<p>科技股今年普遍上涨，推动 <strong>标准普尔 500 指数</strong> 上涨 27%。引领这一趋势的是一小部分被称为 “七大奇迹” 的股票——这是对 1960 年西部片的引用。这些巨头公司在盈利增长方面有着强劲的历史记录，并且持续创新，使它们有潜力在未来继续实现收入增长。</p>
<p>你一定能轻松认出这些公司的名字：</p>
<ul>
<li><strong>Meta Platforms</strong>(META -1.65%) -- 拥有包括 Facebook 在内的社交媒体应用。</li>
<li><strong>Alphabet</strong>(GOOG -1.16%)(GOOGL -1.11%) -- 拥有 Google 和 YouTube。</li>
<li><strong>Amazon</strong> -- 电子商务和云计算巨头。</li>
<li><strong>Apple</strong> -- iPhone 制造商。</li>
<li><strong>Microsoft</strong> -- 软件和云计算巨头。</li>
<li><strong>Nvidia</strong> -- 人工智能（AI）芯片市场的领导者。</li>
<li><strong>Tesla</strong> -- 电动车领导者。</li>
</ul>
<p>它们今年的涨幅从微软的 19% 到 Nvidia 的 171% 不等。这些表现对已经持有这些公司股票的人来说是非常不错的，但它们也带来了一个稍微不那么积极的结果：提升了公司的估值。</p>
<p>尽管如此，两个七大奇迹股票仍处于便宜区间，这两家公司都专注于人工智能（AI）的高增长领域。我说的是 Meta Platforms 和 Alphabet，它们的前瞻市盈率分别为 27 和 24。那么，哪一只股票在 2025 年更适合投资 AI 呢？</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MDA3NjkvZ2V0dHlpbWFnZXMtMTE5MTg0OTk5MC5qcGcmdz03MDA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MDA3NjkvZ2V0dHlpbWFnZXMtMTE5MTg0OTk5MC5qcGcmdz03MDA"/></p>
<p>图片来源：Getty Images。</p>
<h2>Meta 的投资理由</h2>
<p>Meta 运营着一些世界顶级的社交媒体应用，包括 Facebook、Messenger、WhatsApp 和 Instagram。每天有超过 32 亿人使用至少一个其平台，这使得 Meta 能够通过销售数字广告空间产生数十亿美元的收入。希望我们购买其产品或服务的公司知道，在我们使用 Meta 的应用时，他们有很大的机会吸引我们的注意。在最近一个季度，该公司的广告收入同比增长 19%，超过 390 亿美元。</p>
<p>除此之外，Meta 全力投入人工智能，开发了流行的大型语言模型（LLM）Llama，并将其开源，意味着开发者可以自由访问。这种对开源的关注是积极的，因为它帮助 Meta 在人工智能领域扩大影响力——这最终可能使其成为该领域的领导者。</p>
<p>人工智能可能是 Meta 的关键增长驱动力。该公司旨在推出 AI 助手和工具，帮助用户在多种方面，从休闲活动到商业需求。这可能导致用户在 Meta 的应用上花费更多时间。管理层表示，其在人工智能方面的雄心勃勃的投资不会立刻见效，因此投资者需要耐心等待。</p>
<h2>Alphabet 的投资理由</h2>
<p>Alphabet 既是人工智能的用户也是卖家。该公司开发了其 Gemini LLM，并利用这项技术改善 Google 搜索。Google 已经是全球使用最广泛的搜索引擎，市场份额约为 90%，如果它变得更好，可能会继续保持领先。例如，Google 搜索的 AI 概述功能总结了你搜索主题的数据，从多个来源提取信息。Alphabet 表示，由于这一点和其他 AI 驱动的功能，它正在看到 “强劲的参与度”，导致 Google 搜索的使用量增加。</p>
<p>Alphabet 同样主要通过销售数字广告空间来产生收入。在第三季度，Google 的广告收入增长了 10%，超过 650 亿美元。</p>
<p>现在让我们谈谈 Alphabet 如何通过其不断增长的 Google Cloud 业务销售人工智能。在第二季度，Google Cloud 达成了一些里程碑，收入超过 100 亿美元，营业收入超过 10 亿美元。在第三季度，这两个指标都实现了增长。通过 Google Cloud，客户可以购买从各种 AI 芯片的计算时间到访问一个名为 Vertex AI 的完全托管的 AI 开发平台的所有服务。云收入的增长表明，Alphabet 已经从其人工智能投资中受益。</p>
<h2>更具吸引力的 AI 投资是...</h2>
<p>在我揭示结论之前，有一个与 Alphabet 相关的警告。它正在为反垄断指控辩护，司法部要求法院强制拆分该公司。这代表了一种风险，但显然 Alphabet 会对任何它认为是负面结果的决定进行抗争——而目前，反垄断相关的风险并不会阻止我投资该股票。</p>
<p>那么，今天哪个是更具吸引力的 AI 投资呢？虽然我喜欢这两家七大奇迹公司，但我会选择 Alphabet。它在 Google Cloud 业务中看到的势头使得该股票看起来合理定价。我们正处于人工智能建设的早期阶段，这可能会使 Alphabet 的云业务在未来继续强劲增长。</p>

