利润率收紧 + 宏观经济挑战 外汇及利率交易收入或创疫情以来最低水平

智通财经 APP 获悉，受利润率收紧和宏观经济背景挑战的影响，全球各银行的外汇和利率交易收入有望创下疫情以来的最低水平。Coalition Greenwich 收集的数据显示，包括高盛集团、摩根大通、花旗集团和摩根士丹利在内的 250 多家机构预计将从 10 国集团的利率交易中获得 320 亿美元的收入，从货币交易中获得 167 亿美元的收入，分别同比下降了 17% 和 9%。

由于经济数据意外打击了对全球主要央行降息的押注，今年投资者对做出重大宏观预测的信心有所下降。看似势均力敌的美国总统大选，以及一度颇受欢迎的日元融资套利交易的解除，也令市场感到不安。

Coalition Greenwich 全球宏观市场主管安加德•查特瓦尔 (Angad Chhatwal) 表示：“2024 年是坐着观望的一年。”“对冲基金偶尔会围绕数据点和事件进入市场，但与前几年相比，它们没有那么活跃。”

Chhatwal 表示，因行业竞争加剧和电子交易的进步打压了价格，宏观交易收入今年也受到利润率收紧的打击。

Coalition Greenwich 预测，随着非银行做市商的扩张，以及债券赶上其他市场的电子化，利率交易收入将在 2025 年进一步降至 309 亿美元左右，在 2026 年降至 281 亿美元。

与此同时，外汇交易员的收入预计将在 2025 年达到 172 亿美元，2026 年达到 176 亿美元。预计唐纳德•特朗普政府将加剧日交易量 7.5 万亿美元的外汇市场波动。

Chhatwal 说：“我们看到在利率变化周期期间，外汇方面出现了更多的仓位。”“企业活动也变得更加强劲，对外汇市场比利率市场产生了积极得多的影响。”