理解市场 | 中银航空租赁现跌超 3% 降息预期减弱令负债端承压 上游产能不足拖累飞机交付

智通财经 APP 获悉，中银航空租赁 (02588) 现跌超 3%，截至发稿，跌 2.96%，报 58.95 港元，成交额 2146.99 万港元。

消息面上，12 非农就业数据显示美国就业市场持续强劲，超出市场预期，令市场对美联储降息预期再度减弱。广发证券此前指出，公司 24 年上半年业绩仍然受负债端拖累明显，期内财务费用 3.58 亿美元，同比增加 20.6%，年利率由 23 年上半年的 3.9% 升至 24 年上半年的 4.6%。

华泰证券指出，中银航空租赁披露季度运营数据。上游飞机制造商产能不足拖累飞机交付，24 年第四季度飞机交付数量 13 架，同比减少 26 架，季度末公司自有飞机数量环比小幅上涨 5 架至 435 架。公司尝试发动机业务，四季度末自有 10 台发动机，有望弥补飞机产能不足导致的资本开支缺口。另外美联储降息放缓可能导致公司资金成本面临压力。预计 2024 年全年核心 ROE 或与 2023 年大致持平。