在上周五市值突破 1 万亿美元并创下 24% 的单日最大涨幅后，博通周一又大涨超 11%，收于 250 美元，盘中创下 251.88 美元的历史新高，受华尔街上调目标价的推动。相比之下，周一英伟达股价下跌，盘中跌近 3%、收跌近 1.7%，收于 132 美元。12 月以来，英伟达股价累计下跌了约 4.5%，距离上个月创下的 148.88 美元收盘高点已下跌超 11%，正式进入回调区间。一般认为，股价从历史收盘高点下跌 10% 或更多即构成回调。纵观今年以来的表现，英伟达年内股价累计上涨约 165%，博通股价今年已累计上涨约 120%，二者表现均远超美股大盘，纳斯达克指数今年上涨了约 34%。本轮博通股价暴涨，源于该公司周四晚间发布的超预期的财报及乐观的第一季度展望。受益于生成式人工智能（AI）热潮，博通全年 AI 相关收入同比飙升 220%，达到 122 亿美元。博通将其定制 AI 加速器称为 XPU，与英伟达销售的 GPU 有所不同。博通表示，本季度向三家超大规模客户交付的 XPU 出货量翻倍。虽然博通公司未公开客户名单，但分析师认为这三家公司是 Meta、谷歌母公司 Alphabet 以及 TikTok 母公司字节跳动。华尔街见闻分析指出，从英伟达到博通，AI 行业 “范式大转变”。随着 AI 大模型从预训练阶段转向逻辑推理阶段，以 ASIC 为代表的专用芯片可能将逐步取代以 GPU 为代表的通用芯片，成为各大 AI 公司的 “新宠”。分析称，如果博通 CEO 对 ASIC 市场的预测准确，未来三年博通 ASIC 相关的 AI 业务有望实现每年翻倍增长。以下为华尔街分析师的最新观点：<ul><li>高盛推荐买入博通股票，并将 12 个月目标价从 190 美元上调至 240 美元，理由是定制芯片产品的新大客户增加，以及管理层在去年完成对 VMware 610 亿美元收购后的出色执行力。“我们对公司未来的收入和盈利增长前景更有信心。”</li><li>巴克莱将博通的目标价从 200 美元上调至 205 美元。</li><li>Truist 将博通的目标价从 245 美元上调至 260 美元。Truist 指出，构建基础设施需要英伟达及其芯片，但市场也在表达其他企业同样能从中受益的观点。今年已经多次看到七姐妹内部的轮动。</li><li>Bokeh Capital Partners 表示，博通公司上周的表态可能促使趋势投资者开始关注该公司，寻找增长更快的标的。趋势投资推动了该股的表现，认为短期内不会让它失势，但趋势投资的特性就是总会寻找表现更佳的标的。</li></ul>媒体分析称，英伟达近期表现不佳，可能表明在经历了又一个辉煌年度后，华尔街正在获利了结。对于英伟达来说，存在一些隐忧。尽管市场整体屡创新高，但英伟达表现落后。如果这种趋势持续下去，可能是一个警示信号。有业内人士指出，125 至 130 美元之间是英伟达股价和市场整体的关键测试区间。尽管缺少英伟达的助力，周一当日纳斯达克综合指数仍创下历史新高。周一，其它一些半导体股表现也不俗。美光科技在即将公布季度财报前涨超 5%、盘中一度大涨超 8%。Marvell 科技上涨 3.3%，拉姆研究涨超 2%。

博通

英伟达

受华尔街上调目标价和趋势交易的推动，博通周一再度大涨。尽管缺少英伟达的助力，周一当日纳斯达克综合指数仍创下历史新高。周一，其它一些热门半导体股表现也不俗：美光科技在即将公布季度财报前涨超 5%、盘中一度大涨超 8%，Marvell 科技上涨 3.3%，拉姆研究涨超 2%。

- 博通市值突破 1 万亿美元，股价大涨超 11%，创历史新高 251.88 美元。  
- 英伟达股价下跌，累计回调超 11%，年内仍上涨约 165%。  
- 博通受益于 AI 热潮，全年 AI 收入同比飙升 220%。  

华尔街宠儿易主？芯片双雄分化：博通涨超 11%，英伟达下跌进调整区