今天购买苹果股票能让你一生无忧吗？

在过去的 20 年里，苹果（AAPL -1.41%）实现了总回报率达 26,720%。投资者很难找到许多企业能够展现出如此令人印象深刻的长期表现。这得益于强劲的财务收益，苹果已成为全球最有价值的企业之一。

展望未来，购买这只"壮丽七侠"股票能让你终身受益吗？

有什么不好呢？

苹果在过去成为如此成功的投资，因为它具备一些卓越的品质。投资者需要了解是什么让这家公司如此特别。

首先，苹果强大的品牌价值不容小觑。由于长期专注于满足客户需求，并提供优雅的硬件产品与易于使用的软件，苹果已成为消费者的最爱。公司的设备是全球最受欢迎的产品之一。

苹果的品牌实力帮助公司在过去几十年中保持了极高的相关性。尽管在各个行业领域竞争激烈，我对苹果的品牌护城河不会很快削弱充满信心。

强大且独特的品牌使苹果能够灵活运用其定价权。公司的产品整体毛利率为 36.3%。苹果能够随着时间的推移收取看似更高的价格，但仍能保持强劲的需求。

苹果因其强大的生态系统而受益于客户忠诚度。其广泛的软件和服务组合，毛利率高达 74%，基本上将消费者锁定在其产品中，并阻止他们转向竞争对手的产品。

当然，任何关注这家公司的投资者都知道它赚了多少钱。苹果 2024 财年的净收入为 937 亿美元，占总收入的 24%，这使其与危地马拉和保加利亚等国的 GDP 相当。

苹果的盈利能力和 500 亿美元的净现金头寸使其能够向股东返还巨额资本。上一个财年，该公司回购了 959 亿美元的流通股票，并支付了 152 亿美元的股息。

传奇投资者沃伦·巴菲特（Warren Buffett）掌管的 伯克希尔·哈撒韦 当然理解苹果所具备的这些有利特质。这就是为什么即使在过去一年大幅削减持仓后，他仍然在这家大型消费科技企业中持有相当可观的股份。

高期望

由于苹果持续超越市场的股票表现，其股票的估值并不算吸引人，无法让人感到"便宜"。投资者可以以 37 的市盈率（P/E）购买该股票。在过去十年中，股票的平均市盈率为 22。

高期望并未为潜在投资者提供有利的投资环境。华尔街共识分析师的预测显示，未来三年每股收益年均增长率为 10.9%。这一前景并不足以证明支付当前市盈率的合理性，尽管这是最杰出的公司之一。

我认为，要让一家公司和股票"让某人终身受益"，必须有机会在很长一段时间内产生超过大盘的投资回报，以 标准普尔 500 指数 或 纳斯达克综合指数 为衡量标准。虽然苹果在历史上无疑是一个绝佳的赚钱机器，但我认为未来对股东的回报不会那么好，主要是由于其庞大的规模和昂贵的估值。因此，我认为该股票无法让新投资者终身受益。