亿万富翁斯坦利·德鲁肯米勒刚刚卖掉了他所有的英伟达股票，并购买了这只快速增长的人工智能股票

斯坦利·德鲁肯米勒（Stanley Druckenmiller）凭借在杜克斯资本管理公司（Duquesne Capital Management）掌舵期间的连胜记录，令投资者惊叹不已。在那里，他在 30 年内实现了平均年回报率 30%——并且没有一年出现资金亏损。这位顶级投资者在 2010 年关闭了基金，但此后通过杜克斯家族办公室继续投资——而他最近偏爱的股票之一是人工智能（AI）巨头 英伟达（Nvidia）（NVDA -1.29%）。

德鲁肯米勒在 2022 年第四季度购买了这家 AI 芯片领导者的股票，因为 AI 热潮开始加速。从那时起，到今年年初，他们的股价上涨了 400%。今年早些时候，这位明星投资者开始减持他的英伟达持股，而在第三季度，他卖掉了所有的英伟达股票。

与此同时，德鲁肯米勒在一家快速增长的 AI 公司中开设了 4100 万美元的头寸，该公司与英伟达一样，在今年经历了巨大的涨幅后也进行了股票拆分。这代表了投资者在本季度按价值计算的第二大新头寸。让我们进一步了解这位著名投资者的最新动向，并考虑是否应该跟随他的步伐。

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德鲁肯米勒出售英伟达的原因

首先，让我们考虑德鲁肯米勒出售英伟达的决定。这是否意味着他对这家 AI 领导者失去了信心？

一点也不。根据他在新闻采访中的评论，德鲁肯米勒认为估值已经达到了高点——是时候锁定利润了。与此同时，英伟达继续前进，今年的涨幅已超过 180%。在上个月的一次彭博社采访中，德鲁肯米勒甚至表示，关闭英伟达头寸是一个错误，如果价格下跌，他会考虑再次购买英伟达的股票。

尽管德鲁肯米勒认为英伟达的股票有点贵，但他仍然相信英伟达的故事和未来的增长潜力。如果英伟达的估值在未来某个时刻下跌，这只股票很可能会再次出现在德鲁肯米勒的投资组合中。

接下来我们来看看德鲁肯米勒最近增持的 AI 公司。这家公司在五年内股价飙升超过 400%，突破了 1000 美元，并且与英伟达一样，今年宣布进行了 10 对 1 的股票拆分，以使股票对更广泛的投资者更具可及性。拆分并不会改变公司的基本面，但通过向现有股东发行更多股票，它降低了每股价格。

德鲁肯米勒购买了这家网络巨头的股票

吸引德鲁肯米勒注意的这只股票是 博通（Broadcom）（AVGO 0.50%）。该公司在网络领域是个巨头，销售数千种用于数据中心网络、家庭连接和工厂自动化等领域的产品。现在正是投资博通的好时机，因为它正迎来一个新的增长时代，这得益于其 AI 业务以及对云计算和虚拟化公司 VMware 的收购。

在最近几个季度，主要云服务提供商的需求推动了博通的 AI 网络和定制加速器的增长。在最新的季度中，定制 AI 加速器的增长超过了三倍，以太网交换的增长则翻了四倍。考虑到 AI 的增长速度，今天 2000 亿美元的市场预计到本世纪末将达到 1 万亿美元，因此对这些趋势持续发展的乐观理由是充足的。

至于 VMware，博通表示，它在下一个财政年度有望在收购后三年内达到或超过调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）目标，即 85 亿美元。在最新的季度中，博通报告的收入增长了 47%，达到了 130 亿美元，这得益于 AI 需求和 VMware 的贡献，公司预测下个季度的收入将增长 51%。

博通和英伟达的估值

现在让我们谈谈估值。博通目前的交易价格大约是英伟达的一半，考虑到未来的盈利预期，现在是投资这家公司的好时机。与英伟达一样，博通也将在长期内受益于 AI 热潮。

英伟达的市盈率（P/E）（前瞻性）数据来自 YCharts。

让我们回到问题：你应该跟随斯坦利·德鲁肯米勒在第三季度的操作吗？在做出决定之前，考虑这位顶级投资者买卖的原因以及你自己的投资策略是很重要的。

德鲁肯米勒今年出售了所有的英伟达股票，因为估值上升并锁定了收益，但他对这一举动表示遗憾，并对公司的未来保持乐观。如果你是长期投资者，可能想要持有你的英伟达股票——甚至开设一个英伟达的头寸。

至于博通，你可能想要跟随德鲁肯米勒的脚步。这家 AI 公司今年的股价上涨了两位数，但其估值仍然非常合理，公司的产品需求依然强劲。这意味着股票在未来可能有很大的上涨空间。