汤姆·杨在这里为您带来周日的摘要。
当我多年前在企业金融领域开始我的职业生涯时，我很快意识到，12 月总是我们大肆消费的时刻。
我雇主的各个部门急于购买他们所需的东西，因为我们的财务主管有一种老派的 “用完即失” 的心态。使用完全部预算的部门负责人会在下一年获得续预算，而那些挥霍无度的部门则面临未来预算被削减的风险。
只有在搬到华尔街后，我才意识到每个大公司都是如此。首席财务官通常对子部门的情况一无所知，因此他们愿意让主管们在 12 月像喝醉的水手一样消费……只要他们的支出在预算之内（即，谁有时间去问运输部门是否真的需要 300 个订书机）。
这通常会导致以企业为中心的公司在年末迎来一场盛宴，比如 Cloudflare Inc. (NET)，这是一家向 80% 的使用此类服务的企业和政府网站提供 DDoS（分布式拒绝服务）保护的网络安全公司。年末有多余现金的 IT 经理开始将其花费在 “可有可无” 的软件上，这使得像 Cloudflare 这样的公司在 2 月初公布第四季度业绩时获得了不错的提升。
您会注意到下面的图表中，Cloudflare 的股价通常在第一季度的财报周期中跳涨。我用橙色圈出了这些时刻。
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在那些迎合实际季节性效应的公司中，这种影响更加明显。
天然气价格在冬季通常会飙升，因为美国家庭会调高恒温器的温度。自 2000 年以来，亨利中心（Henry Hub）天然气指数在 7 月至 1 月之间上涨了 12%，为那些开采、储存和运输天然气的公司创造了意外的利润。
而且，谈论季节性效应时，很难不提到美国消费者。许多零售公司在每年夏季迎合返校购物或年末假日购物，创造出似乎每年都会重现的 “意外” 利润。一些公司，如 Amazon.com Inc. (AMZN)，已经养成了每年在 “黑色星期五” 电子商务结果上给华尔街带来 “超出预期” 惊喜的习惯。
这就是为什么我们如此兴奋地揭示 TradeSmith 最新的交易策略，这是一种 TradeSmith 首席执行官基思·卡普兰称之为他们 20 年来创造 TradeStops 以来最大突破的工具。通过分析超过七十年的数据，团队识别出了季节性效应最强的确切时刻。他们称这种创新为交易周期（Trade Cycles），您可以通过 点击这里 了解更多关于该系统的信息。
更重要的是，TradeSmith 的季节性检测器与其其他定量工具相辅相成。毕竟，我们也知道，仅仅依靠季节性效应并不足以做出伟大的投资。
许多网络安全公司已经破产；没有 IT 经理会愿意在低质量软件上浪费他们宝贵的年末预算。而且，许多零售店在未能赢得假日购物者后关闭。例如，圣诞树商店（Christmas Tree Shops）在 2023 年 5 月不光彩地申请破产，并在三个月后关闭了所有门店。
通过结合识别最佳公司与季节性的工具，TradeSmith 创造了一种强大的方式，帮助投资者识别购买有前景公司的最佳时机。为了展示交易周期，我很高兴今天与您分享这三家公司……
<h2>缓解寒意</h2>
Cheniere Energy Inc. (LNG) 是美国最大的液化天然气（LNG）出口商，这是一种可以装载到船上的压缩燃料。总部位于休斯顿的公司可以获得廉价的美国天然气供应，其独特的 “取或付” 合同意味着它在不承担商品价格风险的情况下，赚取美国和国际天然气价格之间的差额。
这使得冬季成为该公司异常丰厚的时期。欧盟国家在冬季更依赖储存的天然气，因此在寒冷月份，欧盟天然气价格往往比美国上涨得更快。例如，自 2024 年 7 月以来，荷兰 TTF 天然气价格上涨了 18%，而美国亨利中心仅上涨了 5%。
这为 Cheniere 的股票创造了相对可预测的季节性效应，自 2009 年以来，其股票在年初的前两个月上涨了 20.7%。以下是来自交易周期的图表：
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此外，特朗普政府承诺在未来几年内鼓励更多的化石燃料钻探。美国能源信息管理局（U.S. Energy Information Administration）估计，在特朗普总统任期的第一年，液化天然气出口将增加 15%。这使得 Cheniere 的业务更加吸引人，自去年 7 月以来，华尔街分析师已将其 2025 年盈利预期上调了 13%，这通常是一个看涨的信号。
最后，Cheniere 的股票在 TradeSmith 的 “绿色区域” 中稳固，显示出其风险下降和积极的上升趋势。对于那些寻求特朗普政府能源计划赢家的人来说，Cheniere Energy 将是一个不错的起点。
<h2>击败最后一刻</h2>
体育博彩公司处于季节性供需的一个不寻常的交汇点。在 “供应” 方面，像足球和篮球这样的体育赛季在第二和第四季度达到顶峰，为赌博公司创造了可观的年中和年末利润。
“需求” 方面同样具有周期性。1 月通常是从拉斯维加斯到澳门的赌场最强劲的月份，这在很大程度上是由于赌徒们花费年末奖金。这个效应大约持续到 3 月。
这为像 DraftKings Inc. (DKNG) 这样的公司创造了积极的季节性效应，该公司在第一季度因现金充裕的客户在超级碗（NFL）和三月疯狂（大学篮球）等体育赛事上的大量消费而实现收入增长。
DraftKings 在第二季度和第四季度的体育赛季中也历史性地取得了强劲的业绩。第三季度通常是最慢的月份。
这种年度周期性为市场时机投资者创造了获利机会。
自公司于 2020 年上市以来，DraftKings 的股价在 1 月至 2 月中旬期间大约上涨了 13%，这段时间公司通常会公布第四季度的业绩。（大多数 NFL 比赛在这个季度进行。）该公司在 8 月的表现也非常出色，因为第二季度的业绩在此时发布。这一时期包括对 NBA 季后赛和 NCAA 四强赛的投注。第三季度的季节性效应则相反。