谷歌-A

谷歌-C

<p>“七大科技股” 在今年推动了标准普尔 500 指数的显著上涨，Meta Platforms 和 Alphabet 被认为是 2025 年潜在的人工智能投资良机。Meta 在广告收入增长强劲的同时，专注于人工智能的发展，旨在通过人工智能工具提升用户参与度。尽管面临反垄断挑战，Alphabet 利用其在谷歌搜索中的人工智能和不断增长的谷歌云收入，仍显示出良好的前景。最终，Alphabet 被认为是更好的人工智能投资选择，因为其云业务势头强劲且定价合理</p>

<p>Technology stocks generally have soared this year, helping drive the <strong>S&amp;P 500</strong> toward a 27% gain. Leading the way were a handful of stocks known as &#34;Magnificent Seven&#34; -- a reference to the 1960 Western. These megacaps have strong track records of earnings growth over time, and they continue to innovate, giving them the potential to generate revenue gains well into the future.</p>
<div class="lb-trans"><p>科技股今年普遍上涨，推动 <strong>标准普尔 500 指数</strong> 上涨 27%。引领这一趋势的是一小部分被称为 “七大奇迹” 的股票——这是对 1960 年西部片的引用。这些巨头公司在盈利增长方面有着强劲的历史记录，并且持续创新，使它们有潜力在未来继续实现收入增长。</p>
</div><p>You'll easily recognize these companies' names:</p>
<div class="lb-trans"><p>你一定能轻松认出这些公司的名字：</p>
</div><ul>
<li><strong>Meta Platforms</strong>(META -1.65%) -- owner of social media apps including Facebook.</li>
<li><strong>Alphabet</strong>(GOOG -1.16%)(GOOGL -1.11%) -- owner of Google and YouTube.</li>
<li><strong>Amazon</strong> -- the e-commerce and cloud computing giant.</li>
<li><strong>Apple</strong> -- maker of the iPhone.</li>
<li><strong>Microsoft</strong> -- a software and cloud computing giant.</li>
<li><strong>Nvidia</strong> -- the leader in the artificial intelligence (AI) chip market.</li>
<li><strong>Tesla</strong> -- the electric vehicle leader.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li><strong>Meta Platforms</strong>(META -1.65%) -- 拥有包括 Facebook 在内的社交媒体应用。</li>
<li><strong>Alphabet</strong>(GOOG -1.16%)(GOOGL -1.11%) -- 拥有 Google 和 YouTube。</li>
<li><strong>Amazon</strong> -- 电子商务和云计算巨头。</li>
<li><strong>Apple</strong> -- iPhone 制造商。</li>
<li><strong>Microsoft</strong> -- 软件和云计算巨头。</li>
<li><strong>Nvidia</strong> -- 人工智能（AI）芯片市场的领导者。</li>
<li><strong>Tesla</strong> -- 电动车领导者。</li>
</ul>
</div><p>Their gains for the year range from Microsoft's 19% to Nvidia's 171%. Those performances have been great for those who already held shares of the companies, but they've done something a little less positive: They've lifted the companies' valuations.</p>
<div class="lb-trans"><p>它们今年的涨幅从微软的 19% 到 Nvidia 的 171% 不等。这些表现对已经持有这些公司股票的人来说是非常不错的，但它们也带来了一个稍微不那么积极的结果：提升了公司的估值。</p>
</div><p>Despite that, two Magnificent Seven stocks remain in bargain territory, and both companies are focusing on the high-growth area of artificial intelligence (AI). I'm talking about Meta Platforms and Alphabet, which trade at forward price-to-earnings ratios of 27 and 24, respectively. So which would make the better AI buy for 2025?</p>
