纳指标普齐新高，法股和法债收益率震荡转涨，欧元一度跌超 1%，美元涨

12 月首个交易日，网络星期一购物金额将破纪录，纳指和中概股指涨约 1%，芯片指数涨 2.6% 领跑，但道指跌离最高。特斯拉盘中涨超 4%，英特尔涨近 6% 后转跌，超微电脑涨近 29%，小鹏汽车涨超 5%，但理想汽车跌近 4%。法国政府面临不信任投票，法股一度跌超 1%，法/德基债收益率息差逼近十二年最阔。美天然气跌超 4%，印度卢比新低，离岸人民币一度跌超 400 点失守 7.29 元。

市场预期欧洲央行和美联储将加快降息步伐。美国 11 月 ISM 制造业数据维持萎缩但增超预期，受新订单重返扩张的推动。欧元区服务业与制造业 11 月 PMI 均萎缩，新订单连续六个月下滑，企业信心一年最低。

2024 年票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克称，对政策持开放态度。美联储理事沃勒倾向于支持 12 月降息，但担心通胀进展。市场预计美联储 12 月降息 25 基点概率从 66% 抬升至 74.5%，预计欧央行 12 月降息 31 个基点，2025 年底前降息 145 个基点。

法国总理巴尼耶绕过议会强行批准预算案，极右翼国民联盟和左翼政党均威胁启动不信任投票，法国政府解散几成定局。法股和欧元均一度跌超 1%，投资者涌入德债避险，法国 - 德国 10 年期国债利差一度扩大 8 个基点至 89 个基点，创 6 月以来最大升幅，接近十二年最阔。

日本央行行长植田和男暗示加息 “临近”，隔夜指数掉期显示，日本 12 月加息的概率为 60%，明年 1 月底之前加息的概率接近 90%。

法国政局动荡导致风险资产被抛售，法国债券收益率相对于德国债券收益率飙升（达到欧盟危机水平）更糟糕的是，法国债券收益率现在与希腊收益率持平（甚至更高）

12月首个交易日，纳指、标普创历史新高，道指突破45000点后转跌、脱离最高。科技股、芯片股普涨，苹果新高，中概指数涨约1%。特斯拉最高涨超4%，英特尔涨超5.9%后收跌，超微电脑一度涨超35%：

美股三大指数仅道指跌。标普 500 指数收涨 14.77 点，涨幅 0.24%，报 6047.15 点。与经济周期密切相关的道指收跌 128.65 点，跌幅 0.29%，报 44782.00 点。科技股居多的纳指收涨 185.78 点，涨幅 0.97%，报 19403.95 点。纳指 100 指数收涨 1.12%。衡量纳指 100 科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收涨 1.61%。对经济周期更敏感的罗素 2000 小盘股指数收跌 0.02%。恐慌指数 VIX 收跌 1.26%，报 13.34。

标普 500 指数创下今年第 54 个新高，纳指领涨。道指小幅收跌，小盘股指数几近持平

美股行业 ETF 涨跌各异。半导体 ETF 收涨 2.37%，全球科技股指数 ETF 涨 1.19%，科技行业 ETF、网络股指数 ETF、可选消费 ETF 涨约 0.9%，银行业 ETF 和区域银行 ETF 则收跌约 0.9%，金融业 ETF 和能源业 ETF 跌约 1%，公用事业 ETF 跌 2.15%。

标普 500 指数的 11 个板块跌多涨少。电信板块涨 1.45%，可选消费板块涨 1.06%，信息技术/科技板块涨 1.03%，必选消费板块跌 0.10%，医疗保健板块跌 0.13%，原材料板块跌 0.20%，工业板块跌 0.66%，能源板块跌 0.85%，金融板块跌 0.90%，房地产板块跌 1.44%，公用事业板块跌 2.08%。

