认识一下在不到一年时间里取得了与 Nvidia 相当收益的医疗保健股票

谨慎的投资者早已知道，医疗支出无论整体经济走向如何都在稳步上升。它被视为一个防御性行业，但在合适的条件下，仍然包含一些能够大幅上涨的股票。

今年，GeneDx Holdings（WGS -7.19%）这家基因检测专家迎来了有利时机。该股票在截至 11 月 13 日的 12 个月期间上涨了惊人的 6070%。为了让这个收益更具参考意义，Nvidia 在过去五年的传奇表现仅带来了 2700% 的回报。

当然，普通投资者想知道这只基因检测股票是否还能继续上涨。让我们看看它迄今为止上涨的原因，以判断它是否值得在你的投资组合中占有一席之地。

为什么 GeneDx 持续飙升

在 2022 年，Sema4 收购了 GeneDx，当时它是 Opko Health 的全资子公司。Sema4 正在利用人工智能（AI）应用程序构建人类健康模型，而加入 GeneDx 的基因组和外显子测序业务使得该业务迅速发展。

当儿科患者表现出发育障碍、自闭症或无法解释的癫痫时，进行基因检测以找出问题所在已成为标准做法。GeneDx 可以对患者的基因组进行测序，这是一整套他们的遗传信息。它还可以对编码蛋白质的基因组中较小的部分进行测序，这部分称为外显子。

GeneDx 最近报告的第三季度收入同比增长 44%，达到 769 亿美元。投资者高兴地得知，该公司的新基因组和外显子测序业务是一个盈利丰厚的业务，目前占总收入的 78%。调整后的毛利率在第三季度从去年的 50.7% 上升至 64.4%。

GeneDx 在一般公认会计原则（GAAP）基础上仍在亏损。然而，在调整了基于股票的补偿、折旧和其他非现金费用后，该公司在第三季度实现了 120 万美元的调整后盈利。

在报告第三季度业绩时，管理层将全年收入指引的中间值上调至 2.87 亿美元。几个月前，它预测为 2.6 亿美元。对此，Wells Fargo 将 GeneDx 的目标股价从 34 美元上调至 75 美元。

未来还有更多收益吗？

Wells Fargo 提高了目标股价，但由于估值较高，仍对该股票维持平等权重评级。该股票的交易价格约为 2024 年销售预期的 7.5 倍。相比之下，美国最大的诊断公司 Quest Diagnostics 和 LabCorp 的交易价格不到过去 12 个月销售额的 2 倍。

GeneDx 现在之所以成功，是因为在 2023 年，该公司将商业重点转向了儿科神经科医生。这个细分市场在未来几年可能提供更多增长机会，因为该公司仅仅触及了表面。根据 GeneDx 的数据，销售仅渗透到美国儿科神经科医生的 12%。

GeneDx 表示，它在美国外显子测序市场占有 80% 的份额。新生儿筛查代表着每年 100 亿美元的机会，而这并不是该公司唯一的可寻址市场。如果 GeneDx 在外显子测序领域继续保持市场领导地位，尽管目前估值较高，仍可能带来巨大的收益。

在将 GeneDx 的股票加入任何投资组合之前，重要的是要意识到诊断行业竞争激烈。向儿科神经科医生推广外显子测序目前只产生微薄的利润。不幸的是，竞争对手进入这一细分市场并以竞争性价格提供服务只是时间问题。

你没有足够的手指和脚趾来计算所有注意到 GeneDx 近期成功的潜在外显子测序提供商。考虑到这一点，最好还是从安全的距离观察这只股票。