此外，TradeSmith 的量化指标发现，DraftKings 是一家具有良好 “绿色区域” 表现的公司，展现出积极的动能。这家总部位于波士顿的公司在过去几年中进行了令人难以置信的营销活动，现在在行业中与竞争对手 Flutter Entertainment plc ( FLUT )、FanDuel 的母公司形成了虚拟的双头垄断。传统玩家如 MGM Resorts International ( MGM ) 和 Caesars Entertainment Inc. ( CZR ) 远远落后。
分析师预计，随着 DraftKings 从巩固用户基础转向从中获利，未来将获得更大的收益。该公司在幻想体育上收取高达 10% 的 “抽成”，一些特殊的串联投注的利润率可达 25% 或更高。
分析师预计 DraftKings 本财年的净收入将转为正值，并预计到 2027 年该公司年利润将超过 10 亿美元。
<h2>年末消费狂欢</h2>
最后，关注季节性投资的投资者应考虑 Cloudflare Inc. (NET)，这家网络安全公司是我们今天讨论的起点。
Cloudflare 是保护网站免受 DDoS 攻击的主导者——这些恶意尝试通过向网站发送大量垃圾请求来干扰网络流量。
例如，在 2021 年 11 月，微软的 Azure 云计算服务突然遭遇来自至少 10 个国家的 10,000 个地点的请求。这次 3.47 太比特每秒的攻击被认为是当时最大的攻击，Cloudflare 的服务成功缓解了这一攻击。该公司去年还成功应对了一次更大的 5.6 太比特每秒的攻击。
实际上，Cloudflare 保护了大约 20% 的所有网站，或 80% 的所有拥有 DDoS 保护的网站。如果您在浏览器中看到过类似的弹窗，那就是 Cloudflare 的软件在发挥作用。
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这使得 Cloudflare 能够 “看到” 互联网的很大一部分，提高了阻止攻击的几率。如果该公司识别出针对某个客户的恶意服务器组，它可以将该节点列入黑名单，从而保护其他客户免受攻击。这也使得 Cloudflare 的服务成为 财富 500 强公司 “必备” 的公司。只有像亚马逊这样的大型云计算公司才能负担得起建立自己的 DDoS 保护服务。其他公司必须雇佣 Cloudflare 来保护他们的业务免受干扰。
这使得 Cloudflare 也成为一只 “必买” 的股票，尤其是在第一季度。自 2019 年以来，该公司的每股收益超出预期 41%，得益于第四季度持续出色的销售业绩。
此外，Cloudflare 正在成功地交叉销售新服务。其安全访问服务边缘（SASE）产品增长迅速，公司通过附加收购不断增加能力。
这使得总部位于旧金山的公司能够轻松持续增长。分析师预计，Cloudflare 的收入在今年将再增长 23%，净收入将增加 25%，达到 9.42 亿美元。
尽管股价在 2024 年已经大幅上涨，但该公司强劲的基本面表现表明，今年还有更多的涨幅在路上。
<h2>盈利的季节</h2>
季节性投资听起来可能太美好而不真实。
我明白。
如果 每个人 都知道一只股票会因出色的第四季度业绩而上涨，他们应该在数字公布之前在 1 月买入股票，从而提前进入市场。更深思熟虑的投资者会在 12 月……11 月……10 月……等时间买入股票。从理论上讲，对冲基金应该在普通投资者能够接触到之前就将任何异常的季节性利润套利消除。
然而，现实世界却给出了一个转折。
像 Cloudflare 这样的高质量网络安全公司确实因年末消费而表现优异……但像 Qualys Inc. (QLYS) 这样的挣扎公司在 12 月的消费激增未能实现时则表现相反。这家硅谷公司的股价在 2024 年 2 月未能达到收入预期后下跌了 10%，随后在接下来的 11 个月中又继续下跌了 24%，随着其问题的严重性逐渐显现。
换句话说，季节性效应夸大了优秀投资和糟糕投资的波动。
这就是为什么我 强烈 鼓励您观看 Keith 最新的交易周期演示。在他的广播中，他详细介绍了 TradeSmith 的量化工具如何帮助识别最佳买入股票，以及如何通过最佳季节性评分找到投资者出手的最佳时机。
创建这个系统并不容易。Keith 的团队总共进行了 2.4 万亿 次测试，使用了数千个定制算法。但最终，它成功了。自 2006 年以来，Keith 的模型投资组合回报率达 857%，超过了股市的 412% 回报。
要了解更多关于 您 如何访问这些工具的信息，请 点击这里。
下周再见。
此致，
Thomas Yeung
市场分析师，InvestorPlace
Thomas Yeung 是 Omnia Portfolio 的市场分析师和投资组合经理，这是 InvestorPlace 的最高级别订阅。他曾是 Tom Yeung’s Profit &amp; Protection 的编辑，这是一封关于在好时光中获利和在坏时光中保护收益的免费电子信件。

Cheniere能源

汤姆·杨讨论了企业财务中的季节性消费趋势，特别是在 12 月，企业通常会急于利用其预算。这种行为使得像 Cloudflare Inc. (NET) 和 Cheniere Energy Inc. (LNG) 这样的公司受益，因为它们在年末和冬季月份的需求增加。杨强调了理解季节性影响在投资中的重要性，并介绍了 TradeSmith 的新策略——交易周期，该策略基于历史数据识别最佳投资时机。他强调在投资决策中，质量与季节性同样重要

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