2025 年更好的 “七大奇迹” AI 投资选择：Meta Platforms 与 Alphabet

科技股今年普遍上涨，推动 标准普尔 500 指数 上涨 27%。引领这一趋势的是一小部分被称为 “七大奇迹” 的股票——这是对 1960 年西部片的引用。这些巨头公司在盈利增长方面有着强劲的历史记录，并且持续创新，使它们有潜力在未来继续实现收入增长。

你一定能轻松认出这些公司的名字：

• Meta Platforms(META -1.65%) -- 拥有包括 Facebook 在内的社交媒体应用。
• Alphabet(GOOG -1.16%)(GOOGL -1.11%) -- 拥有 Google 和 YouTube。
• Amazon -- 电子商务和云计算巨头。
• Apple -- iPhone 制造商。
• Microsoft -- 软件和云计算巨头。
• Nvidia -- 人工智能（AI）芯片市场的领导者。
• Tesla -- 电动车领导者。

它们今年的涨幅从微软的 19% 到 Nvidia 的 171% 不等。这些表现对已经持有这些公司股票的人来说是非常不错的，但它们也带来了一个稍微不那么积极的结果：提升了公司的估值。

尽管如此，两个七大奇迹股票仍处于便宜区间，这两家公司都专注于人工智能（AI）的高增长领域。我说的是 Meta Platforms 和 Alphabet，它们的前瞻市盈率分别为 27 和 24。那么，哪一只股票在 2025 年更适合投资 AI 呢？

图片来源：Getty Images。

Meta 的投资理由

Meta 运营着一些世界顶级的社交媒体应用，包括 Facebook、Messenger、WhatsApp 和 Instagram。每天有超过 32 亿人使用至少一个其平台，这使得 Meta 能够通过销售数字广告空间产生数十亿美元的收入。希望我们购买其产品或服务的公司知道，在我们使用 Meta 的应用时，他们有很大的机会吸引我们的注意。在最近一个季度，该公司的广告收入同比增长 19%，超过 390 亿美元。

除此之外，Meta 全力投入人工智能，开发了流行的大型语言模型（LLM）Llama，并将其开源，意味着开发者可以自由访问。这种对开源的关注是积极的，因为它帮助 Meta 在人工智能领域扩大影响力——这最终可能使其成为该领域的领导者。

人工智能可能是 Meta 的关键增长驱动力。该公司旨在推出 AI 助手和工具，帮助用户在多种方面，从休闲活动到商业需求。这可能导致用户在 Meta 的应用上花费更多时间。管理层表示，其在人工智能方面的雄心勃勃的投资不会立刻见效，因此投资者需要耐心等待。

Alphabet 的投资理由

Alphabet 既是人工智能的用户也是卖家。该公司开发了其 Gemini LLM，并利用这项技术改善 Google 搜索。Google 已经是全球使用最广泛的搜索引擎，市场份额约为 90%，如果它变得更好，可能会继续保持领先。例如，Google 搜索的 AI 概述功能总结了你搜索主题的数据，从多个来源提取信息。Alphabet 表示，由于这一点和其他 AI 驱动的功能，它正在看到 “强劲的参与度”，导致 Google 搜索的使用量增加。

Alphabet 同样主要通过销售数字广告空间来产生收入。在第三季度，Google 的广告收入增长了 10%，超过 650 亿美元。

现在让我们谈谈 Alphabet 如何通过其不断增长的 Google Cloud 业务销售人工智能。在第二季度，Google Cloud 达成了一些里程碑，收入超过 100 亿美元，营业收入超过 10 亿美元。在第三季度，这两个指标都实现了增长。通过 Google Cloud，客户可以购买从各种 AI 芯片的计算时间到访问一个名为 Vertex AI 的完全托管的 AI 开发平台的所有服务。云收入的增长表明，Alphabet 已经从其人工智能投资中受益。

更具吸引力的 AI 投资是...

在我揭示结论之前，有一个与 Alphabet 相关的警告。它正在为反垄断指控辩护，司法部要求法院强制拆分该公司。这代表了一种风险，但显然 Alphabet 会对任何它认为是负面结果的决定进行抗争——而目前，反垄断相关的风险并不会阻止我投资该股票。

那么，今天哪个是更具吸引力的 AI 投资呢？虽然我喜欢这两家七大奇迹公司，但我会选择 Alphabet。它在 Google Cloud 业务中看到的势头使得该股票看起来合理定价。我们正处于人工智能建设的早期阶段，这可能会使 Alphabet 的云业务在未来继续强劲增长。