CFRA 预测标普 500 指数明年有望冲刺 6585 点，但牛市波动预警升级！
CFRA 预测标普 500 指数将在 2025 年底达到 6,585 点，涨幅 11%。尽管盈利扩张推动了这一预期，但市场波动性将加大。与周四收盘价 5,948.71 点相比，预测显示显著增长。CFRA 首席投资策略师 Sam Stovall 指出，预计美国实际 GDP 增长 2.4%，标普 500 成分股营业利润增长 13%。尽管进入牛市第三年，标普 500 指数今年已上涨约 25%。市场波动性 (VIX) 将上升，因历史上总统任期第一年多次出现下跌。积极因素包括通胀和利率下降。
智通财经 APP 获悉，CFRA 研究机构预测标普 500 指数将在 2025 年底达到 6,585 点，这一预期涨幅达 11%，主要受到盈利扩张的推动，但该研究公司表示，预计在市场下一轮牛市期间波动性将会加大。与基准指数周四收盘价 5,948.71 点相比，这一预测显示出显著增长，同时也比 CFRA 预计的 2024 年收盘价 6,145 点高出约 7%。
CFRA 的首席投资策略师 Sam Stovall 在周三的报告中指出，这一新目标融合了基本面、技术和历史因素，其中美国实际 GDP 预计增长 2.4% 和标普 500 指数成分股公司营业利润预计增长 13% 起到了关键作用。
尽管这一预测意味着美国大盘股市场将进入牛市的第三年，但 CFRA 指出一些因素削弱了乐观情绪，使得全年价格涨幅可能低于平均水平。这些因素包括标普 500 指数连续两年实现两位数增长，以及相对于 10 年平均值的估值过高。据悉，标普 500 指数 今年迄今已上涨约 25%。
此外，Stovall 还预测市场波动性 (VIX) 将上升，因为历史上近 90% 的总统任期第一年都经历了超过 5% 的下跌，平均下跌幅度更是达到 17.5%。考虑到唐纳德·特朗普将于明年 1 月重返白宫，且共和党将控制参议院和众议院，这一预测尤为引人注目。
然而，Stovall 也提到了一些积极因素，如通胀持续下降和利率下降，这些因素将是 2025 年实现两位数盈利增长的支柱。根据芝加哥商品交易所 FedWatch 工具的显示，美联储正处于降息周期，明年基准利率可能降至至少 3.75%-4.0%。同时，标准普尔资本智商 (S&P Capital IQ) 普遍预测，2024 年企业每股收益将增长 8.5%。
据了解，追踪标准普尔 500 指数的交易所交易基金 (ETF) 包括 Vanguard S&P 500 ETF(VOO.US)、ProShares Ultra S&P500(UPRO.US)、iShares Core S&P 500 ETF(IVV.US)、ProShares UltraShort S&P500(SDS.US) 和 Guggenheim S&P 500 Equal Weight ETF(RSP.US)。