<div class="lb-trans"><p>尽管如此，两个七大奇迹股票仍处于便宜区间，这两家公司都专注于人工智能（AI）的高增长领域。我说的是 Meta Platforms 和 Alphabet，它们的前瞻市盈率分别为 27 和 24。那么，哪一只股票在 2025 年更适合投资 AI 呢？</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MDA3NjkvZ2V0dHlpbWFnZXMtMTE5MTg0OTk5MC5qcGcmdz03MDA" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F800769%2Fgettyimages-1191849990.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>图片来源：Getty Images。</p>
</div><h2>The case for Meta</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Meta 的投资理由</h2>
</div><p>Meta operates some of the world's top social media apps, including Facebook, Messenger, WhatsApp, and Instagram. More than 3.2 billion people use at least one of its platforms daily, which is how Meta has been able to generate billions in revenue from sales of digital advertising space. Companies that want us to buy their products or services know that they have a good chance of catching our attention while we're using one of Meta's apps. In the most recent quarter, the company's advertising revenue increased 19% year over year to more than $39 billion.</p>
<div class="lb-trans"><p>Meta 运营着一些世界顶级的社交媒体应用，包括 Facebook、Messenger、WhatsApp 和 Instagram。每天有超过 32 亿人使用至少一个其平台，这使得 Meta 能够通过销售数字广告空间产生数十亿美元的收入。希望我们购买其产品或服务的公司知道，在我们使用 Meta 的应用时，他们有很大的机会吸引我们的注意。在最近一个季度，该公司的广告收入同比增长 19%，超过 390 亿美元。</p>
</div><p>On top of this, Meta has gone all in on AI, developing the popular large language model (LLM) Llama and making it open source, meaning developers can freely access it. This focus on open source is positive because it's helping Meta grow its presence in the world of AI -- and that could eventually make it a leader in the space.</p>
<div class="lb-trans"><p>除此之外，Meta 全力投入人工智能，开发了流行的大型语言模型（LLM）Llama，并将其开源，意味着开发者可以自由访问。这种对开源的关注是积极的，因为它帮助 Meta 在人工智能领域扩大影响力——这最终可能使其成为该领域的领导者。</p>
</div><p>AI may be a key growth driver for Meta. The company aims to launch AI assistants and tools that could aid users in a host of ways, from leisure activities to business needs. This could result in users spending more time on Meta's apps. Management has said its ambitious investments in AI won't bear fruit overnight, though, so investors will have to be patient.</p>
<div class="lb-trans"><p>人工智能可能是 Meta 的关键增长驱动力。该公司旨在推出 AI 助手和工具，帮助用户在多种方面，从休闲活动到商业需求。这可能导致用户在 Meta 的应用上花费更多时间。管理层表示，其在人工智能方面的雄心勃勃的投资不会立刻见效，因此投资者需要耐心等待。</p>
</div><h2>The case for Alphabet</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Alphabet 的投资理由</h2>
</div><p>Alphabet is both a user and a seller of AI. The company has developed its Gemini LLM and is using this technology to improve Google Search. Google already is the world's most used search engine, holding a market share of about 90%, and if it gets even better, it's likely to stay on top. For example, Google Search's AI Overview function sums up data about the topic you're searching for, pulling information from various sources. Alphabet says it's seeing &#34;strong engagement&#34; thanks to this and other AI-driven features, leading to more use of Google Search.</p>
