港股概念追踪 | 特斯拉自驾 “鲶鱼效应” 催化国内智能驾驶发展（附概念股）

昨日特斯拉 FSD 入华后授权上汽做 Robotaxi 传闻，目前了解到的是特斯拉与上汽已经沟通了两轮，吉利也有过交流，但最后定论和细节还没有明确消息。从以下几点可行性来看：

1）上汽的可行性：今年 4 月份开始就传言过上汽、比亚迪、吉利，无论是从上汽智能化的迫切程度，还是特斯拉在上海的工厂及本地化存储中心的建立，都透露出一旦合作，上汽的可能性更大，同时还能为政府贡献收入。

2）Robotaxi 的可行性：一是具备运营资质，上汽旗下有赛可智能做 Robotaxi，具备运营资质与现成的 FSD 承接载体；二是通过 Robotaxi 的合作，并不与自身的智能化乘用车车型冲突，反而能较快落地 Robotaxi，在商用车智能化领域站稳脚跟。

3）产业趋势：今日（11.12）两部委印发《交通物流降本提质增效行动计划》也提到加快开展智能网联（自动驾驶）汽车准入和通行试点，有序推动自动驾驶、无人车在长三角、粤港澳大湾区等重点区域示范应用，在政策持续催化下，产业逻辑较为通顺。

如果合作成真，一方面，对于特斯拉来说，如果和上汽 Robotaxi 合作模式跑通，也许具备一定的可复制性，可与其他自主品牌合作，能够进一步提升 FSD 的渗透率；另一方面，对于上汽来说，通过 FSD 赋能，也能够实现智能化赛道的弯道超车。

但同时还有具备一定的不确定性：一方面，FSD 核心为算法软件和数据能力，数据方面特斯拉相比国内车企缺乏本地训练数据，且数据中心的建立目前还未明确，后续合作使用 FSD 授权 Robotaxi 模式相关的数据问题如何解决；另一方面，车企对于 FSD 授权暗盒模式的接受度问题。

特斯拉加速入华、“鲶鱼效应” 催化国内智能驾驶发展：

V13 发布范围不仅局限在美洲，中国、欧洲等市场也会同步更新。V13.3 是特斯拉 FSD 完整版入华的第一个版本，或称为智能驾驶加速的核心时点，同样是智能驾驶β催化的核心因素。

自动驾驶相关概念企业：

百度集团 (09888)：百度 Apollo 是百度旗下的自动驾驶开放平台，拥有领先的自动驾驶技术和丰富的测试经验，是 L4 级自动驾驶领域的领军企业。

知行汽车科技 (01274)：知行汽车科技是中国一家自动驾驶解决方案提供商，专注于自动驾驶域控制器。该公司拥有已商业化的 L2 级至 L2+ 级自动驾驶解决方案 (L2+ 级并非 SAE(1) 标准下的官方分类)，并正为整车厂 (OEM) 开发 L2 至 L4 级自动驾驶解决方案。

耐世特 (01316)：公司连同其附属公司 (统称集团) 主要从事为汽车制造商及其他汽车相关公司设计及制造转向及动力传动系统、先进驾驶辅助系统 (ADAS) 及自动驾驶 (AD) 以及零部件业务。

如祺出行 (09680)：公司是一家国内领先的智慧出行服务平台，同时也是 Robotaxi(自动驾驶出租车) 商业化落地的先行者，Robotaxi 服务已在广州、深圳两大一线城市上线。

地平线机器人-W(09660)：高工智能汽车研究院数据显示，地平线今年上半年在中国市场自主品牌乘用车搭载的智驾方案中，以 28.65% 的市占率位居第一；在前视一体机计算方案市场（L2ADAS）中，地平线则以 33.73% 的市场份额位居榜首。财通证券指出，地平线收入构成以汽车解决方案为主，车型定点累计截至上半年已超 270 个。

黑芝麻智能 (02533)：2024 年上半年，得益于量产车型的逐步增加，自动驾驶导航 (NoA) 在部分车型及部分城市已开始量产，芯片、算法、软件、工具链日臻成熟，集团在自动驾驶和智能汽车解决方案领域取得了较大的进展。2024 年上半年，收入整体规模较上年同期增加 69.2%，同时在手订单亦实现较大规模突破，商业化进程持续加速，自动驾驶芯片领域核心优势愈发凸显。

速腾聚创 (02498)：今年上半年，速腾聚创激光雷达销量约为 24.34 万台，同比增长 415.7%，其中车载激光雷达销量约为 23.45 万台，同比增长 487.7%。2024 年第二季度，速腾聚创激光雷达销量约为 12.3 万台，车载激光雷达销量约为 11.83 万台。截至 2024 年 6 月 30 日，激光雷达历史累计总销量约为 58.35 万台，车载激光雷达累计销量约为 51.83 万台。

广汽集团 (02238)：2021 年 5 月，广汽集团对滴滴自动驾驶进行超 3 亿美元战略投资，后者估值高达超 40 亿美元；2023 年 10 月，广汽资本和广州开发区投资集团加码，完成 1.49 亿美元融资。此次，广汽集团再度押注 2.98 亿美元，2024 年广汽系资本累计向滴滴自动驾驶注资近 8 亿美元。