黄仁勋刚刚宣布了对英伟达竞争对手的坏消息

英伟达(NVDA -0.05%) 处于任何芯片设计师都羡慕的地位。该公司主导着高速增长的人工智能（AI）芯片市场，这一领导地位帮助英伟达在最近几个季度实现了三位数的收入增长，以及飙升的股价表现。在过去五年中，股价惊人地上涨了 2600%，并且今年保持着这种势头，预计将增长超过 180%。

这家顶尖芯片公司面临着来自其他芯片设计师如 超微半导体 和 英特尔 的竞争，以及来自自身客户的竞争——由于他们的内部芯片项目。例如，包括 Meta Platforms 和 亚马逊 在内的客户已经构建了自己的 AI 芯片，以补充他们的英伟达图形处理单元（GPU）系列。英伟达还面临着新兴竞争者，如 Cerebras Systems，这是一家计划很快推出首次公开募股（IPO）的公司。

这份竞争者名单可能让英伟达及其投资者感到担忧，但英伟达的首席执行官黄仁勋最近说了一些听起来对竞争对手来说是坏消息的话。

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最强大的 GPU

首先，让我们考虑一下英伟达目前的地位。该公司最初专注于为视频游戏社区提供 GPU，如今已将 GPU 扩展到许多其他领域。而它在 AI 领域的表现尤为突出。客户纷纷选择英伟达的 GPU 来为他们的数据中心和项目提供动力，原因很简单：它的 GPU 是市场上最强大的。

今年，该公司推出了 H200，这款芯片的推理性能是其前身的两倍，并迅速实现了数十亿美元的收入。英伟达最近表示，H200 代表了其最快的生产提升。

现在，英伟达即将迎来一个更大的发布——其 Blackwell 架构和有史以来最强大的芯片。该公司计划在当前季度加速生产，并几乎立即从该平台产生数十亿美元的收入。

如前所述，AI 芯片市场竞争激烈，这些竞争对手的产品价格低于英伟达的产品。事实上，亚马逊的云计算部门亚马逊网络服务甚至开发了一款名为 Trainium 的 AI 芯片，专为注重成本的客户设计。一些投资者可能会担心，这种节省成本的追求可能会促使客户转向其他竞争者，而不再选择英伟达。

但首席执行官黄仁勋在公司最近的财报电话会议上说了一些话，显示了英伟达在客户成本方面的立场——这可能被视为对竞争对手非常不利的消息。

"最大的可能收入"

黄仁勋表示，即使在最大的 数据中心，电力也是有限的，因此每瓦特的性能至关重要。他说："因为我们的每瓦特性能与市场上任何产品相比都非常出色，我们为客户创造了最大的可能收入。"

这意味着，即使客户在英伟达的 GPU 上前期支出更多，高性能也会转化为更强的收入。这可能弥补初始投资，并使英伟达的产品在客户的长期使用中成为最佳选择。当潜在客户考虑他们的 AI 选项时，这一点将会被提及——并可能促使一些客户选择英伟达。

这是否意味着英伟达竞争对手的投资者应该担心？不一定。英伟达并没有让其他 AI 芯片设计师破产。预计到本世纪末，AI 市场将达到 1 万亿美元，因此需要不止一个 AI 加速器和相关产品的供应商——因此竞争对手可以在不取代英伟达的情况下取得成功。

然而，英伟达的投资者应该将黄仁勋的评论视为极好的消息，因为这表明英伟达正在克服其最大风险之一——并且将继续作为 AI 芯片的领导者。