<p>在 2022 年和 2023 年，利率上升使许多收入投资者从股息股票转向低风险的定期存款、国债和债券。这一趋势导致许多支付股息的股票和交易所交易基金（ETFs）失去了吸引力。</p>
<p>然而，美联储在 2024 年将基准利率下调了三次，并计划在 2025 年再至少降息两次。如果发生这种情况，更多的收入投资者应该会逐渐回归到收益更高的股息股票和 ETFs。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MDM4MTYvaHVuZHJlZC1kb2xsYXItYmlsbHMtc3R1ZmZlZC1pbnRvLWEtcGlnZ3ktYmFuay5qcGcmdz03MDA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="700" height="466" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MDM4MTYvaHVuZHJlZC1kb2xsYXItYmlsbHMtc3R1ZmZlZC1pbnRvLWEtcGlnZ3ktYmFuay5qcGcmdz03MDA"/></p>
<p>图片来源：Getty Images。</p>
<p>但这种轮换不会一蹴而就。由于 10 年期国债收益率仍徘徊在 4.8% 左右，许多固定收益投资的收益率仍高于大多数股息股票。因此，与其现在积极购买个别股息股票，不如购买一个多元化的、以收入为导向的 ETF，该 ETF 利用备兑权证来提高其收益率，可能更为明智。</p>
<p>如果这个策略听起来很有趣，那么你应该仔细看看 <strong>摩根大通纳斯达克股权溢价收入 ETF</strong>（JEPQ 1.63%）。在该 ETF 中投资 500 美元几乎可以每年获得 50 美元的额外收入。</p>
<h2>备兑权证 ETF 是如何运作的？</h2>
<p>备兑权证是投资者在他们已经拥有的股票上写出的看涨期权。通过出售该股票的看涨期权，投资者可以获得溢价，而买方则获得在到期日以行权价购买基础股票的选择权。如果股票在到期日前未达到行权价，投资者可以保留溢价并继续持有股票。但如果股票超过行权价，投资者必须以行权价将其出售给看涨期权持有者。</p>
<p>例如，假设一位投资者以 100 美元的价格购买了 100 股 <strong>苹果</strong> 股票，他愿意以 250 美元的价格出售这些股票。根据目前的情况，苹果股票的交易价格为 230 美元，因此投资者可以出售一个行权价为 250 美元、到期日为 1 月 31 日的备兑权证。该期权目前的价值为 0.94 美元，因此一个合约（与 100 股挂钩）将获得 94.00 美元的溢价（不包括任何佣金和费用）。如果到 1 月 31 日苹果的交易价格仍低于 250 美元，该期权将到期，投资者将保留 94 美元。但如果价格跳升至 260 美元，投资者必须以 250 美元的价格出售股票。</p>
<p>这种策略在横盘市场中效果良好，但在牛市中会限制你的收益，因为上涨的股票最终会被强制平仓。然而，许多投资者仍然持续使用这种策略来增加他们的收入。</p>
<p>不断对所有持仓出售备兑权证可能是一个繁琐且耗时的过程，因此许多金融机构现在提供自动在多元化股票篮子上出售备兑权证的 ETF，以产生稳定的收入。这使得它们的收益率远高于传统的以股息为导向的 ETF。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/3cd39ad1d13ae39734906219c578f4d8.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="720" height="441" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/3cd39ad1d13ae39734906219c578f4d8.png"/></p>
<p>来源：YCharts</p>
<h2>为什么摩根大通纳斯达克股权溢价收入 ETF 是一个不错的投资？</h2>
<p>摩根大通纳斯达克股权溢价收入 ETF 持有 103 只股票，紧密跟踪 <strong>纳斯达克 100</strong> 指数。它每月在纳斯达克 100 上写出备兑权证，每月支付分配，目前的 30 天 SEC 收益率为 9.76%。它的费用比率低至 0.35%。</p>
<p>该 ETF 并不是直接写出备兑权证，而是使用与备兑权证挂钩的股权联动票据（ELNs）。这一额外层次使其比原始备兑权证更具税收效率，因为每次交易都需缴纳短期资本利得税。</p>
<p>该 ETF 对纳斯达克 100 的投资使其本身成为一个良好的多元化投资，其主要持股包括苹果、<strong>英伟达</strong>、<strong>微软</strong> 和 <strong>亚马逊</strong>。根据目前的情况，其交易价格为 55.50 美元，低于其最新的净资产值（NAV）55.95 美元。这意味着你以略低于市场价格的折扣获得所有基础股票。</p>
<p>该 ETF 之所以支付如此高的收益率，是因为对更具波动性的股票进行备兑权证交易所获得的溢价高于对更可预测股票的溢价，而一些纳斯达克 100 的股票在过去几年经历了一些剧烈波动。但它通过多元化来抵消这种波动性，并专注于产生稳定的每月分配，而不是写出最昂贵的备兑权证。</p>
<p>这些特性使得摩根大通纳斯达克股权溢价收入 ETF 成为在这个动荡市场中获得近 10% 收益的可靠方式。它可能不是面向成长型投资者的最佳选择，但在市场横盘并产生可预测的备兑权证 ETF 溢价时，它是获得额外收入的绝佳方式。</p>

