更好的人工智能股票：英伟达 vs. Palantir Tech

Palantir(PLTR -2.60%) 和 Nvidia(NVDA -1.32%) 是今年 标准普尔 500 指数中表现最好的两只股票。实际上，它们的股价涨幅分别排名第二和第三，仅次于 Vistra，这是一家因市场对人工智能（AI）繁荣的押注而大幅上涨的非监管公用事业公司，该繁荣推动了 Palantir 和 Nvidia 的上涨，并将对电力需求产生激增，以支持运行 AI 工作负载的数据中心。

Palantir 和 Nvidia 都回报了长期投资者，但今天哪一只股票更值得购买？

图片来源：Getty Images。

商业模式：Nvidia vs. Palantir

Nvidia 和 Palantir 都因在人工智能领域的领导地位而闻名，但这两家公司在该行业中占据的地位完全不同。

Nvidia 是一家无晶圆半导体公司，主导着数据中心 GPU 的市场——这些快速而强大的芯片特别适合 AI 软件的特定需求。去年，它在数据中心 GPU 细分市场的市场份额 reportedly 达到 98%。尽管该公司面临来自 Advanced Micro Devices 和 Intel 等同行的竞争，但它继续在加速计算方面推动创新，推出的新款 Blackwell 芯片比其之前的顶级 Hopper 架构芯片快得多、性能更强。到目前为止，Nvidia 的 CEO Jensen Huang 表示，Blackwell 芯片的需求 “疯狂”。

这家 AI 芯片巨头还通过其 CUDA 软件平台和应用程序编程接口建立了显著的竞争优势，该平台提供了一系列工具和库，可用于加速并行计算任务并大大提高系统的生产力。

Nvidia 在视频游戏、自动驾驶汽车和可视化等应用的芯片市场历史上也表现强劲。然而，在 AI 时代，数据中心部门已成为业务的主导。

另一方面，Palantir 是一家云软件公司，20 年前开始为美国情报机构提供服务，帮助他们在反恐等目的下 “连接点滴” 以挖掘数据。

这种商业模式现在被称为数据融合，在 AI 时代得到了政府和企业的广泛认可，特别是在 Palantir 人工智能平台（AIP）推出之后。AIP 结合了其机器学习技术的强大功能，使用户能够以大型语言模型的可访问性和互动性搜索他们的数据。

得益于其客户关系、竞争护城河和在数据融合方面的 proven 实力，Palantir 似乎在这一领域处于领先地位。

财务状况：Nvidia vs. Palantir

如果你想知道为什么 Nvidia 的股票在过去两年中飙升，你只需查看公司的收入和利润数字即可找到答案。到其 2025 财年第二季度，Nvidia 已报告连续五个季度的收入增长超过三位数，其利润也飙升。

其利润率现在超过 50%，在最近一个季度（截至 7 月 28 日），调整后的每股收益增长了 152%，收入增长了 122%，达到了 300 亿美元。

Palantir 的规模要小得多，增长速度也较慢。在第三季度，其收入增长了 30%，达到了 7.26 亿美元，而其 GAAP（公认会计原则）营业收入同比几乎增长了三倍，达到了 1.13 亿美元。

Palantir 的收入增长也连续五个季度加速。

估值：Nvidia vs. Palantir

Nvidia 和 Palantir 的股票都以昂贵的估值交易，反映了它们在 AI 领域的实力和快速增长。Nvidia 当前的市销率为 36，而 Palantir 的倍数更高，达到了 55。

但这两家公司都稳健盈利。在市盈率方面，Nvidia 的市盈率为 65，而 Palantir 的市盈率为 170。

简而言之，这两只股票今天都带有较大的溢价，但 Nvidia 在这方面似乎更具优势。

哪一只股票更值得购买？

这两只股票今年都获得了收益，但上述分析清楚地表明，哪一只股票对现在的投资者来说是赢家。Nvidia 的增长速度快于 Palantir。根据传统的估值指标，它更便宜，其竞争优势也更为根深蒂固。

虽然这两只股票在长期内都有继续超越的潜力，但 Nvidia 看起来是更可靠的投资选择，并且面临的回调风险较小。