北水动向 | 北水加仓腾讯近 85 亿港元

智通财经 APP 获悉，1 月 8 日港股市场，北水成交净买入 148.73 亿港元，其中港股通 (沪) 成交净买入 95.06 亿港元，港股通 (深) 成交净买入 53.67 亿港元。

北水净买入最多的个股是腾讯 (00700)、盈富基金 (02800)、中国神华 (01088)。北水净卖出最多的个股是舜宇光学 (02382)、阿里巴巴-W(09988)。

港股通 (沪) 活跃成交股

港股通 (深) 活跃成交股

腾讯 (00700) 获净买入 84.95 亿港元。消息面上，腾讯被美国国防部纳入中国军工企业名单。花旗发表报告指，理解市场的恐慌反应，但认为腾讯被列入名单不一定意味着有足够证据证实是正确的决定。该行相信腾讯将努力与美国国防部合作，以解决任何误解，并注意到去年有几家公司在提供有效解释后成功从名单中剔除。星展表示，腾讯的商业模式主要围绕社交网络和线上游戏，并非国企且未参与重大军事项目，认为有很大机会之后会从名单上除名。

盈富基金 (02800) 获净买入 19.23 亿港元。消息面上，中泰国际认为，港股大盘短期较大机会维持震荡格局，较高的美元利率、强美元指数、偏弱的人民币对港股带来一定的压力，但基本面边际改善和政策预期也提供一定支撑力。国泰君安研究则认为，国内政策有望在 2025 年持续发力，港股盈利将继续小幅改善。

中国神华 (01088) 获净买入 5.69 亿港元。消息面上，1 月 8 日，中国煤炭运销协会发布炼焦煤市场运行监测旬报称，从焦煤供需形势看，在安监强化、市场下行的双重压力下，国有大矿利用假期主动控产成为现实，后续焦煤生产将进入阶段性的供应收缩期，供过于求的市场压力有望不再增大。华源证券指出，虽然未来煤价走势影响因素众多，但是不建议将 11 月下旬以来的煤价走势线性外推，气温影响仅为短期扰动，建议聚焦中长期供需格局，需进一步观察进口煤政策及国内刺激政策落地节奏。

中国移动 (00941) 获净买入 4.97 亿港元。消息面上，国元证券指出，无线通信迭代降速，运营商资本开支更趋温和。央企负责人的考核制度的持续优化，新兴业务拓展持续加速。三大运营商在传统 C+H 端业绩整体稳健的情况下，新兴业务成为新动能，叠加精细化管理推进下的费率优化与更为谨慎的资本开支，预计未来运营商的业绩将呈更好表现。同时，中国移动、中国电信、中国联通给与的派息率指引持续上行。低利率环境下运营商的股息率亦有较好配置价值。

中芯国际 (00981) 获净买入 3.32 亿港元。消息面上，中银国际发布研报称，展望 2025 年，中国半导体的增长将基于 2024 年的水平实现均值回归。但得益于人工智能和国内半导体供应链的崛起，该行业仍有望在 2025 年取得优异的市场表现。该行认为，2025 年中国晶圆代工厂的核心驱动力在于潜在的政府刺激计划以及更多中国半导体产业的政策支持细节。

工商银行 (01398) 获净买入 3.18 亿港元。消息面上，摩根大通发表报告，预期内银股今年表现将跑赢大市，认为银行股息率稳定且高，股息差扩大支持银行股价。该行预期，今年内银股每股盈利将稳定地增长，净利息收益率缩减幅度将缓和，手续费增长将复苏。存款成本和组合的优化为净利息收益率带来上行风险。

小鹏汽车-W(09868) 获净买入 9191 万港元。消息面上，小鹏汇天近期展示了其分体式飞行汽车 “陆地航母”。小鹏汇天官方表示，目前，小鹏汇天飞行汽车智造基地已在建设中，这是全球首个利用现代化流水线进行大规模量产的飞行汽车工厂，将用于生产分体式飞行汽车 “陆地航母” 的飞行器部分，规划年产能 1 万台，计划明年第三季度竣工，飞行汽车将在 2026 年量产交付。

舜宇光学 (02382) 遭净卖出 2.65 亿港元。消息面上，国家发改委及财政部发布关于 2025 年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知提到，将实施手机等数码产品购新补贴。瑞银表示，内地手机补贴预计可以刺激中阶手机销售，但大多数新款 iPhone 机型不符资格。此外，苹果公司的评级美东时间周二被机构罕见下调至 “卖出” 评级。

此外，小米集团-W(01810)、中海油 (00883)、微盟集团 (02013) 分别获净买入 1.41 亿、8280 万、2567 万港元。而阿里巴巴-W(09988) 遭净卖出 1.07 亿港元。