摩根大通

<p>摩根大通纳斯达克股票溢价收益 ETF（JEPQ）推荐给希望投资 500 美元的收入投资者。随着美联储降息，更多投资者可能会回归股息股票。JEPQ 提供的 30 天 SEC 收益率为 9.76%，并收取低至 0.35% 的费用比率。它持有 103 只股票，跟踪纳斯达克 100 指数，并使用备兑权证来增强收益。目前交易价格为 55.50 美元，略低于其净资产价值，使其成为在波动市场中产生稳定收入的可靠选择</p>

<p>In 2022 and 2023, rising interest rates drove many income investors from dividend stocks toward low-risk CDs, T-bills, and bonds. That trend caused many dividend-paying stocks and exchange-traded funds (ETFs) to lose their luster.</p>
<div class="lb-trans"><p>在 2022 年和 2023 年，利率上升使许多收入投资者从股息股票转向低风险的定期存款、国债和债券。这一趋势导致许多支付股息的股票和交易所交易基金（ETFs）失去了吸引力。</p>
</div><p>However, the Federal Reserve cut its benchmark rates three times in 2024 and is planning for at least two more rate cuts in 2025. If that happens, more income investors should gradually rotate back toward higher-yielding dividend stocks and ETFs.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，美联储在 2024 年将基准利率下调了三次，并计划在 2025 年再至少降息两次。如果发生这种情况，更多的收入投资者应该会逐渐回归到收益更高的股息股票和 ETFs。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MDM4MTYvaHVuZHJlZC1kb2xsYXItYmlsbHMtc3R1ZmZlZC1pbnRvLWEtcGlnZ3ktYmFuay5qcGcmdz03MDA" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F803816%2Fhundred-dollar-bills-stuffed-into-a-piggy-bank.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>图片来源：Getty Images。</p>
</div><p>But that rotation won't happen overnight. With the 10-year Treasury yield still hovering near 4.8%, a lot of fixed-income investments are still paying richer yields than most dividend stocks. So, instead of aggressively scooping up individual dividend stocks right now, it might be smarter to buy a diversified, income-oriented ETF that uses covered calls to boost its yield.</p>
<div class="lb-trans"><p>但这种轮换不会一蹴而就。由于 10 年期国债收益率仍徘徊在 4.8% 左右，许多固定收益投资的收益率仍高于大多数股息股票。因此，与其现在积极购买个别股息股票，不如购买一个多元化的、以收入为导向的 ETF，该 ETF 利用备兑权证来提高其收益率，可能更为明智。</p>
</div><p>If that strategy sounds interesting, then you should take a closer look at the <strong>JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF</strong>(JEPQ 1.63%). A small $500 investment in that ETF will give you nearly $50 in extra income every year.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果这个策略听起来很有趣，那么你应该仔细看看 <strong>摩根大通纳斯达克股权溢价收入 ETF</strong>（JEPQ 1.63%）。在该 ETF 中投资 500 美元几乎可以每年获得 50 美元的额外收入。</p>
</div><h2>How do covered call ETFs work?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>备兑权证 ETF 是如何运作的？</h2>
</div><p>A covered call is a call option that an investor writes on a stock they already own. By selling a call on the stock, the investor earns a premium, while the buyer gets the option to buy the underlying stock at the strike price on the expiration date. If the stock doesn't reach the strike price by then, the investor pockets the premium and keeps the stock. But if the stock exceeds the strike price, the investor must sell it to the call holder at the strike price.</p>
<div class="lb-trans"><p>备兑权证是投资者在他们已经拥有的股票上写出的看涨期权。通过出售该股票的看涨期权，投资者可以获得溢价，而买方则获得在到期日以行权价购买基础股票的选择权。如果股票在到期日前未达到行权价，投资者可以保留溢价并继续持有股票。但如果股票超过行权价，投资者必须以行权价将其出售给看涨期权持有者。</p>
</div><p>For example, an investor who bought 100 shares of <strong>Apple</strong> at $100 would be willing to sell those shares at $250. Apple's stock is trading at $230 as of this writing, so the investor could sell a single covered call with a strike price of $250 and an expiration date of Jan. 31. That option is worth $0.94 right now, so a single contract (tethered to 100 shares) would net a premium of $94.00 (excluding any commissions and fees). If Apple is still trading below $250 by Jan. 31, the option expires, and the investor keeps the $94. But if it jumps to $260, the investor must sell the stock at $250.</p>
<div class="lb-trans"><p>例如，假设一位投资者以 100 美元的价格购买了 100 股 <strong>苹果</strong> 股票，他愿意以 250 美元的价格出售这些股票。根据目前的情况，苹果股票的交易价格为 230 美元，因此投资者可以出售一个行权价为 250 美元、到期日为 1 月 31 日的备兑权证。该期权目前的价值为 0.94 美元，因此一个合约（与 100 股挂钩）将获得 94.00 美元的溢价（不包括任何佣金和费用）。如果到 1 月 31 日苹果的交易价格仍低于 250 美元，该期权将到期，投资者将保留 94 美元。但如果价格跳升至 260 美元，投资者必须以 250 美元的价格出售股票。</p>
