta 的一个应用。这比去年增长了 5%。</p>
</div><p>Meta launched its Meta AI assistant earlier this year and now has 500 million monthly active users. It's on the way to becoming the most used AI assistant by year-end. Meta Chief Executive Officer Mark Zuckerberg said he aims to develop assistants for every Meta user, to help them with everything from business to leisure activities.</p>
<div class="lb-trans"><p>Meta 在今年早些时候推出了其 Meta AI 助手，目前拥有 5 亿月活跃用户。它有望在年底前成为使用最广泛的 AI 助手。Meta 首席执行官马克·扎克伯格表示，他的目标是为每位 Meta 用户开发助手，帮助他们处理从商业到休闲活动的各种事务。</p>
</div><p>This represents the key to future waves of revenue growth for Meta because if people spend more time on the company's apps -- as they would through the use of AI assistants, for example -- advertisers may increase their advertising on the platform. Meta also is using AI to help make the advertising experience better for these customers. More than 1 million advertisers used Meta's generative AI tools to create 15 million ads in the past month, Zuckerberg said during the recent earnings call.</p>
<div class="lb-trans"><p>这代表了 Meta 未来收入增长的关键，因为如果人们在公司的应用上花费更多时间——例如通过使用 AI 助手——广告商可能会增加在该平台上的广告投放。Meta 还在利用 AI 来改善这些客户的广告体验。扎克伯格在最近的财报电话会议上表示，超过 100 万广告商在过去一个月中使用了 Meta 的生成性 AI 工具创建了 1500 万个广告。</p>
</div><h2>100,000 GPUs</h2>
<div class="lb-trans"><h2>100,000 个 GPU</h2>
</div><p>Meta has gone all in to make this possible, bringing on board the equivalent of 100,000 graphics processing units (GPUs) -- key chips for the training and inferencing of models -- this year. The company says Llama 4 now is training on a cluster of this size, and the smaller Llama 4 models should be ready early next year.</p>
<div class="lb-trans"><p>Meta 为了实现这一目标全力以赴，今年引入了相当于 100,000 个图形处理单元（GPU）——这些是训练和推理模型的关键芯片。该公司表示，Llama 4 现在正在这样规模的集群上进行训练，而较小的 Llama 4 模型预计将在明年初准备就绪。</p>
</div><p>All of this has required investment, and Zuckerberg has said in recent earnings calls that monetization of its AI efforts won't happen overnight. The company hasn't completed the budget for next year yet, but the CEO says to expect another increase in spending on AI.</p>
<div class="lb-trans"><p>所有这些都需要投资，扎克伯格在最近的财报电话会议上表示，其 AI 努力的货币化不会一蹴而就。公司尚未完成明年的预算，但首席执行官表示，预计在 AI 上的支出将再次增加。</p>
</div><p>Let's get back to our question: Considering all of this, is the stock a buy? Some investors may not like the fact that Meta is pouring investment into AI right now.</p>
<div class="lb-trans"><p>让我们回到我们的问题：考虑到这一切，这只股票值得购买吗？一些投资者可能不喜欢 Meta 目前在 AI 上投入的资金。</p>
</div><p>&#34;This part of the formula around kind of building out the infrastructure is maybe not what investors want to hear in the near term,&#34; Zuckerberg said in the recent earnings call. The problem is, these expenses may weigh on earnings in the coming quarters, and there's also the risk that Meta will build too much capacity, which could weigh on earnings down the road.</p>
<div class="lb-trans"><p>扎克伯格在最近的财报电话会议上表示：“围绕基础设施建设的这一部分公式，可能不是投资者在短期内想听到的。” 问题是，这些支出可能会对未来几个季度的盈利产生压力，还有风险是 Meta 可能会建设过多的产能，这可能会对未来的盈利产生影响。</p>
</div><h2>Investing and growing</h2>
<div class="lb-trans"><h2>投资与增长</h2>
</div><p>Still, it's important to remember that Meta is a strong, profitable company, with the ability to invest in this high-potential technology -- and continue to grow and reward shareholders with a dividend at the same time. Down the road, AI clearly could increase the company's revenue opportunity, potentially adding to growth through the development of various products and services. So the risk of investing in AI now is one that may be worthwhile.</p>
<div class="lb-trans"><p>尽管如此，重要的是要记住，Meta 是一家强大且盈利的公司，能够投资于这一高潜力技术——并同时继续增长并回报股东分红。从长远来看，AI 显然可能增加公司的收入机会，可能通过开发各种产品和服务来促进增长。因此，现在投资 AI 的风险可能是值得的。</p>
</div><p>On top of this, Meta shares currently trade for 25x forward earnings estimates, which looks like a bargain considering the company's long-term prospects. That makes this stock a buy now, not only for its AI investments, but also for its complete growth story.</p>
<div class="lb-trans"><p>此外，Meta 的股票目前以 25 倍的未来收益预期交易，考虑到公司的长期前景，这看起来像是一个便宜的选择。这使得这只股票现在值得购买，不仅因为其 AI 投资，还因为其完整的增长故事。</p>
</div>

Meta Is Making Massive Artificial Intelligence (AI) Moves, but Is the Stock a Buy?

- Meta Platforms 正在加大对人工智能的投资，预计未来将推动收入增长。  
- 该公司广告收入在最近一个季度增长 19%，净收入上升 35%。  
- 尽管短期内投资可能影响盈利，但长期前景看好，股票被视为买入机会。

Meta 正在大举进军人工智能（AI）领域，但这只股票值得购买吗？