每位投资者在 2025 年前都应该采取的一个股市行动

随着我们快速接近 2024 年的结束，是时候开始为新的一年制定财务计划了。这可能意味着最大化您的退休账户，完成任何慈善捐款，或者简单地调整您的月度预算。

但如果您正在投资股市，现在是检查您的投资组合的关键时刻——不仅仅是因为我们即将迎来新的一年。由于股价创下历史新高，许多投资者担心我们正处于一个可能即将破裂的泡沫中。

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虽然无法确切知道未来几个月市场会如何变化，但每位投资者现在都应该采取一个重要的行动。

我们是否面临市场下滑？

下一个经济衰退何时发生尚不清楚，但即使是最强劲的牛市也无法永远持续。标准普尔 500 指数(^GSPC 0.24%) 自 2022 年 10 月触底以来已上涨近 70%，股价在未来几个月甚至几年内继续飙升的可能性依然存在。

尽管如此，现在仍然有充分的理由保持谨慎。虽然一些专家预测美国经济将在 2025 年实现软着陆，但根据 2024 年 11 月的数据，纽约联邦储备银行认为我们在未来 12 个月内经历衰退的可能性为 42%。

^SPX 数据来源于 YCharts

亿万富翁投资者沃伦·巴菲特也对这样的时刻发出了警告。在 1999 年，即互联网泡沫破裂前，他预测市场即将迎来重大下滑。他用来做出这一预测的指标（后来被称为 “巴菲特指标”）是美国股市总市值与美国国内生产总值（GDP）的比率。

在后来发表在《福布斯》上的一篇文章中，巴菲特解释道：“如果百分比关系降到 70% 或 80% 的区域，购买股票可能会对您非常有利。如果比率接近 200%——就像 1999 年和 2000 年部分时间那样——您就是在玩火。”

截至 2024 年 11 月，巴菲特指标刚刚达到 203.09%。虽然这并不是恐慌的理由（巴菲特本人也指出这个指标并不完美），但现在可能是仔细检查您的投资组合是否稳固的明智时机。

您现在可以做的最佳投资举措

再次强调，未来是否会出现下滑并没有保证。但做好准备总是有益的，而保护您的投资组合的最佳方法之一是检查您所持有的每只股票是否基于稳固的基本面。

在过去两年中，股票价格一直在飙升，但飙升的股价并不总是意味着一家公司是一个好的投资。一些股票可能会因乐观情绪而上涨，尤其是当投资者被特定行业或整体市场的炒作所吸引时。

如果一只股票被高估，它的交易价格显著高于基于其盈利前景和增长潜力的合理价格。这类股票更可能面临大幅修正，使其成为潜在的风险投资——尤其是在市场下滑即将来临时。

因此，现在正是仔细审查您的投资组合并确认每只股票是否值得保留的最佳时机。如果您发现有些股票不再是强劲的投资，现在可能是趁价格仍然较高而出售的明智机会。

如何判断您的股票是否被高估

判断一只股票是否仍然是强劲投资可能很棘手，尤其是考虑到许多因素。

市盈率（P/E）或市盈增长比率（PEG）等指标是一个良好的起点，因为它们可以帮助衡量公司相对于其股价的增长潜力。企业价值与息税折旧摊销前利润（EBITDA）的比率是另一个可以让您了解公司盈利潜力的指标。

然而，财务指标并不是判断一只股票是否是强劲投资的唯一方法。审视大局，考察行业趋势和公司的管理团队也是明智的。无论一家公司在财务上多么强劲，如果其领导团队持续做出可疑的决策，例如，它可能没有能力在艰难的经济时期生存。

尽管目前股市的未来可能不确定，但没有理由恐慌。相反，利用这个机会深入研究您的投资，确保每只股票仍然值得在您的投资组合中占有一席之地。您现在准备得越充分，未来无论何时出现下滑，您就会越好。