投研策略上，摩根大通预测，标普 500 指数在年底前有望进一步攀升至 6200 至 6300 点，较上周五的 6032 点上涨 3%-4%。分析师 Andrew Tyler 在报告中提到积极的宏观环境、业绩增长和美联储的支持是维持看多的原因，并建议利用市场动能，推荐价值股和周期性板块，如银行、汽车制造商、运输企业及小盘股罗素 2000 指数，同时继续投资科技和电信领域的七大科技股、数据中心和半导体。

“科技七姐妹” 普涨。特斯拉收涨 3.46%，开始推出 FSD 最新版本 V13.2。Meta Platforms 涨 3.22%，微软涨 1.78%，谷歌 A 涨 1.5%，亚马逊涨 1.36%。苹果涨 0.95%，但瑞银称，苹果 AI 功能手机需求疲软，市场兴趣不大。英伟达涨 0.27%。

芯片股领跑。费城半导体指数收涨 2.61%。行业 ETF SOXX 收涨 2.63%。英伟达两倍做多 ETF 收涨 0.38%。Wolfspeed 收涨 15.87%，迈威尔科技收涨 4.5%，阿斯麦收涨 3.62%，科磊收涨 2.94%，应用材料收涨 4.9%。台积电 ADR 收涨 5.27%。博通收涨 2.73%，高通收涨 2.84%，安森美半导体收涨 3.98%，Arm 控股收涨 4.51%。AMD 收涨 3.56%。美光科技收涨 0.61%。英特尔涨超 5.9% 后收跌 0.5%，董事会对工作进展不满，英特尔 CEO 在遭遇逼宫后无奈选择退休。

AI概念股涨跌各异。英伟达持股的 AI 语音公司 SoundHound AI 收跌 3.87%，BigBear.ai 收跌 3.93%，戴尔科技收跌 1.37%，C3.ai 收跌 2.66%，Palantir 收跌 1.03%，甲骨文收跌 1.86%，Snowflake 收跌 1.36%，BullFrog AI 收跌 1.86%，而 Serve Robotics 收涨 5.17%，CrowdStrike 收涨 0.24%，超微电脑收涨 28.68%，该公司将撤换 CFO，特别委员会没有发现不当行为。

在内部调查未发现任何不当行为后，超微电脑股价暴涨，一度涨超 35%

中概股多数上涨。纳斯达克金龙中国指数收涨 0.98%。中国科技指数 ETF（CQQQ）收涨 1.04%，中概互联网指数 ETF（KWEB）收涨 1.14%，富时中国 3 倍做多 ETF（YINN）收涨 0.83%。富时 A50 期指连续夜盘收涨 0.08%，报 13274.000 点。

热门中概股中，名创优品收涨 14.04%。大全新能源收涨 6.94%，小鹏汽车收涨 5.31%，B 站收涨 3.91%，美团 ADR 收涨 3.21%，知乎收涨 3.06%，新东方收涨 2.74%，拼多多收涨 2.51%，极氪收涨 2.26%，老虎证券收涨 1.9%，百度收涨 1.73%，百度萝卜快跑回应获批香港首个自动驾驶牌照，已面向全球开启业务拓展。房多多收涨 0.05%，网易收涨 1.59%，携程网收涨 0.93%，京东收涨 0.24%，而蔚来收跌 1.79%，唯品会收跌 0.51%，理想汽车收跌 3.72%，阿里巴巴收跌 1.63%。

比特币期货一度跌穿 9.5 万美元，加密货币概念股跌多涨少。Bitdeer Technologies 收跌 3.01%，嘉楠科技收跌 1.89%，Riot Platforms 收跌 4.35%。被卖空者香橼狙空的 “比特币持仓大户” MicroStrategy 收跌 1.85%，最新文件显示，自 11 月 11 日以来，MSTR 已购买了超过 135 亿美元的比特币，目前持有约 380 亿美元的比特币。Mercurity Fintech 收跌 11.3%，加密货币 “妖股” 优点互动盘初跌超 81.8% 后收涨 36.36%，加密数字货币交易所巨头 Coinbase 收涨 2.09%。

