想拥有英伟达股票并获得 9.6% 的股息收益率？以下是方法

摩根大通纳斯达克股票溢价收益 ETF（JEPQ -0.51%）是零售投资者获取高收益策略的最激动人心的方式之一，同时也提供了对一些领先科技公司的投资机会，如 英伟达。这是一个引人入胜的选择，确实为投资者在高收益投资领域提供了不同的选择。

以下是为什么这只交易所交易基金的股票可能非常适合您的投资组合。

一只与众不同的高收益 ETF

成为高收益投资者并不困难。使用一些股票筛选工具或寻找典型的高收益 ETF，您可以在几分钟内成为其中一员。然而，任何这样做的人都会注意到一些反复出现的主题。许多具有丰厚收益的股票往往集中在同一行业，或者它们往往是成熟的低增长公司，增长率低于个位数，其唯一吸引力在于其收益。

如果您不在乎从特定行业的超配中进行多样化，或者不担心主要投资于低增长的现金牛型股票，这一切都很合理。然而，我今天所谈论的 ETF 提供了不同的选择，快速查看其五大持股——全部在科技行业——及其股息收益率就能说明这一点。尽管永远不要忘记，股息支付和高收益并不是保证的。

稍微深入了解这些持股可以看出，这只 ETF 显然并不是从其顶级股票持有的股息中产生其每月分配——目前提供的年化收益率为 9.6%——因为它们的收益率较低。

数据来源：摩根大通资产管理。

摩根大通纳斯达克股票溢价收益 ETF 策略

为了产生收入并分配给投资者，摩根大通纳斯达克股票溢价收益 ETF 在 纳斯达克 100 指数内的股票和出售纳斯达克 100 指数看涨期权的股票挂钩票据（ELN）上进行了大量投资。纳斯达克 100 指数包括在纳斯达克证券交易所上市的 100 家最大的非金融公司。

至少 80% 的 ETF 资产用于股票投资，正如其招募说明书中所述，“证券的选择并不是基于预期的股息支付。” 因此，这并不是一只集中在能源、电信或大型制药等少数行业的高收益股票的 ETF。最多 20% 的资产用于 ELN 策略。

图片来源：Getty Images。

看涨期权是一种以溢价出售的金融工具，赋予看涨投资者在指定期限内以指定价格（行使价）购买纳斯达克 100 指数的权利。投资者购买看涨期权希望指数上涨超过行使价，以便他们可以以行使价购买指数，并赚取行使价（加上溢价成本）与当前价格之间的差额。如果指数未能上涨超过行使价，期权将失效，看涨期权买方将失去溢价。

因此，看涨期权的卖方（实际上是 ETF）在市场未能上涨超过行使价时赚取溢价。

ETF 在实践中的运作方式

下表大致说明了这只 ETF 策略的动态。在纳斯达克表现不佳的月份，股票可能会亏损，而 ETF 将从 ELN 中获得收入。这有助于减少 ETF 对在纳斯达克交易的股票的下行风险。

另一方面，在纳斯达克表现强劲的月份，股票可能会盈利，但 ELN 将会亏损，因此 ETF 的上行空间有限。同时，指数的适度涨跌将导致 ETF 从 ELN 策略中获得溢价。因此，您可以将 ETF 视为对纳斯达克的上行敞口，而下行则受到 ELN 策略的限制，并有可能从后者获得收入流。

作者分析。

这只 ETF 的特点在其表现中得到了体现。正如下图所示，摩根大通纳斯达克股票溢价收益 ETF 的价格表现并不出色。然而，考虑到股息并进行再投资（总回报），该 ETF 的表现则更加令人印象深刻。

JEPQ 数据来源于 YCharts

此外，ETF 的下行限制特性在以下年度期间得到了验证，当时纳斯达克 100 指数下跌。

JEPQ 数据来源于 YCharts

一只值得购买的 ETF

这只 ETF 提供了一种低波动性投资科技股的方式，同时还能获得丰厚的每月收入。它将适合那些希望从高度集中行业或风格中进行多样化的高收益投资组合的投资者。