美联储指引鹰派，道指暴跌千点，创 1974 年来最长连跌，美债黄金币圈也崩了

12 月 18 日周三，美联储 12 月利率决议来袭。本次会议引发市场巨震。

美联储决议公布前

美联储决议声明发布前，美股日内上涨，美债收益率日内下跌，黄金下跌：

• 标普 500 指数涨 0.19%，道指涨 170 点涨幅 0.39%，纳指涨 0.19%。
• 美国 10 年期国债收益率跌 0.99 个基点，报 4.3889%；两年期美债收益率跌 2.12 个基点，报 4.2236%。
• 美元指数回落至 107 点下方，逼近 106.950 点附近的平盘位置。
• 现货黄金跌 0.43%，逼近日低 2633.14 美元。

美联储决议公布后

最新出炉的点阵图显示，美联储官员们大幅上调未来政策利率目标区间的中位数，对明年和后年的通胀预期也显著上调。

其中，对 2025 年年底政策利率目标区间的中位数为 3.9%，9 月预计为 3.4%；对 2026 年年底的预期中位数为 3.4%，9 月预计为 2.9%；预计 2027 年年底为 3.1%，此前预计 2.9%；预计长期联邦基金利率为 3.0%，此前预计 2.9%。

通胀方面，预计 2025 年核心 PCE 通胀为 2.5%，此前料为 2.2%；预计 2026 年核心 PCE 通胀为 2.2%，此前料为 2.0%。

美联储官员们对未来指引鹰派，暗示明年只会降息两次，美债收益率和美元短线拉升，金价和美股跳水：

• 美国三大股指悉数下跌，纳斯达克 100 指数跌 0.8%，生物科技指数跌 1.5%，银行指数跌 0.7%。
• 两年期美债收益率短线反弹将近 8 个基点，转而日内涨约 4 个基点、逼近 4.29%。美国 10 年期国债收益率短线反弹 4 个基点，从日低附近的 4.38% 下方转而涨至日高 4.4245%。
• 彭博美元指数短线从 1290 点附近拉升至 1295.40 点上方，日内整体涨约 0.5%。
• 黄金短线下挫 15 美元，刷新日低至 2621.15 美元，日内跌约 1%。

鲍威尔新闻发布会

美联储主席鲍威尔在新闻发布会时表示，12 月决议声明意味着，处于或接近放慢降息节奏、或暂停降息步伐。我们更加接近中性利率。利率调整的过程中，处于一个新的阶段。今后需要看到通胀进展，不会对几个月的通胀数据反应过度。根据美国国会山现存立法，美联储不被允许拥有比特币，美联储不寻求为了能够掌握比特币而修改法律。

鲍威尔新闻发布会期间，美股、美债、黄金、比特币跌幅均有不同程度的扩大，美元涨幅扩大：

• 标普 500 指数跌约 1%，道指下跌约 400 点、跌幅扩大至 0.9%，纳指跌 1.1%，纳斯达克 100 指数跌 1.3%，罗素小盘股指跌 1.2%，生物科技指数跌 2.6%，半导体指数跌 0.8%，银行指数跌 1.8%。特斯拉跌 2.8%，苹果跌 0.67%。
• 美国 2、3、5 年期国债收益率涨幅扩大至 10 个基点。
• 彭博美元指数涨约 0.8%，突破 1300 点关口。欧元兑美元跌 1.1%，报 1.0376。英镑兑美元下跌 1%，报 1.2582。
• 现货黄金下跌 1.4%，在美联储主席鲍威尔讲话期间刷新日低至 2610 美元下方。
• 比特币跌超 5%，跌穿 10.1 万美元。

新闻发布会结束后

鲍威尔新闻发布会过后，美股跌幅扩大，虽截至收盘时一度有反弹，但最终仍接近收于日低。

道指暴跌千点，为连续第十个交易日下跌，这是 1974 年以来的最长连跌。根据 FactSet 的数据，道指曾在 1974 年经历连续 11 天下跌，除此以外，道琼斯指数从未出现过连续 10 天或更长时间的下跌。

截至收盘，道指下跌超过 1100 点，跌幅近 2.6%，成分股高盛和亚马逊跌超 4% 表现最差，英伟达回吐日内全部涨幅、收盘跌超 1%。标普 500 指数跌近 3%，纳指跌超 3.5%。热门股特斯拉一度跌 10%、收跌超 8%，博通跌超 6.9%。

以下为美股当日走势，美联储声明后几乎呈直线下挫态势：

以下为周三美债收益率走势：

以下为周三美元走势：

以下为周三黄金走势：

以下为周三比特币走势：