银行股多数普跌。道琼斯 KBW 地区银行指数收跌 0.58%。费城证交所 KBW 银行指数收跌 1.22%。华尔街大行中，摩根大通、富国银行至少收跌 1.17%，美国银行、高盛、摩根士丹利至多跌约 1%，花旗则涨超 0.7%。

其他重点个股中：（1）全球第三大传统车企 Stellantis 的欧股和美股均跌超 6%，此前消息称公司首席执行官辞职。（2）迪士尼收跌 0.26%，迪士尼电影《海洋奇缘 2》（Moana 2）在感恩节长周末（共五天）斩获 2.21 亿美元北美周末首映票房，创历史同期新高。

“法国政局动荡” 拖累欧股集体低开但最终收高，法国股市开盘跌逾 1.2% 后惊险收涨，德国股指跌 0.12% 后收涨约 1.6% 创历史新高：

泛欧 STOXX 600 指数收涨 0.66%，报 513.61 点。欧元区 STOXX 50 指数收涨 0.88%。富时泛欧绩优 300 指数收涨 0.71%。

个股中，工资冲突升级，德国工会宣布，大约 6.6 万名大众汽车工人参与罢工，大众汽车收跌 0.07%。

意大利富时 MIB 指数收涨 0.21%。德国 DAX 30 指数收涨 1.57%。法国 CAC 40 指数收涨 0.02%。英国富时 100 指数收涨 0.31%。西班牙 IBEX 35 指数收涨 0.81%。荷兰 AEX 指数收涨 0.67%。

美联储理事沃勒支持12月降息，两年期美债收益率涨幅收窄。法国政府融资成本V型反转，德债收益率普遍跌超5个基点，担心法国政府稳定性的投资者向德债寻求避险：

美债：尾盘时，美国 10 年期基准国债收益率涨 1.54 个基点，报 4.1839%，北京时间 23:04 刷新日高至 4.2420%，随后快速下行，00:32 刷新日低至 4.1724%。两年期美债收益率涨 2.25 个基点，报 4.1734%，沃勒称 “数据无意外、则倾向于支持 12 月降息。数据若意外、则考虑按兵不动” 之后从 4.2% 跳水并刷新日低。

2 年期和 10 年期国债收益率之间的利差今日倒挂

欧债：欧市尾盘，欧元区基准的德国 10 年期国债收益率跌 5.4 个基点，连续八个交易日下跌，报 2.034%。两年期德债收益率跌 5.3 个基点，报 1.899%。英国 10 年期国债收益率跌 2.9 个基点。两年期英债收益率跌 2.6 个基点。法国 10 年期国债收益率涨 2.2 个基点，报 2.918%，日内先涨、再跌、尾盘重新再涨。意大利 10 年期国债收益率跌 1.0 个基点。

美国ISM制造业指数超出预期，助推美元指数涨超0.6%，加息预期令日元涨向149，市场担忧欧元区增长停滞和法国政府垮台，欧元最深跌超1.1%，离岸人民币最深跌超460点且失守7.29 元，比特币期货盘中跌向9.5万美元，瑞波币最近五个自然日涨超85%：

美元：美元指数 DXY 涨 0.62%，报 106.388 点，全天跳空高开后持续平稳地走高，北京时间 23:47 逼近 107 点关口。彭博美元指数涨 0.49%。

美元告别近期跌势，周一反弹

非美货币：欧元兑美元跌 0.73% 报 1.05、北京时间 00:04 曾跌至 1.0461——下探 11 月 22 日底部 1.0335，英镑兑美元跌 0.61%、报 1.2656，美元兑瑞郎涨 0.62%、报 0.8864；商品货币对中，澳元兑美元跌 0.53%，纽元兑美元跌 0.47%，美元兑加元涨 0.28%。瑞典克朗兑美元跌 0.86%，挪威克朗兑美元跌 0.71%。

