这只 AI 股票在周三的抛售中创下新低：现在是买入的好时机吗？

美联储可能在周三冷却了今年的市场反弹，暗示其降息步伐将放缓。此消息导致主要市场指数下跌，但大多数投资者今年仍然表现良好。2024 年，市场上不到三分之一的大型股交易价格下跌。

在周三的下调中，超过 10 亿美元市值的 853 只在美国上市的股票中，只有不到 6%（即 50 只）创下了 52 周新低。这个名单上一个引人注目的名字必须是 超威半导体（AMD -0.27%）。这家半导体巨头为投资者提供了一个在人工智能（AI）领域的稀有机会，但在 2024 年未能跟随科技股上涨。

接下来我将探讨为什么 AMD 股价跌至一年多来的最低点应该是一个信号，而不是警告。

在正确的时间出现在正确的地方并不总是足以让公司搭上热门趋势的顺风车。AMD 正经历对其 AI 处理器的需求激增，但其其他业务部门却深陷逆境。

其数据中心部门的收入在最新季度飙升了 122%。虽然在考虑 AI 革命的 “挖掘与铲子” 机会时，AMD 可能不是投资者首先想到的名字，但强劲的需求正在推动所有芯片公司的发展。AI 视频编辑、图像生成、内容创作和图形性能的新常态需要新的强大处理器。同时，在使用便携式电脑进行 AI 工作时，也必须对电池续航友好。

AMD 可能在 AI 趋势上反应较慢，但其近期的成功正在改变其整体业务。第三季度其数据中心收入达到 35 亿美元，超过其 68 亿美元总收入的一半。AMD 面临的问题是，一些曾经的收入驱动因素似乎无法摆脱逆境。

其游戏部门的业务在过去一年中暴跌了 69%，主要是由于半定制收入的急剧下降。AMD 的更大嵌入式部门业务收入同比下降了 25%。在数据中心繁荣之外，唯一表现积极的业务是其客户端部门，最新季度收入增长了 29%。

所有这些变化的最终结果是，AMD 第三季度的总收入 modest 增长了 18%。这与其他明显的 AI 相关公司的收入增长相去甚远。自然领导者和市场宠儿 英伟达 在最新的财季中实现了 94% 的增长。然而，这并不意味着 AMD 在这个假日季节应该被抛弃。

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2025 年反弹的理由

尽管 AMD 今年表现不佳——在一个整体乐观的 2024 年中，股价下跌了 18%——但这家不受欢迎的半导体标志仍在做很多正确的事情。到目前为止，其底线在本财年的三个季度中均超出分析师预期。利润率正在扩大，最新报告中的调整后净收入增长了 31%。

AMD 在收入上的 18% 增长是两年来最强劲的同比增长，且它开始加速。其自身的指引预计本季度收入将增长 22%。分析师预计明年全年收入将增长 27%。底线的增长速度应该会更快。

AMD 目前的交易价格为未来收益的 24 倍。这并不是一个便宜的倍数，但对于一个正在重新回到聚光灯下的合法 AI 投资来说，这个股价是相当合理的。如果 AMD 还不在你的投资雷达上，也许在如此引人注目的入场点下，它值得被关注。