投资 1000 美元在苹果公司能让你成为百万富翁吗？

在其历史上，苹果（AAPL 1.30%）一直在为投资者的资本复利增长。在过去的二十年里，股价飙升了 20,000%，将 5,000 美元的小额投资转变为今天的 100 万美元（截至 11 月 22 日）。没有人会抱怨这种巨大的收益。

但也许你是股市的新手，想知道这个主导消费电子产品供应商的未来会怎样。如果你现在投资 1,000 美元在这只 “壮丽七侠” 股票上，是否有一天能成为百万富翁？

一家杰出的企业

我认为每个旨在长期持有股票的投资者至少应该将苹果列入观察名单。这是因为这是一家高质量的企业。我怀疑会有很多人会对这个说法提出异议。

首先，该公司拥有全球最强大的品牌之一，这一地位经过多年发展而来，直接源于提供需求旺盛的硬件。苹果是一个令人向往的品牌，与消费者产生了良好的共鸣，使其能够对其科技产品收取高价。这一点从其毛利率上可以看出，2024 财年（截至 9 月 28 日）报告的毛利率为 46.2%。

苹果还受益于巨大的客户忠诚度。品牌在其中起着关键作用。公司产品线的新升级通常总是受到强劲需求的欢迎，即使这些功能更新可能并不那么革命性，旧产品仍然运行良好。

强大的生态系统是客户忠诚度高的另一个原因。公司提供一系列软件和服务，使用户保持参与，并不鼓励他们转向竞争对手的平台。

伟大的沃伦·巴菲特，他的 伯克希尔·哈撒韦 仍然在苹果中持有相当大的股份，认为一个人会拒绝 10,000 美元的报价，条件是他们一辈子都不能再买到 iPhone。这表明苹果在消费者眼中的粘性，难以超越。

当然，讨论一家企业的优点时，考虑财务状况是必不可少的。几乎没有其他公司在财务上能与苹果相提并论。苹果实际上可能独占鳌头。

在过去十年中，该公司的营业利润率平均达到 28.2%。苹果的投资资本回报率目前为 54.1%。在 2024 财年，公司的自由现金流达到了 1,090 亿美元，这为股息支付和大规模股票回购提供了资金。

资产负债表也处于良好状态。是的，苹果有 970 亿美元的长期债务。但有效利率在 0.03% 到 6.65% 之间，这在可控范围内。

另一方面，苹果账面上有 1,570 亿美元的现金、现金等价物和可交易证券，提供了充足的缓冲，使股东感到安心。

不要抱太大希望

苹果是一家如此出色的公司，你可能会想知道为什么自己没有持有其股票。但同样重要的是要考虑估值。目前，股票的市盈率为 37.9。这比过去十年的平均水平高出 70%。

更重要的是，苹果如今是一家更成熟的企业。上一个财年的收入仅增长了 2%。在接下来的三个财年中，华尔街预计收入将以不令人兴奋的 7% 的年化速度增长。当你面对接近 4000 亿美元的庞大销售基础时，很难在有意义的方式上推动变化。

这让我相信，投资 1,000 美元在苹果上，无论这家企业多么出色，可能都不会让你成为百万富翁。