日元：日元兑美元尾盘 0.13%，报 149.58 日元，日内交投区间为 150.75-149.08 日元。

离岸人民币（CNH）：离岸人民币（CNH）兑美元尾盘跌 373 点，报 7.2864 元，日内整体交投于 7.2495-7.2956 元区间。

加密货币：市值最大的龙头比特币期货尾盘跌 2.00%，报 96400.00 美元，北京时间 01:59 刷新日低至 95270.00 美元。第二大的以太坊尾盘涨 1.07%，报 3670.50 美元，11:03 刷新日高至 3816.50 美元之后震荡下行。瑞波币 XRP（现货）最近 24 小时涨 26.9%，11 月 28 日结束交易以来，累涨超过 92.85%。

比特币一度跌向 9.5 万美元

受中国制造业数据提振以及中东紧张局势加剧，周一油价曾刷新日高涨约1.5%，而美元走强、OPEC+的产油政策存在不确定性，拖累油价盘中转跌，最终基本收平，美国进入冬季取暖季时的天然气库存创2016 年来最高，美国天然气期货跌超 4%：

美油：WTI 1 月原油期货收涨 0.10 美元，涨幅将近 0.15%，报 68.10 美元/桶。美油在美股盘前最高涨超 1.6% 升破 69.10 美元，美股午盘最低跌超 0.4% 下逼 67.70 美元。

布油：布伦特 2 月原油期货收跌 0.01 美元，跌幅 0.01%，报 71.83 美元/桶。布油在美股盘前最高涨近 1.5% 上逼 72.90 美元，美股午盘最低跌超 0.4% 下逼 71.50 美元。

消息面上，OPEC 原油产量连续第二个月增长，11 月平均产量达 2702 万桶/日，环比增加 12 万桶/日。其中政治危机解除后的利比亚产量复苏占主要增幅，伊拉克在 OPEC 压力下连续第三个月减产，仍略超配额，阿联酋日产量增至 326 万桶，远超限值。

天然气：NYMEX 1 月美国天然气期货收跌 4.46%，报 3.2130 美元/百万英热单位。欧洲基准的荷兰 TTF 天然气期货涨 2.45%，报 48.460 欧元/兆瓦时。ICE 英国天然气期货涨 1.20%，报 121.000 便士/千卡。

美油价格盘中跌破 68 美元，达到两周来的最低点

美元和美债收益率携手走高，令贵金属、伦敦工业金属普跌，现货金最深跌近 1.2% 削弱上周四个交易日连涨势头，但地缘政治不确定性部分收窄跌幅：

黄金：COMEX 黄金期货 2 月合约尾盘跌 0.73%，报 2661.60 美元/盎司。现货黄金盘中最深跌近 1.2% 下逼 2620 美元，尾盘跌 0.15%，报 2639.08 美元/盎司。

白银：COMEX 白银期货 3 月合约尾盘跌 0.49%，报 30.955 美元/盎司。现货白银盘中最深跌近 1.8% 下逼 30 美元，尾盘跌 0.38%，报 30.5098 美元/盎司。

伦敦工业金属普跌，伦镍与伦锡收跌超 1%：伦铜收跌 18 美元，报 8992 美元/吨。COMEX 铜期货涨 0.04%，报 4.1415 美元/磅。伦锌收跌 26 美元，报 3076 美元/吨。伦铝收跌 4 美元，报 2590 美元/吨。伦铅收涨 4 美元，报 2076 美元/吨。伦镍收跌 210 美元，跌幅 1.32%，报 15693 美元/吨。伦锡收跌 340 美元，跌超 1.17%，报 28573 美元/吨。伦钴收平，报 24300 美元/吨。

罗布斯塔咖啡下跌约 11%，纽约可可一度涨至 9500 美元上方创历史新高。

以下是北京时间 12 月 2 日 23:30 以前更新内容

12 月开盘，纳指、标普、苹果创历史新高，道指突破 45000 点后转跌：

美股三大指数仅道指跌。标普 500 指数一度涨超 0.2%。与经济周期密切相关的道指盘初涨超 91 点后跌超 197 点。科技股居多的纳指一度涨近 0.9%。

行业 ETF 美股盘初涨跌各异。可选消费 ETF 和半导体 ETF 涨超 1%，网络股指数 ETF、全球科技股指数 ETF、科技行业 ETF 至多涨约 0.7%，能源业 ETF 则跌超 0.2%。