</div><p>This strategy works well in a stagnant market that is trading sideways, but it limits your gains in a bull market because your rising stocks will eventually be called away. However, many investors still consistently use this strategy to boost their income.</p>
<div class="lb-trans"><p>这种策略在横盘市场中效果良好，但在牛市中会限制你的收益，因为上涨的股票最终会被强制平仓。然而，许多投资者仍然持续使用这种策略来增加他们的收入。</p>
</div><p>Constantly selling covered calls on all your positions can be a messy and time-consuming process, so many financial institutions now offer ETFs that automatically sell covered calls on diversified baskets of stocks to generate consistent income. That gives them much higher yields than traditional dividend-oriented ETFs.</p>
<div class="lb-trans"><p>不断对所有持仓出售备兑权证可能是一个繁琐且耗时的过程，因此许多金融机构现在提供自动在多元化股票篮子上出售备兑权证的 ETF，以产生稳定的收入。这使得它们的收益率远高于传统的以股息为导向的 ETF。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/3cd39ad1d13ae39734906219c578f4d8.png" alt="" original-src="https://media.ycharts.com/charts/3cd39ad1d13ae39734906219c578f4d8.png"/></p>
<p>Source: YCharts</p>
<div class="lb-trans"><p>来源：YCharts</p>
</div><h2>Why is the JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF a good buy?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>为什么摩根大通纳斯达克股权溢价收入 ETF 是一个不错的投资？</h2>
</div><p>The JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF holds 103 stocks that closely mirror the <strong>Nasdaq-100</strong> index. It writes covered calls on the Nasdaq-100 each month, it pays its distributions monthly, and it currently has a 30-day SEC yield of 9.76%. It charges a low expense ratio of 0.35%.</p>
<div class="lb-trans"><p>摩根大通纳斯达克股权溢价收入 ETF 持有 103 只股票，紧密跟踪 <strong>纳斯达克 100</strong> 指数。它每月在纳斯达克 100 上写出备兑权证，每月支付分配，目前的 30 天 SEC 收益率为 9.76%。它的费用比率低至 0.35%。</p>
</div><p>Instead of directly writing covered calls, it uses equity-linked notes (ELNs) that are tethered to covered calls. That extra layer makes them more tax-efficient than raw covered calls, which are subject to short-term capital gains taxes with every trade.</p>
<div class="lb-trans"><p>该 ETF 并不是直接写出备兑权证，而是使用与备兑权证挂钩的股权联动票据（ELNs）。这一额外层次使其比原始备兑权证更具税收效率，因为每次交易都需缴纳短期资本利得税。</p>
</div><p>The ETF's investments in the Nasdaq-100 make it a well-diversified investment on its own, and its top holdings include Apple, <strong>Nvidia</strong>, <strong>Microsoft</strong>, and <strong>Amazon</strong>. As of this writing, it trades at $55.50 -- which is lower than its latest net asset value (NAV) of $55.95. That means you're getting all of the underlying stocks at a slight discount to their market prices.</p>
<div class="lb-trans"><p>该 ETF 对纳斯达克 100 的投资使其本身成为一个良好的多元化投资，其主要持股包括苹果、<strong>英伟达</strong>、<strong>微软</strong> 和 <strong>亚马逊</strong>。根据目前的情况，其交易价格为 55.50 美元，低于其最新的净资产值（NAV）55.95 美元。这意味着你以略低于市场价格的折扣获得所有基础股票。</p>
</div><p>The ETF pays such a high yield because covered calls on more volatile stocks net higher premiums than more predictable ones, and some of the Nasdaq-100 stocks went through some wild swings over the past few years. But it offsets that volatility with its diversification, and it focuses on generating consistent monthly distributions instead of writing the priciest covered calls.</p>
<div class="lb-trans"><p>该 ETF 之所以支付如此高的收益率，是因为对更具波动性的股票进行备兑权证交易所获得的溢价高于对更可预测股票的溢价，而一些纳斯达克 100 的股票在过去几年经历了一些剧烈波动。但它通过多元化来抵消这种波动性，并专注于产生稳定的每月分配，而不是写出最昂贵的备兑权证。</p>
</div><p>Those qualities make the JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF a dependable way to earn a near-10% yield in this wobbly market. It might not be the best play for growth-oriented investors, but it's a great way to earn some extra income as the market trades sideways and churns out predictable premiums for covered call ETFs.</p>
<div class="lb-trans"><p>这些特性使得摩根大通纳斯达克股权溢价收入 ETF 成为在这个动荡市场中获得近 10% 收益的可靠方式。它可能不是面向成长型投资者的最佳选择，但在市场横盘并产生可预测的备兑权证 ETF 溢价时，它是获得额外收入的绝佳方式。</p>
</div>

The Ultimate High-Yield Dividend ETF to Buy With $500 Right Now

- 2022 年和 2023 年，利率上升导致投资者转向低风险投资。  
- 2024 年美联储降息三次，预计 2025 年将再降两次。  
- JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF 提供近 10% 的收益，适合收入型投资者。

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