Palantir 股票与英伟达股票：亿万富翁买入一个卖出另一个

Palantir Technologies(PLTR 1.56%) 的股价今年上涨了 285%，而 Nvidia(NVDA 2.15%) 的股价上涨了 175%。这两家公司在蓬勃发展的人工智能 (AI) 经济中扮演着重要角色，但几位亿万富翁基金经理在第三季度出售了一部分 Palantir 的股份，并购买了更多的 Nvidia 股票。

• AQR Capital Management 的 Cliff Asness 出售了 99,140 股 Palantir，减少了 16% 的持仓。同时，他增加了 719,710 股 Nvidia，增持了 5%。Nvidia 现在是 AQR 投资组合中最大的持仓。
• Citadel 的 Ken Griffin 出售了 510 万股 Palantir，减少了 91% 的持仓。同时，他购买了 470 万股 Nvidia，增持了 194%。Nvidia 是 Citadel 投资组合中第二大持仓，不包括期权合约和指数基金。

• Schonfeld Strategic Advisors 的 Steven Schonfeld 出售了 60,384 股 Palantir，完全清仓。同时，他增加了 703,192 股 Nvidia，增持了 217%。Nvidia 是 Schonfeld 投资组合中最大的持仓，不包括指数基金。

Palantir Technologies：一些亿万富翁正在出售的股票

Palantir 提供数据分析软件。其核心 Gotham 和 Foundry 平台将信息和机器学习 (ML) 模型整合到本体中——一个定义现实世界对象之间关系的数字层。通过预构建和自定义分析工具，企业可以查询本体层，以获取改善决策的信息。

Palantir 还有一个名为 AIP 的人工智能平台，为其核心产品提供生成性 AI 支持，让用户可以使用自然语言与该软件进行交互。例如，管理供应链的采购团队可以简单地要求平台审查问题并在出现时提出解决方案。

虽然许多供应商销售 AI 和分析工具，但 Palantir 认为其在将 AI 落地方面具有独特性。换句话说，Palantir 表示其软件使客户能够比其他解决方案更有效地将原型用例转化为生产。虽然这种信念可能有些自我夸耀，但分析师们已将 Palantir 视为 AI/ML 平台的领导者。

Palantir 在第三季度报告了出色的财务业绩，超出了收入和利润的预期。收入增长 30% 达到 7.25 亿美元，非 GAAP 净收入激增 43% 达到每股稀释后 0.10 美元。管理层将其强劲表现归因于 AIP 的势头。

"我们无与伦比的能力在于引导和整合 AI 与基本数据、分发和决策结构的需求，这才是真正让我们与众不同的地方，" CEO Alex Karp 在给股东的信中写道。这种信心无疑对 Palantir 的股东是个鼓舞，但公司的估值已成为一个重大问题。

华尔街预计 Palantir 的调整后收益将在 2025 年之前以年化 27% 的速度增长。这使得当前 188 倍的市盈率显得极为昂贵。这些数字使其市盈率增长 (PEG) 比率达到 7，传统观点认为任何 PEG 超过 2 的股票都是昂贵的。潜在投资者应暂时避免这只股票，而当前股东应考虑削减大额持仓。

Nvidia：一些亿万富翁正在购买的股票

Wedbush Securities 的 Dan Ives 表示，Nvidia 是 "AI 革命的基础"。该公司设计了计算行业中最受欢迎的图形处理单元 (GPU)。在过去两年中，Nvidia 占据了数据中心 GPU 出货量的 98%，并在 AI 加速器芯片中拥有约 80% 的市场份额。这一领导地位得到了 CUDA 的支持，CUDA 是一个强大的软件开发工具生态系统。

《华尔街日报》的一篇文章最近解释了 CUDA 如何促进了 Nvidia 的崛起："年复一年，Nvidia 通过推出专门的代码库来响应软件开发者的需求，使得在其 GPU 上执行大量任务的速度超越了传统的通用处理器，如 Intel 和 AMD 生产的处理器，" 该报的 Christopher Mims 写道。

Nvidia 在第三季度报告了出色的财务业绩，超出了收入和利润的预期。收入增长 94% 达到 350 亿美元，非 GAAP 净收入跃升 103% 达到每股稀释后 0.81 美元。投资者有充分理由认为这种势头将持续下去。Nvidia 目前正在加大下一代 Blackwell GPU 的生产，CFO Colette Kress 最近告诉分析师，"需求令人震惊。"

展望未来，华尔街预计 Nvidia 的调整后收益将在其 2026 财年（截至 2026 年 1 月）之前以年化 52% 的速度增长。这一共识使得当前 52 倍的调整后收益估值显得相当合理。这些数字使得 PEG 比率为 1，这使得 Nvidia 远比 Palantir 便宜。耐心的投资者今天应该可以放心地购买这只股票。