<div class="lb-trans"><p>Alphabet 既是人工智能的用户也是卖家。该公司开发了其 Gemini LLM，并利用这项技术改善 Google 搜索。Google 已经是全球使用最广泛的搜索引擎，市场份额约为 90%，如果它变得更好，可能会继续保持领先。例如，Google 搜索的 AI 概述功能总结了你搜索主题的数据，从多个来源提取信息。Alphabet 表示，由于这一点和其他 AI 驱动的功能，它正在看到 “强劲的参与度”，导致 Google 搜索的使用量增加。</p>
</div><p>Alphabet, too, generates most of its revenue from selling digital advertising space. In the third quarter, Google's advertising revenue rose 10% to more than $65 billion.</p>
<div class="lb-trans"><p>Alphabet 同样主要通过销售数字广告空间来产生收入。在第三季度，Google 的广告收入增长了 10%，超过 650 亿美元。</p>
</div><p>Now let's talk about how Alphabet sells AI through its growing Google Cloud business. In the second quarter, Google Cloud passed some milestones, delivering more than $10 billion in revenue and more than $1 billion in operating income. And it increased both metrics in the third quarter. Through Google Cloud, customers can buy everything from computing time on a wide range of AI chips to access to a fully managed AI development platform called Vertex AI. The growth in cloud revenue shows that Alphabet is already benefiting from its AI investments.</p>
<div class="lb-trans"><p>现在让我们谈谈 Alphabet 如何通过其不断增长的 Google Cloud 业务销售人工智能。在第二季度，Google Cloud 达成了一些里程碑，收入超过 100 亿美元，营业收入超过 10 亿美元。在第三季度，这两个指标都实现了增长。通过 Google Cloud，客户可以购买从各种 AI 芯片的计算时间到访问一个名为 Vertex AI 的完全托管的 AI 开发平台的所有服务。云收入的增长表明，Alphabet 已经从其人工智能投资中受益。</p>
</div><h2>And the better bargain AI buy is...</h2>
<div class="lb-trans"><h2>更具吸引力的 AI 投资是...</h2>
</div><p>Before I reveal my conclusion, there's one caveat relating to Alphabet. It's defending itself against antitrust charges, and the Justice Department is asking the court to mandate a break-up of the company. This represents a risk, but it's clear Alphabet will fight any decision that it considers a negative result -- and right now, the antitrust-related risks would not stop me from investing in the stock.</p>
<div class="lb-trans"><p>在我揭示结论之前，有一个与 Alphabet 相关的警告。它正在为反垄断指控辩护，司法部要求法院强制拆分该公司。这代表了一种风险，但显然 Alphabet 会对任何它认为是负面结果的决定进行抗争——而目前，反垄断相关的风险并不会阻止我投资该股票。</p>
</div><p>So, which is the better bargain AI buy today? Though I like both of these Magnificent Seven players, I would go for Alphabet. The momentum it's seeing in its Google Cloud business makes the stock look reasonably priced. We're in the early days of the AI build-out, and that could keep growth going strong for Alphabet's cloud business well into the future.</p>
<div class="lb-trans"><p>那么，今天哪个是更具吸引力的 AI 投资呢？虽然我喜欢这两家七大奇迹公司，但我会选择 Alphabet。它在 Google Cloud 业务中看到的势头使得该股票看起来合理定价。我们正处于人工智能建设的早期阶段，这可能会使 Alphabet 的云业务在未来继续强劲增长。</p>
</div>

Better Bargain "Magnificent Seven" AI Buy for 2025: Meta Platforms vs. Alphabet

- 科技股今年普遍上涨，推动标普 500 指数上涨 27%。  
- “七大巨头” 中，Meta 和 Alphabet 在人工智能领域具备增长潜力。  
- 尽管面临反垄断风险，Alphabet 的云业务表现强劲，成为更具吸引力的投资选择。

2025 年更好的 “七大奇迹” AI 投资选择：Meta Platforms 与 Alphabet