野村 Q3 偏爱期权策略：美股七巨头中看跌英伟达大举减持美元树

智通财经 APP 获悉，根据美国证券交易委员会 (SEC) 披露，总部位于日本的金融巨头野村 (NOMURA HOLDINGS INC) 公布了截至 2024 年 9 月 30 日第三季度的持仓报告 (13F)。

最新数据显示，野村 Q3 持仓总市值为 436 亿美元，上一季度则为 522 亿美元，环比下降 16.5%。野村在 Q3 的投资组合中新增了 374 只标的，增持 412 只标的，减持 521 只标的，清仓 614 只标的;其中前十大持仓标的占总市值的 42.61%。

在野村前十大重仓股中，集中在指数期权以及科技股类别，指数期权在前十大持仓中占比较高。在第三季度，野村同时卖出纳指 100 ETF、罗素 2000 指数 ETF 看涨与看跌期权——构建了空头跨式策略 (short straddle)，意味着野村可能认为纳指 100 ETF、罗素 2000 指数 ETF 对应的纳指 100、罗素 2000 指数后市波动率将大幅降低;这种策略适用于预期市场将保持横盘趋势，即对应指数的波动率较低、没有大幅波动的情形。此外，野村还在卖出标普 500 指数 ETF 看跌期权的同时买入看涨期权，意味着野村可能认为标普 500 指数后市将倾向于上行。

在个股方面，野村同时买入特斯拉 (TSLA.US) 与该股的看跌期权——构建保护性看跌期权策略 (Protected Put)，这种策略适用于对标的资产价格看涨但希望规避下跌风险的情况。其次，野村在买入苹果 (AAPL.US) 个股的同时，还买入该公司的看涨期权并卖出看跌期权，这意味着该券商第三季度的操作总体上看涨苹果股价。此外，根据三季度操作变化，野村整体上还看涨 Meta(META.US)、微软 (MSFT.US)、谷歌 (GOOGL.US) 与亚马逊 (AMZN.US) 等。

值得注意的是，野村在第三季度卖出英伟达 (NVDA.US) 个股的同时，买入该股的看跌期权并卖出看涨期权，这意味着该券商第三季度的操作总体上看跌英伟达股价。

其中，野村主要持有的基础标的个股为英伟达 (NVDA.US)、特斯拉 (TSLA.US)、Meta(META.US) 与美元树 (DLTR.US)。其中英伟达、特斯拉分别占到投资组合比例的 4.02%、2.5%，分别位于第五与第七位。其中，英伟达与美元树持仓数量下滑，特斯拉与 Meta 持仓数量大幅上升，涨幅分别达到 1262% 与 370%。

从持仓比例变化来看，野村前五大买入标的分别是：特斯拉 (TSLA.US)、特斯拉看跌期权 (TSLA.US,PUT)、英伟达看跌期权 (NVDA.US,PUT)、瓦莱罗能源看涨期权 (VLO.US,CALL)、Coinbase 债券 (DEBT-COIN)。

前五大卖出标的包括：SPDR 标普 500 指数 ETF 看跌期权 (SPY.US,PUT)、英伟达看涨期权 (NVDA.US,CALL)、美元树 (DLTR.US)、高知特 (CTSH.US)、纳指 100ETF-Invesco QQQ Trust 看涨期权 (QQQ.US,CALL)。