政策落地，数据走强，但利率为何破 2%？

中国十年期国债收益率于 12 月 2 日历史性地下破 2%，进入 “1.0 时代”。尽管 GDP 同比增长 4.60%，国债利率与名义 GDP 增速之间的分歧已达 200 多个基点。流动性宽松被认为是利率下破 2% 的主要原因，央行的逆回购操作和 MLF 投放增加了市场流动性，导致银行面临资金配置压力。短端利率的变化也影响了长端利率的走势。