“科技七姐妹” 普涨。特斯拉一度涨近 4%，Meta 一度涨近 2.5%，亚马逊一度涨近 2.4%，谷歌 A 一度涨超 1.8%，英伟达一度涨近 1.6%，微软一度涨超 1%，苹果一度涨超 1%。

芯片股普涨。费城半导体指数一度涨超 2%。迈威尔科技盘初涨超 5.3% 后涨幅收窄，台积电一度涨超 4%，Wolfspeed 一度涨超 4.7%，Arm 控股一度涨超 3.6%。

AI概念股涨跌不一。超微电脑盘初涨近 16% 后回吐部分涨幅，公司审查结果未发现不当行为，决定撤换首席财务官。Serve Robotics 一度涨超 11.4%，BullFrog AI 一度涨超 2.3%，而英伟达持股的 AI 语音公司 SoundHound AI 一度跌超 5%，戴尔科技一度跌超 2.8%。

中概股多数上涨。纳斯达克金龙中国指数涨超 1% 后回吐多数涨幅。热门中概股中，名创优品一度涨超 15.7%，小鹏汽车一度涨超 9%，蒙牛乳业 ADR 一度涨超 4.8%，老虎证券一度涨超 3.6%，B 站一度涨超 4.3%。

比特币期货一度跌穿 9.5 万美元，加密货币概念股跌多涨少。加密货币 “妖股” 优点互动盘初跌近 82% 后跌幅砍半，Mercurity Fintech 一度跌约 15%。

其他资产中：（1）欧元一度跌超 1%，勒庞的政党将支持对法国政府的不信任动议。法国总理巴尼耶强行通过法国预算案，政府面临垮台风险。（2）美国/德国 10 年期国债收益率利差恐创 2019 年以来收盘最阔。美国 10 年期国债收益率一度上涨将近 7.0 个基点，刷新日高至 4.2381%；10 年期德债收益率目前跌约 4.0 个基点，报 2.051%。

【以下为 22:00 以前更新内容】

欧央行管委 “放风” 12 月降息，欧股上涨；法新社报道称，法国政府在预算问题上做出让步，法国股市涨 0.18%。欧元持续下跌，美元走高；美国国债收益率反弹，黄金承压。

12 月 2 日周一，标普全球公布的数据显示，中国 11 月财新制造业 PMI 升至 51.5，创 5 个月新高，制造业景气度连续两月改善，并且改善幅度为 6 月后最显著。受中国数据提振，铁矿石价格继续上涨。

当前，市场静待周五即将公布的非农数据，以期寻找本月的利率路径线索。

美股盘前，热门中概股涨跌不一，小鹏汽车涨超 3%，理想汽车跌超 4%，京东涨超 1%。Stellantis 美股盘前跌逾 8%。

欧股涨跌不一，德国 DAX 指数涨 1.16%，法国 CAC40 指数涨 0.18%，欧洲斯托克 50 指数涨 0.62%

法国 10 年期国债收益率走低，现报 2.891。法国 - 德国 10 年期国债收益率之差开盘扩大 4 个基点，至 85 个基点。

欧元兑美元延续跌势，日内跌 0.8%，至 1.0496。

美元指数一度上涨 0.5%，现涨 0.38%。

现货黄金震荡下跌，一度跌超 1%，几乎抹平此前 4 天累计涨幅，现跌 0.86% 报 2627.13 美元/盎司。铁矿石期货上涨。

英特尔美股盘前涨逾 5%，英特尔宣布首席执行官 Pat Gelsinger 退休。任命 FRANK YEARY 为临时执行董事长，董事会正在寻找新任首席执行官。