美日央行又背道而驰，对冲基金疯狂做多美元兑日元！

随着上周日本央行和美联储相继作出利率决策，日元人气受挫，杠杆基金转而看涨美元兑日元，纷纷买入头寸，预计未来几个月该货币对将上涨 5%。 据彭博社报道，12 月 19 日，美元兑日元在美国证券存托与清算公司（DTCC）的交易量超过 230 亿美元，远超本月此前创下的约 150 亿美元的纪录。截至今日下午两点，美元兑日元仍是 DTCC 期权交易中最活跃的货币对。 巴克莱银行驻新加坡亚洲外汇期权主管 Mukund Daga 表示： "尽管日本财务大臣和财务省发出警告，我们仍看到对冲基金在买入美元兑日元看涨期权或数字期权，预期汇率将升至 160-165 区间。" 上周五，美元兑日元收于 156.31，现报 156.75。 据多位交易员透露，许多看涨期权合约的期限涵盖了两家央行明年 1 月的下一次利率决策。12 月 19 日，由于看涨期权需求激增，未来两个月内对冲该货币对下行风险（相对于上行风险）的溢价创下三个月以来的最大降幅。亚洲和欧洲的对冲基金都买入了这些看涨期权。 野村国际驻伦敦的外汇衍生品交易员 Sagar Sambrani 认为，由于美联储和日本央行的预期存在分歧，加上美元整体走强，重新引发了人们对 2025 年第一季度市场的兴趣，这些交易通过数字期权和杠杆结构表现出来。 上周，美元兑日元突破 11 月高点后升至 5 个月高位，为进一步上涨打开了空间。 不过，也有分析指出，如果日元继续贬值，基金需警惕日本当局可能进行实施干预的风险。日本财务大臣加藤胜信上周警告称： "政府对近期货币走势深感担忧，包括那些由投机者推动的走势。如果货币市场出现过度波动，我们将采取适当行动。" 风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。