你是否应该忘记 Nvidia 并立即购买另外两只人工智能（AI）股票？

毫无疑问，Nvidia（NVDA 2.15%）是人工智能（AI）热潮的代表。由于多家科技巨头对其网络基础设施和处理能力进行大量投资，半导体业务达到了新的高度，这为公司及其股票带来了巨大的收益。

在过去五年中，Nvidia 的股价疯涨，截至 11 月 27 日上涨了 2370%。该公司一直在与 Apple 争夺全球市值最大的公司称号。

但如此巨大的涨幅意味着未来复制这种增长将变得更加困难。在经历了前所未有的增长后，考虑投资 Nvidia 股票的新投资者是否应该放弃它，而是现在购买另外两只顶级 AI 股票？

驱动 AI 基础设施

Nvidia 因销售用于帮助训练 AI 模型的庞大计算系统的图形处理单元（GPU）而声名鹊起。该业务在这一领域的市场份额高达 88%。其他公司在这一技术趋势下积极投资的竞争，导致了对 Nvidia 产品和服务的强劲需求。

在上个季度（2025 财年第三季度，截止到 10 月 27 日），Nvidia 报告的收入为 351 亿美元，同比增长 94%。Nvidia 的利润甚至更为令人印象深刻。该公司公布了 62% 的卓越营业利润率，帮助净收入与 2024 财年同一时期相比激增 109%。

市场对 Nvidia 的热爱导致了巨大的股价上涨。这也导致了高昂的估值。该股票的市盈率（P/E）为 52.6，比 纳斯达克 100 指数高出 58%。

有人可能会认为这个估值是合理的。但投资者需要考虑 Nvidia 面临的竞争威胁，尤其是一些最大的客户，如 Microsoft 和 Amazon 等，正在开发自己的 AI 芯片。这带来了风险，Nvidia 的需求和增长可能会随着时间的推移而减少。

主导互联网企业

Nvidia 如今理应受到很多关注，因为其股票在强劲的收入和盈利增长的推动下不断上涨。但那些可能错过了这波上涨的投资者不应被分散注意力，而是要关注那些已经在 AI 竞赛中处于领先地位的企业。我指的是 Alphabet（GOOGL -0.17%）（GOOG -0.19%）和 Meta Platforms（META 0.90%），这两家公司是全球最具主导地位的互联网公司。

这两家公司所拥有的优势在于它们已经拥有庞大的用户基础。Alphabet 表示，它有 15 种不同的产品和服务，每种服务至少服务于五亿人。而 Meta 的社交媒体应用家族每天活跃用户总数达到 32.9 亿。可能没有其他企业能够如此广泛地立即引入 AI 功能。

Alphabet 在过去几十年中一直在进行 AI 投资，但在首席执行官 Sundar Pichai 大约十年前接任时，它在这一领域的关注度有所增加。其 Gemini 大型语言模型（LLM）不仅为所有 AI 产品提供支持，而且 AI 也渗透到 Google Cloud 的许多业务中，导致客户增长强劲。

另一方面，Meta 有一个针对寻求信息或生成图像的用户的 Meta AI 助手。它已经有超过 100 万广告客户使用其生成性 AI 工具，更有效地将广告定位到合适的用户。

这两家公司都拥有巨大的财务资源来继续推进。它们不仅产生大量的自由现金流，而且资产负债表也非常健康。因此，这些公司的领导层在投入资本进行 AI 相关投资时毫不吝啬。

如果你还没有被说服去购买这两家公司，那么考虑一下它们的估值。截至目前，Alphabet 和 Meta 的市盈率分别为 22.4 和 26.8，远低于 Nvidia 的估值。这使得它们成为考虑购买的顶级 AI 股票，而不是选择 Nvidia。