卖英伟达、买博通！周五的市场在说什么？

博通公司近期关于人工智能未来三年潜力的乐观预测，引发了市场的强烈反响。

周五，博通的股价创下了历史性的单日涨幅，增长超过 24%。与此同时，PHLX 半导体指数也上升了 3.4%。

然而，英伟达和 AMD 的股价均下跌，为该芯片指数中最大的两个落后者。英伟达的股价下跌了 2.3%，AMD 下跌了 2.8%。

瑞穗分析师 Jordan Klein 指出，华尔街正在关注大型科技公司对 ASIC（专用集成电路）的需求，这可能是导致英伟达股票下跌的原因之一：

“在我看来，定制芯片每年都会迅速从 GPU 中获得份额，尽管 GPU 将在训练目的中占据主导地位。”

ASIC 崛起挑战 GPU 霸主地位

博通此前预测，根据其目前的超大规模客户群，2027 财年的潜在市场将达到 600 亿至 900 亿美元。

Klein 指出，华尔街正在关注大型科技公司对 ASIC（专用集成电路）的需求，这可能是导致英伟达股票下跌的原因之一。

他表示，未来几年，定制芯片将在生成式 AI 的应用中逐渐从昂贵的 GPU 中夺取市场份额。尽管 GPU 在 AI 训练中将继续占据主导地位，但 ASIC 的崛起让投资者对如 Meta Platforms Inc.和 Alphabet Inc.等公司是否会转向 ASIC 产生了疑问。

Klein 进一步表示，部分投资者可能选择在短期内出售英伟达股票，以加强他们在博通的持仓。这种转变反映了市场对博通未来增长潜力的信心。

Melius Research 的分析师 Ben Reitzes 认为，博通的评论对所有人工智能半导体和网络公司都是利好消息，因为这表明大公司将继续在 AI 领域进行投资。

博通的预测不仅让其自身受益，还带动了其他公司股票的上涨。Marvell Technology Inc.的股价在当天上涨了 10.8%，Arista Networks Inc.的股价也因对 AI 网络的乐观评论而上涨了 5.1%。

Reitzes 指出，博通的前景暗示 AI 网络的增长速度将超过定制硅，这进一步推动了 Arista 的市场表现。

未来，随着大公司持续加码 AI 投资，定制芯片与 GPU 之间的竞争或将更加激烈。