购买亚马逊股票的两个理由，抓住当下

亚马逊(AMZN -0.41%) 由于在电子商务和云计算的高增长领域的主导地位，长期以来创造了数十亿美元的收益。电子商务业务销售从杂货和其他必需品到大众商品，几乎满足了所有购物需求。而亚马逊网络服务（AWS）长期以来一直是全球最大的云服务提供商，为企业提供从分析和数据存储到人工智能（AI）等广泛的服务。

在最近一个季度，这些业务帮助亚马逊实现了超过 1580 亿美元的销售额和 150 亿美元的净收入。除此之外，在经历了几年的下降后，自由现金流和投资资本回报率（ROIC）再次上升。自由现金流的增加表明亚马逊有资源支持未来的增长，而 ROIC 的提升则表明公司做出了明智的投资决策。股票表现反映了这一势头，股价今年有望上涨 50%。

所有这些使得亚马逊成为一个值得拥有的股票——现在让我们看看两个理由，_现在_你应该像没有明天一样购买这个市场巨头。这两个点，一个与电子商务相关，另一个则显著提升了 AWS，使得亚马逊成为一个成功的选择，因为它们应该会在未来几个季度和长期内引领一波新的增长。

图片来源：Getty Images。

1. 优化的成本结构

亚马逊在 2022 年遇到了一个绊脚石，因失控的通货膨胀增加了成本，供应链问题也影响了收益。该公司甚至在近十年来首次出现年度亏损。但这些麻烦并没有持续太久。亚马逊利用这个机会重组其成本结构——裁员、提高履行中心的效率，并专注于以更快、更便宜的方式向客户交付包裹。

一个关键的变化是将美国的履行模式从全国性转变为区域性。这使得商品更接近买家，使交付更加高效——并为亚马逊节省了服务成本。在最近一个季度，亚马逊表示其在履行中心分散库存的能力比去年同期提高了 25%。亚马逊表示，在重新组织库存的过程中仍处于早期阶段，因此未来还会有更多的效率和节省。

但该计划已经取得了显著的成果。它帮助亚马逊在年度亏损一年后恢复盈利，并自那时以来一直在推动收入增长。因此，这种更好的成本结构帮助亚马逊在艰难时期迅速恢复，现在我们可以指望它在更好的时期推动增长。

2. 人工智能正在加速增长

如果你在寻找一个关于人工智能的好投资，亚马逊就是它。该公司在两个主要方面受益于这一热门技术。亚马逊在其电子商务业务中使用人工智能，以提高效率并改善客户的购物体验。例如，该公司利用人工智能优化履行中心的运营并选择最佳的交付路线。它还为客户提供 Rufus，一个生成式人工智能购物助手。

但亚马逊可能在其云业务中获得了最大的人工智能胜利。AWS 全力投入人工智能，为客户提供他们可能需要的各种人工智能产品或服务——从各种芯片到编码助手，甚至还有一个完全托管的服务，允许客户根据他们的项目定制大型语言模型。

所有这些帮助 AWS 在最近一个季度达到了 1100 亿美元的年化收入运行率，显示出亚马逊能够将其投资转化为收入增长。

考虑到我们仍处于人工智能革命的早期阶段——今天 2000 亿美元的市场预计到本世纪末将达到 1 万亿美元——而 AWS 作为市场领导者拥有广泛的客户和潜在客户，人工智能应该会继续推动 AWS 的增长，远远延续到未来。