我在 2025 年推荐购买的十大股票

又到了一年中的这个时候。我不是在说购买礼物和准备节日餐点——尽管这可能也是你的日程安排的一部分。是时候回顾一下你的投资组合表现，并为来年做计划了。

对于许多人来说，这一年表现稳健，所有三个指数都在向三位数的涨幅迈进，凭借正确的股票组合，我们也许能让 2025 年成为一个成功的一年。不过，最重要的是，记得关注长期，因为我们真正追求的是多年的收益——所以不要担心你的投资组合在任何特定年份（包括今年）的表现没有达到你的期望。

需要一些现在购买股票的灵感吗？以下是我为 2025 年及以后的十大推荐股票——没有特定顺序。这些股票大多数都有稳健的盈利记录（除了尚未产生产品收入的临床阶段生物技术公司）。而且它们都有光明的长期前景。

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1. 英伟达

尽管 英伟达(NVDA 3.08%) 今年上涨超过 160%，我仍然认为这家公司还有进一步上涨的空间。一个关键的催化剂正在展开：这家顶级人工智能（AI）芯片设计公司正在加大其 Blackwell 架构的生产，而需求 “惊人”，公司表示。

预计 Blackwell 将在其商业化的第一季度为收入增加数十亿美元，毛利率超过 70%。英伟达对创新的承诺应该使其在竞争对手中保持领先，使得今天的股票在 43 倍的未来收益预期下显得合理。

2. 辉瑞

辉瑞(PFE 2.29%) 的股票表现不佳，因为公司的热门冠状病毒产品需求急剧下降。但辉瑞已将重点转向一大批新产品——在 18 个月内推出 19 款——以及其不断增长的肿瘤学业务。

去年，辉瑞收购了 Seagen，以增强其在肿瘤学领域的存在，并设定了宏伟目标。公司计划到 2030 年推出八款或更多的热门肿瘤学药物，并希望将使用其肿瘤学药物的患者数量翻倍。

这代表着未来潜在的新一波增长，现在正是投资该股票的好时机。

3. Viking 治疗

Viking 治疗(VKTX 1.83%) 正在热火朝天的肥胖治疗领域工作。该公司尚未商业化任何产品，但即将进入 VK2735 的第三阶段试验。这个候选药物属于与 礼来 的热门药物 Zepbound 相同的药物类别，但由于市场需求如此强劲，仍有多个参与者的空间。

该公司有催化剂，形式为临床试验数据报告，这可能在未来一年为股票提供方向。在今年早些时候的一份积极报告后，股票在一个交易日内飙升约 120%。这可能不是每次都如此，但如果 VK2735 继续交出令人鼓舞的结果，Viking 可能会在 2025 年上涨。

4. 亚马逊

亚马逊(AMZN 0.73%) 是人工智能领域的早期赢家。该公司利用人工智能提高其电子商务运营的效率，并通过亚马逊网络服务（AWS）销售人工智能产品和服务。

现在购买亚马逊的理由是什么？其人工智能投资开始结出硕果。在电子商务方面，亚马逊通过改善履行网络的运营来降低服务成本——例如，将库存更靠近客户。而 AWS 的收入因人工智能需求而迅速增长。在最近一个季度，AWS 报告了 1100 亿美元的年化收入运行率。

亚马逊已经是电子商务和云计算的领导者，并且也在朝着人工智能的主导地位迈进。

5. ETSY

ETSY(ETSY -0.58%) 主要销售非必需品，因此在高通胀时期表现不佳，因为消费者的购买力有限。但随着经济复苏，消费者开始增加支出，它可能会迎来大反弹。

我真正喜欢 ETSY 的是它的轻资本商业模式。ETSY 为工匠提供一个在线平台，让他们出售商品，而我们则可以购买这些商品。但 ETSY 不负责商品的存储和运输，从而保持了其资本投资的低水平。这使得 ETSY 能够将其大部分调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）转化为自由现金流——在最近一个季度达到了 90%。

该股票的交易价格仅为未来收益预期的 13 倍，因此现在可能是增持 ETSY 的好时机。

6. Vertex 制药

Vertex 制药(VRTX 0.16%) 是囊性纤维化（CF）治疗市场的公认领导者，其 CF 药物年年带来巨额收入。

该公司向投资者展示了它在其他领域扩展的能力。它在一年前获得了一种血液疾病治疗的批准。现在，它正在等待对一种潜在药物的监管决定，这可能对公司来说是一个重大机会。我说的是用于中度至重度急性疼痛的 suzetrigine。

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Vertex 将该潜在产品视为数十亿美元的机会，考虑到目前疼痛治疗的选择有限。该公司预计下个月会有监管决定——这一点以及潜在的上市，随之而来的收入增长可能使 Vertex 在明年成为赢家。

7. CrowdStrike

CrowdStrike(CRWD 3.21%) 是一家顶级网络安全公司，今年遇到了一个重大阻力。CrowdStrike 的一次故障软件更新导致了有史以来最大的 IT 故障。

这对收益造成了压力，因为公司向客户提供补偿方案——但这些方案也鼓励他们与这家安全巨头扩展合同。因此，随着时间的推移，这对客户的馈赠也可能为 CrowdStrike 带来更多收入。

重要的是，CrowdStrike 的客户在停机后仍然选择继续使用其服务，年度经常性收入持续以两位数增长。公司预计停机的影响将在明年年底减轻，为未来的增长打开了大门。

8. 雅培公司

雅培公司(ABT 1.61%) 可能没有一个确切的催化剂即将到来，但其多元化的业务和分红支付使其成为任何投资组合的优秀补充。

我喜欢雅培的结构，涵盖医疗设备、诊断、营养和成熟药品等业务。这种业务范围意味着如果某个领域遇到困难，其他领域可以进行补偿。最近就是这种情况——随着 COVID 检测销售的下降，诊断收入下滑，但医疗设备销售以两位数增长。

自 2020 年以来，雅培已将季度分红提高了 60%——而公司在超过 50 年的时间里持续增加分红的记录表明，回报股东仍然是优先事项。

9. 美国运通

美国运通(AXP 1.90%) 是今年表现最好的股票之一，增长了 60%。这家信用卡巨头通过会员费、客户余额的利息以及接受该卡的商户交易来盈利。其在高端市场的地位随着时间的推移证明是一种成功的策略，而年轻受众的增长表明这种趋势可能会持续。

在最近的一个季度，美国运通表示，千禧一代和 Z 世代客户占新美国消费者金卡账户的 80%——这是美国运通在美国增长最快的消费群体。在该季度，公司报告了创纪录的收入为 166 亿美元，卡费收入和会员消费均有所增长。

因此，这家成熟的公司可能会在未来提供大量增长，得益于新一代消费者。

10. Palantir Technologies

有人说 Palantir Technologies(PLTR 8.54%) 今天看起来很贵，交易价格接近 200 倍的未来收益预期，在今年上涨超过 300% 之后。但考虑到公司的增长，这一点很重要。这家以人工智能驱动的软件公司看到商业客户的销售激增——即使其传统的政府客户收入也在持续增长。

在最近的一个季度，美国商业收入增长了 54%，美国政府收入增长了 40%。此外，Palantir 报告了其有史以来最高的季度利润。考虑到它在一年前推出了人工智能平台，而商业客户的增长似乎还处于早期阶段，这只股票未来可能还有更大的上升空间。

这就是为什么它对 2025 年的增长投资者来说是一个稳固的买入选择。