投资者是否应该在 2025 年抛售 Meta Platforms 的股票？

Meta Platforms(META -0.97%) 的股票在过去两年中显著改善。在此期间，其股票上涨超过 400%，从在元宇宙中的失误中走出，转而拥抱人工智能（AI）。这一举措从根本上改变了 Facebook 母公司的股票。

然而，在市值超过 1.5 万亿美元的巨大涨幅中，投资者可能有充分理由怀疑如果 Meta 的收入增长放缓，这种趋势是否能够持续。因此，投资者应考虑是否希望与 Meta 保持这种友谊，或者现在是否是时候与这只社交媒体股票断交。

Meta Platforms 的现状

投资者最了解 Meta 在社交媒体领域的主导地位。每天约有 33 亿人登录 Meta 拥有的平台。该公司已将其网站转变为数字广告巨头，在公开交易公司中，仅次于谷歌母公司 Alphabet 的广告收入。

Meta 在其领域的成功使得 TikTok 成为唯一一个接近 Facebook（其旗舰平台）受欢迎程度的网站。由于美国可能对 TikTok 实施禁令，投资者因 TikTok 失去的广告收入可能会流向 Facebook 母公司而购买 Meta 的股票。

诚然，TikTok 也有可能成为不确定性而非收入的来源。TikTok 母公司字节跳动可能会屈服于要求，并在 1 月 19 日的截止日期之前将该平台出售给一家美国公司。此外，美国最高法院将审理关于 TikTok 禁令的案件，如果法院支持 TikTok，可能会对 Meta 股票造成打击。

幸运的是，Meta 进入 AI 领域可能会成为一个更重要的收入来源，无论其与 TikTok 的竞争情况如何。虽然增强现实部门 Reality Labs 在公司转向元宇宙时是股票困境的来源，但其对人工智能（AI）的重磅投资已使这一业务复苏。

其工具之一是一个 AI 聊天机器人，可以完成诸如回答问题、生成图像和提供建议等任务。此外，其 AI 驱动的广告管理工具可以帮助创建广告并提升广告活动的表现。这些工具可以帮助客户节省资金，同时提高广告支出的回报。

其业务如何影响财务状况

为了实现其 AI 目标，Meta 预计资本支出将在 380 亿美元到 400 亿美元之间。虽然这听起来是一个惊人的数字，但 Meta 可能能够承担这些支出。该公司在过去 12 个月中产生了 1560 亿美元的收入，证明了其在广告市场的实力。

此外，它持有约 710 亿美元的流动资金，并在过去 12 个月中产生了约 520 亿美元的自由现金流。这足以覆盖其投资和每年 50 亿美元的股息成本。此外，在巨大的收益中，Meta 股票似乎保持了其估值的合理性。其市盈率为 28，实际上低于 标准普尔 500 的平均水平 31。

然而，即使具备吸引力，投资者也应记住，即使 TikTok 禁令发生，Meta 股票也不会没有挑战。在预测 2024 年 21% 的收入增长后，分析师认为 2025 年可能放缓至 15%。由于投资者往往会在收入放缓时惩罚股票，这种担忧可能会抑制新年的收益。

投资者是否应该与 Meta Platforms 股票断交？

考虑到其在社交媒体的主导地位、广告市场的实力以及日益增长的 AI 能力，投资者应与 Meta 保持友好关系，并考虑增持股票。

确实，关于其与 TikTok 的竞争情况的不确定性以及收入增长放缓的前景可能会在短期内对股票造成压力。此外，考虑到股价的上涨，投资者应假设市场已经对公司的大部分属性进行了定价。

尽管如此，Meta 的应用程序家族应能保持用户在其生态系统中。此外，随着其 AI 驱动的覆盖范围扩大，该公司应继续产生大量自由现金流，从而继续丰富投资者。这些现金及其投资应促进 Meta 股票的长期增长。