英伟达的增长正在放缓。以下是两只不太知名但具有巨大回报潜力的 AI 股票

英伟达 继续在用于人工智能（AI）的芯片市场中遥遥领先。该公司在数据中心市场的领先地位推动了过去几年的三位数收入增长。如今，英伟达已成为全球最有价值的公司之一，目前市值达到 3.4 万亿美元。

然而，随着 1130 亿美元的历史收入，英伟达已成为一个_非常_庞大的企业，这将使其更难维持这样的增长水平。英伟达的收入增长率已经从三位数下降，最近一个季度同比增长为 94%。股票因增长加速而飙升，但增长放缓可能会对未来几年的股东回报造成压力。

好消息是，还有很多其他机会可以从 AI 军备竞赛中获利。如果你在寻找能够潜在带来巨大回报的小型 AI 公司，以下是两个值得在 2025 年前考虑购买的公司。

1. SoundHound AI

这家 AI 语音解决方案提供商的股票在过去几年给投资者带来了惊心动魄的体验，但在又一个强劲增长的季度后，股价正在飙升。最新的业绩显示，SoundHound AI（SOUN -0.78%）仍然是一家相对较小的公司，正在追逐一个巨大的机会。

该公司的收入在第三季度同比增长 89%，部分得益于最近的收购和对其 AI 语音解决方案日益增长的市场需求。它在汽车领域继续实现两位数的增长，但通过收购 Amelia，它在客户服务和零售银行解决方案方面也取得了成功。

尽管 SoundHound 的业务仍然处于亏损状态——上个季度报告亏损 2200 万美元，收入仅为 2500 万美元——但股价正在上涨，因为公司显示出其技术确实存在一个庞大且不断增长的市场。SoundHound 的 AI 代理正在帮助减少客户支持中心的来电数量。

此外，其针对餐厅的智能点餐 AI 服务最近突破了 1 亿次客户互动的里程碑。像 Chipotle Mexican Grill、Jersey Mike's 和 Applebee's 等主要餐饮品牌正在使用 SoundHound 的技术。

该公司还将自己定位为驾驶员生成式 AI 语音助手的领导者。SoundHound 与 Big Village 合作进行的一项最新调查发现，76% 的美国驾驶员如果在车内可用，会使用 AI 驱动的语音助手。这可能是一个长期的巨大机会，因为近一半的驾驶员在寻找和操作汽车功能时表示感到沮丧。

SoundHound 的语音助手可能会成为汽车制造商的必备工具，并且在市场上已经占据了强大的立足点。与 Stellantis（吉普、道奇和 Ram 系列汽车的拥有者）的合作将 SoundHound 的生成式 AI 助手引入了该公司多个欧洲品牌，包括阿尔法·罗密欧、标致和 DS 汽车。

尽管股票在过去几个月大幅上涨，但我不会害怕在这里开始持仓。SoundHound 正在快速增长，市值仅为 34 亿美元。我会将股票最近的上涨视为未来的看涨指标。尽管股价会波动，但对 SoundHound 的投资在未来十年随着业务扩展到零售和银行领域可能会非常有回报。

2. Astera Labs

对英伟达芯片的旺盛需求可以指引你发现 AI 基础设施市场中的其他机会。Astera Labs（ALAB 12.69%）是数据中心连接产品的领先供应商。

这些产品允许数据在芯片之间传输，与英伟达的图形处理单元（GPU）一样，对于实现 AI 训练至关重要。随着对其产品需求的激增，Astera Labs 在今年早些时候刚刚完成了首次公开募股（IPO），并可能面临数年的强劲增长。

Astera Labs 在第三季度的收入同比增长 206%，这表明该公司正在成为这一市场的领导者。首席执行官 Jitendra Mohan 表示：“我们的业务现在进入了一个新的增长阶段，多个产品系列正在基于第三方 GPU 和内部开发的 AI 加速器在 AI 平台上加速发展。”

该股票看起来非常昂贵。Astera Labs 的历史收入仅为 3.05 亿美元，这似乎不足以支撑其 160 亿美元的市场价值。但投资者愿意支付高估值，期待公司在未来几年维持高水平的增长——而且有几个理由表明它可以满足这些期望。

该公司正在多样化其产品线，这也在扩大其可寻址市场机会。重要的是，管理层正在投资于能够在长期内推动更高盈利能力的产品。例如，Astera 的新款 Scorpio 智能布线开关帮助数据中心提高性能，并以高平均售价命令，这可能对利润率有利。

Astera Labs 的毛利率接近 78%，这意味着客户愿意为其产品支付溢价。该公司在第三季度的调整后净收入为 4000 万美元，收入为 1.13 亿美元——利润率高达 35%。

AI 是芯片供应商和其他基础设施公司长期增长的主要催化剂。在未来 10 年，将会建设更多的数据中心和 AI 服务器。增持像 Astera Labs 这样快速增长的供应商的股票可能会帮助你从中获利。