“大空头” 原型扩大押注中概股 Q3 增持阿里与京东

智通财经获悉，根据美国证券交易委员会 (SEC) 披露，好莱坞电影《大空头》原型、全球知名对冲基金经理迈克尔·巴里 (Michael Burry) 所管理的旗下 Scion 资产管理公司递交了截至 2024 年 9 月 30 日的第三季度美股持仓报告 (13F)。

据统计，“大空头” 迈克尔·巴里旗下 Scion 在第三季度持仓总市值约为 1.3 亿美元，上一季度持仓总市值约为 5250 万美元，环比增长。该资产管理公司在今年第三季度的投资组合中新增了 3 只个股，增持了 6 只个股，减持 2 只个股，清仓了 2 只个股。其中前十大持仓标的占 Scion 总市值的 99.13%。

因 2008 年做空美国房地产市场而闻名的巴里在第三季度进一步增加了对包括阿里巴巴集团 (BABA.US) 在内的中国股票的敞口，同时也增加了新的看跌期权，以提供下行保护。巴里在本季度增持了近 30% 的阿里巴巴股份，达到 20 万股，价值约 2100 万美元。据周四提交给监管机构的 13F 文件显示，与此同时，Scion 还购买了名义价值相当于其所持阿里巴巴股份 84% 的看跌期权，近 16.9 万份看跌期权，名义价值约为 1800 万美元。

此次仓位调整正值中国加大力度提振经济增长之际，9 月份政府承诺支持财政支出和房地产市场。出人意料的刺激计划引发了中国股市的疯狂反弹。巴里的公司对另外两笔中国投资——百度 (BIDU.US) 和京东 (JD.US)——也采用了同样的策略。

巴里持有的京东股票达到 50 万股，价值 2000 万美元。同样，他将自己的百度头寸增加了三分之二，至 12.5 万股，在 9 月 30 日价值略高于 1300 万美元。巴里同样对这两家公司进行了对冲保护。

文件显示，在截至 9 月份的三个月里，Scion 对京东的持股增加了一倍，同时增加了对股票头寸的看跌押注。该公司将百度头寸增加了三分之二，也对冲了风险敞口。数据显示，截至 9 月底，包括阿里巴巴在内的三只中国股票的持仓价值 5400 万美元，约占巴里总持股的 65%。

早在中国政府 9 月份重大政策转变之前，巴里和 Appaloosa Management 的泰珀 (David Tepper) 就一直是对冲基金投资者中为数不多的看好中国股市的知名人士之一。第一季度，他大量增持中国股票，在阿里巴巴的持股增加了一倍以上，然后在第二季度进一步增持，使阿里巴巴成为其截至 6 月 30 日最大的持仓股。

自 9 月底推出刺激措施以来，中国基准股指沪深 300 指数在两周内飙升 32%，纳斯达克金龙指数上涨约 37%。尽管自那以来，这轮反弹有所回落;虽然不清楚 Burry 领导的 Scion 何时入手上述中概，但从 10 月的股票走势看，巴里算是赚了一笔。

上个季度，巴里还增加了对 Molina Healthcare(MOH.US)、Shift4 Payments(FOUR.US) 和 Olaplex(OLPX.US) 的押注。他还清仓了 BioAlta(BCAB.US) 和 Hudson Pacific Properties(HPP.US)，将他在 The Realreal(REAL.US) 的股份减少了一半以上，并将他在美国海岸保险公司 (ACIC.US) 的持股减少了 60%。

同在周四公布的 13F 文件数据显示，三季度，总部设在新加坡的新兴对冲基金 Keystone Investors Pte 也大举在美上市的中概股及 ETF。三季度 Keystone 新建头寸中包括三大中概股 ETF，其中，iShares 安硕中国大盘股 ETF(FXI.US) 有 1570 份，KraneShares 金瑞中证中国互联网 ETF(KWEB.US) 有 6090 份，德银 X-trackers 嘉实沪深 300 中国 A 股基金 ETF(ASHR.US) 有 22.5 万份。同时，Keystone 三季度还建仓做多阿里巴巴、向上融科 (TIGR.US)、理想汽车 (LI.US)、华住 (HTHT.US)、百胜中国 (YUMC.US)，增持拼多多 (PDD.US)、携程 (TCOM.US)、台积电 (TSM.US)。